银行板块整体跑输沪深300。上周（05.29-06.02）A股市场呈现整体上升趋势，上证综指上升至3,230.07点附近。银行板块整体跑输沪深300，上周银行板块指数（申万一级）跌幅为-0.0025%，跑输沪深300指数（0.28%）0.2825个百分点。

银行板块表现分化。上周（05.29-06.02）A股市场银行股整体下跌。涨幅前五分别为苏州银行（1.94%）、瑞丰银行（1.78%）、工商银行（1.67%）、西安银行（1.05%）、招商银行（1.01%）。跌幅前五分别为苏农银行（-2.13%）、常熟银行（-2.08%）、兰州商行（-1.69%）、平安银行（-1.40%）、农业银行（-1.14%）。

北上资金持股变化：截至06月02日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的7.59%、6.11%、7.14%，相较于2023年年初，邮储银行、平安银行和招商银行分别变动1.58pct、-0.29pct和-0.14pct。

银行间流动性跟踪：上周（05.29-06.02）存款类机构质押式回购加权利率整体下降。2023年6月02日，存款类机构质押式回购加权利率：1天为1.30%，较前一周下降10BP；存款类机构质押式回购加权利率：7天为1.78%，较前一周下降22BP；国债质押式回购加权利率GC001较前一周下降9BP，GC007较前一周下降30BP。

银行资本工具跟踪：上周（05.29-06.02）银行资本工具到期收益率整体下降。2023年6月02日，1年期、5年期、10年期AAA-二级资本债到期收益率分别为2.56%、3.30%和3.31%，较上周分别变动-2BP、0BP、-4BP；1年期、5年期、10年期银行永续债到期收益率分别为2.65%、3.43%、3.45%，较上周分别变动-2BP、1BP、-4BP。

商业银行同业存单跟踪：

上周（05.29-06.02）同业存单发行利率整体下降。2023年6月02日，1个月期1.99%，3个月期2.30%，6个月期2.39%，相较于前一周分别变动-23BP、-5BP、-7BP。从6M同业存单发行利率来看，城商行、农商行分别变动-6BP、-3BP至2.38%、2.55%，农商行同业存单发行利率较高，国有银行和股份制银行未披露。

上周（05.29-06.02），同业存单收益率整体下降。2023年6月02日，1M、3M、6M、9M同业存单（AAA）到期收益率分别为2.02%、2.09%、2.17%、2.28%，相较于前一周分别变动13BP、-4BP、-7BP、-7BP。分银行类型来看，国有行、股份行和农商行6M同业存单到期收益率分别变动-6BP、-6BP、-7BP至2.18%、2.20%、2.24%。

投资建议：重点关注1）国企改革低估值大行，邮储银行；2）高业绩景气或小微复苏优质区域行，成都、苏州、常熟；3）伴随地产风险缓释及零售有效复苏的优质股份行，招行等。

风险提示：宏观经济增速下行；政策落地不及预期等。