轉自:上海證券報

上證報中國證券網訊(記者 張瓊斯)繼去年9月大行存款“降息”、今年4月中小銀行“補降”後,國有大行於6月8日再次下調人民幣存款掛牌利率,調整範圍爲活期存款和定期存款中的整存整取產品。

其中,活期存款利率將下調5個基點至0.20%。整存整取產品僅調整長端利率——兩年期整存整取存款利率下調10個基點至2.05%;三年期和五年期整存整取存款利率均下調15個基點,分別降至2.45%和2.50%。

分析大行選擇在當前時點再度下調存款利率的原因,建設銀行資產負債管理部副總經理李勁松表示,自2022年存款利率市場化調整機制建立以來,銀行調整存款利率,是基於市場利率變化和自身存款供需情況作出的商業決策。

“近期,貨幣市場利率整體出現下降,貸款利率也繼續明顯下降,3月企業貸款加權平均利率爲3.95%,同比下降了0.41個百分點。在利率下降的情況下,居民傾向於持有更長期限的存款以鎖定利息收益,這在一定程度上導致存款出現定期化和長期化的傾向,致使銀行負債成本抬升,加劇了息差收窄壓力。”中國銀行研究院研究員梁斯認爲,在此種情況下,銀行根據市場供求變化,綜合考慮自身經營情況,選擇了靈活調整存款利率。

作爲衡量銀行信貸盈利能力的一項重要指標,淨息差在近年來持續刷新歷史低值。根據2023年商業銀行主要監管指標情況表,一季度商業銀行淨息差爲1.74%,較去年四季度的“1.91%”繼續下探。“此次調整對於緩解息差下行壓力有所幫助。”李勁松預計。

在梁斯看來,本次大行下調存款利率,一方面表明存款利率市場化調整機制持續顯效;另一方面也有利於維護市場競爭秩序,維持銀行負債成本和淨息差穩定,從而實現銀行持續性的穩健經營,使其更好地支持實體經濟發展。

記者注意到,本次調整主要涉及的存款產品包括:活期存款和整存整取存款中的長期限存款。整存整取存款是存款時約定存期,一次存入本金,全部或部分支取本金和利息的業務。

當前,銀行下調這些類型存款產品的利率符合經營邏輯。李勁松告訴記者,活期存款對存款成本的影響較大,存款人對活期存款的價格敏感度不高,因此下調活期存款利率對於銀行降低成本較爲有效;兩年期及以上的存款,期限較長、價格較高,降低其利率對於減輕銀行負債端的成本壓力也有較大幫助。

“對銀行而言,一年期及以內的存款,成本絕對水平較低,資金穩定性較強。從量、價角度考慮,當前這一區間的存款利率相對合適,因此本次下調主要是調整‘兩端’存款的利率。”李勁松說。

本次下調存款利率後,大行是否能繼續保持核心負債的穩定,是否會面臨存款資金流失的壓力?李勁松認爲,自存款利率市場化調整機制建立以來,去年4月和9月,大行率先調整了相應存款利率,後續其他類型銀行也作了跟進。從調整過程看,該行相關統計數據顯示,對全行存款的波動和流失情況影響有限。預計本次調整後,對存款穩定性也不會造成大的衝擊。

“此次大行存款利率下調後,預計將繼續帶來示範效應,中小銀行大概率會同步跟進下調存款利率。”梁斯判斷。

2022年4月,人民銀行指導利率自律機制建立存款利率市場化調整機制。機制建立以來,持續發揮重要作用,相關成員根據市場利率變化合理調整存款利率,大部分銀行已於去年9月下調了存款利率,今年4月以來,去年未調整的銀行也進行了補充下調。2023年第一季度中國貨幣政策執行報告在明確下一階段政策思路時提出,將落實存款利率市場化調整機制,着力穩定銀行負債成本。

相關文章