21世紀經濟報道 記者李願 北京報道

6月7日下午，21世紀經濟報道記者從一家國有大行分行行長處證實，該行將於6月8日下調存款掛牌利率：活期下調5BP至0.2%；兩年期下調至2.05%；三年期下調至2.45%，五年期下調至2.5%。

此次存款利率下調情況與21世紀經濟報道記者6月5日的文章報道方向一致，即主要是長期限存款利率下調。對比上述國有大行當前存款掛牌利率情況，6月8日存款掛牌利率調整具體情況爲：兩年期下調10BP，三年期、五年期均下調15BP，即期限越長降幅越大。

“說過要下調，但是還沒有收到文件明確具體下調多少。”還有一家國有大行人士對21世紀經濟報道記者說。此外，也有另外兩家大行客戶經理稱，“目前暫未接到存款利率調整的通知。”

“核心存款長端利率水平顯著高於市場利率，存款定期化背景下調整必要性增強。”光大證券金融業首席分析師王一峯此前表示。

存款掛牌利率新一輪下調

與今年以來部分城商行、農商行、村鎮銀行下調存款掛牌利率不同，此次是國有大行在2022年9月一輪調整後的新一輪調整。

去年9月中旬，部分國有大行、股份行率先下調存款掛牌利率，隨後部分城商行、農商行跟隨下調。“有利於降低銀行負債成本，推動降低實際貸款利率，爲經濟高質量發展提供良好環境。”央行在貨幣政策執行報告中表示。

對於此次長期限存款利率調整，綜合來看，主要有三方面原因：一是存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款佔比提升，推動了商業銀行負債成本壓力；二是不少優質企業融資成本已顯著走低，與中長端一般存款上限存在倒掛，可能造成資金空轉和金融機構資產負債表虛增；三是房地產市場恢復情況弱於預期，此次長期限存款利率下調後有望推動LPR利率下降。

“經濟修復過程或許並非一帆風順，貨幣政策仍需保駕護航，不排除在經濟內生動能回升壓力較大的階段採取進一步寬鬆的操作。”中信證券首席經濟學家明明表示。在其看來，下調存款利利率以提振經濟便是其中選項之一。

王一峯此前分析，若定期存款利率再度下調，則可能爲LPR報價下調打開窗口。考慮到現階段經濟下行壓力進一步加大，通過降低政策利率釋放“穩增長”信號必要性增強，預估央行或將繼續通過“MLF–LPR”調整機制降低實體經濟融資成本。

國家金融監督管理總局此前發佈的數據顯示，今年一季度國有大行淨息差爲1.69%，較2022年四季度的1.90%下降0.21個百分點；股份行淨息差降至1.83%，較2022年四季度下降0.16個百分點。

其他銀行預計將跟進下調

2022年9月的一輪存款利率調整也是由國有大行帶頭，隨後不少城商行、農商行、村鎮銀行相繼下調。

對於此次調整，中信證券銀行業首席分析師肖斐斐認爲，不排除後續股份行與城農商行或將根據自身經營與供求狀況，跟進調降存款利率的可能，進而利好行業負債成本改善。

“大行調降後，後續中小行或進行不同程度的跟進，有助於減輕行業整體的負債端壓力。”中泰證券研究所所長戴志鋒也認爲。

值得注意的是，今年發佈的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》顯示，在“定價行爲”方面新增了“存款利率市場化定價情況（扣分項）”，且是定量指標。

該辦法具體明確，存款利率市場化定價情況主要考察銀行按照存款利率市場化調整機制要求，落實存款利率合意調整幅度的情況。若銀行各關鍵期限定期存款和大額存單利率季度月均值較上年第二季度月均值調整幅度低於合意調整幅度的，在“定價行爲”得分（總分100分）基礎上扣分。具體評分標準爲：1年、2年、3年、5年期定期存款和大額存單加權平均利率降幅低於合意調整幅度的，每個期限扣5分。各期限加分累加計算，最多扣20分。

“在市場利率整體已明顯下降的情況下，商業銀行根據市場供求變化，綜合考慮自身經營情況，靈活調整存款利率，不同銀行的調整幅度、節奏和時機自然就會有所差異，這是存款利率市場化環境下的正常現象。”今年4月20日，央行貨幣政策司司長鄒瀾對21世紀經濟報道記者表示。

（作者：李願 編輯：李玉敏）