基金投顧的本源是站在投資者立場，幫助投資者搭建正確的認知體系，並提升投資者的持有體驗和盈利概率

◎記者 陸海晴

今年以來，市場持續震盪調整，不少投資者體驗不佳。在此背景下，多家基金投顧機構探索新的業務模式，加強“顧”的作用，試圖解決基民投資中的痛點。在業內人士看來，基金投顧的本源是站在投資者立場，幫助投資者搭建正確的認知體系，並提升投資者的持有體驗和盈利概率。

試水理財師模式

上海證券報記者採訪獲悉，近期中歐財富與天天基金合作，爲天天基金平臺的部分VIP客戶分配一位理財師。從理財師提供的服務來看，包括根據投資者特定投資需求、投資經驗、賬戶資產配置現狀等情況，爲投資者挑選、推薦合適的投資組合策略，同時對近期的行業熱點、宏觀政策進行解讀。

據記者瞭解，基金投顧理財師模式目前仍處於探索階段。“從我們瞭解的情況來看，目前已經有一些第三方平臺和基金公司銷售子公司嘗試基金投顧理財師模式。之所以採取這類模式，可能和過去兩年基金整體缺乏賺錢效應有關。”盈米基金且慢高級研究總監楊曉磊表示。

在楊曉磊看來，理財師模式是一個不錯的方向，未來將密切關注發展情況，並基於盈米基金自身的資源稟賦和優勢作出調整。他認爲，理財師模式還是應基於主理人IP和“經營長期信任”的角度去開展業務，若將理財師模式簡單地作爲傳統銷售渠道去展業，會面臨不小的挑戰。

“顧”的角色越來越受到重視

基金投顧“三分投，七分顧”，機構推出理財師模式的目的是加強“顧”的作用。據悉，除了中歐財富，還有一些基金投顧機構也在創新投資者陪伴模式。

例如，今年3月且慢推出《四筆錢配置》投教專欄。具體來看：首先，基於市場風險和行情趨勢對大類資產進行梳理，爲投資者提供針對特定市場的資產配置建議。其次，針對用戶的風險偏好，制定股債配置比例，同時明示不同風險等級可能面臨的最大回撤。最後，基於不同的權益配置倉位，提供各種操作策略和建議。

且慢表示，推出該專欄主要是幫助投資者解決買什麼、買多少、什麼時候賣等問題。通過周更的形式，專欄實時跟蹤市場動態，爲投資者提供資產配置建議。

也有機構提醒投資者“賣出”。例如，今年5月，廣發基金旗下基金投顧組合超級定投家上線了“止盈提醒”功能。廣發基金投顧團隊表示，由於股票市場波動較大，在一輪牛熊週期轉換過程中，雖然行情好時可能獲得高彈性收益，但如果不能及時止盈，賬戶收益可能像坐過山車一樣起伏。過往基金公司更多是在教投資者怎麼買，很少觸及“止盈”的範疇。爲了提升投資者的投資體驗，此次上線了止盈功能。

幫助投資者搭建正確的認知體系

某基金公司投顧業務負責人直言，當前基金投顧需要做的是與FOF基金形成差異化打法。一旦投資者通過基金投顧實現了盈利，其信任度會大幅提升。基金投顧前景廣闊，但當前確實面臨不少發展難點。

興業證券財富管理部副總經理鄭可棟表示，要真正做好基金投顧業務，最重要的是堅持立場和初心。“基金投顧業務如果只是給投資者增加一種產品的選擇，那就背離了業務的初衷。要站在投資者立場，幫助投資者搭建正確的認知體系，引導投資者正確判斷自身真實的風險承受能力，在此基礎上構建基於投資者賬戶的投資組合，減少因爲市場的短期上漲或下跌所造成的衝動型投資。”