哪些巨頭栽在幣圈
轉自:北京商報
2022年幣圈的一連串爆雷,刺激美國證券交易委員會(SEC)轉向更嚴格的監管風格。截至目前,幾乎所有的頭部加密機構均遭到了指控。而在SEC最新的起訴書裏,監管瞄準的不僅有幣安和Coinbase,也曝光了從華爾街、硅谷到娛樂業、時尚業乃至全球頂級足球俱樂部,多家業界巨頭這幾年爲幣圈竟折腰的現狀,他們都參與或合作了被SEC指控爲違法的加密貨幣融資。
法外之地
幣圈震盪不斷,監管鐵拳奔襲而至。美東時間週一, SEC以違反美國聯邦證券法的指控起訴全球最大的加密貨幣交易所幣安及其創始人兼首席執行官趙長鵬,稱幣安及趙長鵬經營着一個“欺詐網絡”。次日,SEC又對美國最大的加密貨幣平臺Coinbase提起訴訟。如今,被美國監管機構視爲未註冊證券的加密貨幣現已超過1200億美元。
除了兩大交易平臺,起訴書中還披露,2020年以來,多家業界巨頭都參與了被SEC指控爲違反證券法的加密貨幣融資,或是在和違法發行代幣的幣圈項目合作。其中有Mastercard、滙豐、阿迪、Prada、迪士尼、三星和巴薩等 。
發生在最近的一次是,今年4月7日,開發NEAR區塊鏈的NEAR Foundation宣佈和萬事達卡(Mastercard)達成合作,將提供獨有的現實世界非同質化代幣(NFT)體驗。但SEC的起訴文件稱,NEAR區塊鏈協議的原生代幣NEAR屬於未在SEC註冊的證券。
而在去年3月16日,滙豐和基於區塊鏈的去中心化虛擬遊戲The Sandbox宣佈達成合作,成爲首家進駐The Sandbox元宇宙的全球性金融服務機構,但The Sandbox平臺發行的數字代幣SAND也屬於未經註冊的證券。
2021年10月26日,三星投資了區塊鏈遊戲獨角獸Axie Infinity。SEC也表示,Axie Infinity這種遊戲的原生代幣AXZ屬於未註冊的證券。
時間相對較久遠的一次合作發生在2020年2月20日,西甲豪門巴薩當時宣佈,和基於區塊鏈的體育和娛樂業粉絲互動平臺Chiliz達成全球合作協議,通過Chiliz的粉絲投票和獎勵平臺Socios.com讓球迷和巴薩以創新的方式互動。SEC稱,Chiliz區塊鏈的原生代幣CHZ屬於未註冊的證券。
此外,SEC起訴書指出,Polygon區塊鏈的原生代幣MATIC屬於未註冊的證券。而Polygon區塊鏈過去幾年發佈了多起合作。去年1月20日,阿迪達斯和Prada同Polygon Studios合作,在Polygon網絡開發一個NFT項目,以用戶生成和創造自有藝術爲特色。去年11月10日,Polygon還宣佈和迪士尼合作,爲一種專屬的數字藏品開發一種概念驗證,以便在特殊場合確認迪士尼員工的身份。
徹底轉變
報道稱,如果SEC勝訴,其可能會通過維護對該行業的管轄權來改變加密貨幣市場,該行業多年來一直被認爲是非法證券的庇護所。
與大宗商品等其他資產不同,證券在美國受到嚴格監管,需要詳細的披露,以告知投資者潛在的風險。雖然一些加密貨幣公司獲得了替代交易系統(經紀人用來交易上市證券的一種交易平臺)的許可,但沒有任何加密貨幣平臺作爲全面的證券交易所在運作。
“整個(加密貨幣行業)的商業模式都是建立在不遵守美國證券法的基礎上的,我們現在要求他們遵守。”SEC主席Gary Gensler說道。
Ford O‘Brien Landy律師事務所合夥人、前聯邦檢察官Kevin O’Brien表示,雖然幣安和Coinbase的案子不同,但都指向同一個方向:SEC越來越積極地將加密貨幣納入聯邦證券法的管轄範圍。不過,O‘Brien補充稱,SEC此前從未起訴過如此大規模的加密貨幣機構,因此意義重大。“無論SEC以何種方式勝訴,加密貨幣行業都將發生徹底的轉變。”
“一旦SEC勝訴,幣圈原來那些不受監管的商業模式就不成立了,比如說通過內幕交易、輿論炒作,利用極度的信息不對稱操縱幣價,基本上所有的加密項目都是這樣實現早期盈利和快速增長的,但如果按照證券那種嚴格的標準,加密機構很多的業務是沒辦法開展的。”上海交通大學實踐教授、前美聯儲高級經濟學家胡捷也向北京商報記者解釋道。
大勢所趨
如今對加密貨幣行業來說,避風港已經越來越少。中國早就嚴格監管虛擬貨幣,防範交易炒作風險,將相關業務活動定性爲非法金融活動。英國議會財政委員會今年5月還呼籲,政府應將加密貨幣作爲一種賭博形式進行監管,而非金融服務。
如今美國的經營環境也愈加複雜,今年遭起訴的也不只是幣安和Coinbase。今年1月,SEC指控CoinDeal加密計劃的創建者和其他七人涉嫌4500萬美元的欺詐。2月,SEC指控 Terraform和首席執行官Do Kwon、Nishad Singh在加密交易中欺騙投資者。
3月,SEC指控加密貨幣交易平臺Beaxy及其高管經營未註冊的交易所、經紀商和清算機構,當月底又指控加密貨幣企業家孫宇晨及其公司欺詐和其他違反證券法的行爲。4月,SEC還起訴了加密資產交易平臺Bittrex及其前任首席執行官。
目前,SEC尋求制止幣安、幣安的美國平臺和“各自的代理人”等繼續違反聯邦法律的行爲,希望追繳“非法獲利”,並讓其支付民事罰款。SEC還希望禁止趙長鵬擔任任何證券發行人的高管或董事,並阻止幣安和趙長鵬參與或交易任何證券,“包括加密資產證券”。
而幣安聲明稱,“由於幣安不是美國交易所,SEC 的行動受到限制。儘管如此,我們與美國的數字資產市場參與者站在一起,反對 SEC 最新的過度行爲,並準備以法律的全部力量予以反擊”。根據幣安的一系列對外宣傳,他們的價值觀是追求和捍衛“貨幣自由”。
而對於過去一段時間SEC的一系列執法行動,Coinbase在內的諸多加密機構也一直在激烈抗議,甚至指責SEC正在將Web3革命趕出美國。
中國人民大學國際貨幣研究所研究員、獨立國際策略研究員陳佳表示,深處低位的美國整個加密貨幣行業再度經歷山崩海嘯。因其涉及到幣圈兩大核心基礎設施的合法交易平臺互相鬥爭,其走勢遠超宏觀情緒與技術調整的範疇,整個行業之錨再度丟失導致幣圈估值短期大幅暴跌。
長期來看,陳佳認爲,加密資產行業急需在不透明機制下加速交易所信任基礎設施建設。這個問題技術性很高,且牽涉面太多。但是改革路徑的大方向已經日漸清晰,未來幣圈要可持續發展,急需破題的點就是四個方面:即合規、安全、風控、流動性——這也是未來美國加密資產交易所的四大根基。風險可控能有效制約合約穿倉,自有資金交易、挪用客戶資金炒作等交易所透明度不足引爆的問題。
北京商報記者 方彬楠 趙天舒