珠海萬達上市進程再有新消息傳來,證監會要求萬達補充更新備案材料。

近期,證監會國際部對5家企業出具補充材料要求,分別爲擬赴港上市的珠海萬達、方舟醫藥及臻和科技,和擬赴美上市的有家保險、環球默菲。

證監會國際部對珠海萬達提出了六個問題,涉及分紅、內控制度、商場出租率否存準確、控股股東短期償債風險情況以及上市募集資金的用途等方面。

核心點即是珠海萬達與母公司萬達集團的關係,涉及上市平臺的獨立性、關聯交易、資金往來、股權回購等,比如“對賭協議”所設計的關於珠海萬達上市時間和實現業績有關的股權回購、提前還債等安排。

其中對於業績和出租率問題,根據招股書信息顯示,2019年-2021年珠海萬達在管商業廣場平均出租率爲98.8%,證監會要求補充期內商業管理費和租金的實際收繳情況、與同期同行業可比情況來說明出租率的計算口徑及其準確性,並說明在考覈和內控制度方面,有無防止虛報出租率和收繳率的相關有效措施以及實際執行情況。

這個問題的傳聞始於今年2月底,一位自稱是萬達員工的網友發帖稱,大連萬達商管數據造假,其中涉及租金收繳率、招商率、客流等方面,以及強迫商戶、員工借錢補租金收入的缺口。

大連萬達商管5月底對此進行過闢謠,稱公司相關對外披露的財務數據均由知名審計機構審計、業務數據由珠海商管上市聯席保薦人等機構盡調確認,業績不存在造假情況。

此外,根據招股說明書,珠海萬達報告期內(2019年至2021年及2022年上半年)累計現金分紅132.73億元,這一金額甚至超過同期公司經營活動現金流量淨額合計數115.48億元。

除上述分紅外,2022年9月23日珠海萬達股東大會審議通過分紅34.78億元的議案,上市後,珠海萬達董事會也擬在股東大會上建議至少將年度可分配利潤的65%用於分紅。

對此,證監會要求珠海萬達說明報告期內現金分紅金額以及未來現金分紅政策的合理性,對公司償債能力和持續經營能力是否存在重大影響,以及大額現金分紅的情況下,實施本次融資的必要性和合理性。

在融資方面,珠海萬達還需補充說明加強募集資金使用管理,細化募集資金用途所採取的保障措施和相關安排,並就本次發行上市募集資金不會直接或間接流入房地產開發領域出具承諾。

對於證監會要求補充備案資料,一位知情人士對界面新聞表示,相較於此前沒任何反饋信息傳出算是好消息,說明監管層對於珠海萬達上市的審覈在正常推進中,萬達方面當然也會積極配合。至於補充的備案材料文件,可能並不會公開。

“從流程而言是個既定工作程序,沒有什麼好壞之分,只是表明工作在推進而已。至於萬達的補充資料和問題回覆能否順利拿到大路條,還有待觀察。”IPG中國首席經濟學家柏文喜對界面新聞表示,對於完全實行註冊制與市場化的港股上市事項而言,無論擬上市主體還是監管機構,尊重既定規則與公開標準應該是最基本的。

上市進程一波三折讓萬達面臨流動性考驗,近期多家評級機構下調了大連萬達商管的信用評級。

6月5日,標普將大連萬達商管長期發行人信用評級由“BB+”下調至“BB”。標普表示,由於珠海萬達IPO延期,萬達集團融資渠道不斷收窄,風險增大,萬達商業的姊妹公司萬達地產集團的房地產銷售低於預期,使該集團的情況進一步惡化。

5月31日時,惠譽也下調了大連萬達商管的評級至“BB-”,下調是基於萬達地產的流動性因公司尋求短期銀行貸款展期而下滑,從而導致萬達集團的合併信用狀況趨弱。

如今萬達依然在努力推進上市事宜,在今年4月底第三次招股書失效後,正在準備第四份招股書的內容。

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