高盛分析师表示,今年只有30%的大型共同基金跑赢了美股基准指数。

高盛集团(Goldman Sachs Group)分析师表示,尽管共同基金在第二季度买入了一些大型科技股,但它们整体上仍在减持这些股,这导致这些基金表现难以超过基准指数。

高盛分析师在8月23日美国股市收盘后的一份研究报告中表示:“过去几个月,共同基金的表现继续令人失望。”“核心基金和成长型基金在大型科技股飙升时期减持,这仍然是共同基金表现的最大阻力。”

报告显示,今年只有30%的大型共同基金跑赢了美股基准指数,而2007年以来的“命中率”为38%。与此同时,高盛表示,七家市值最大的科技股今年的表现超过了标准普尔500等权重指数约4%的涨幅。

分析师称,第二季度,尽管投资组合经理追逐谷歌母公司Alphabet、Facebook母公司Meta和微软(Microsoft)的涨势,但减持大型科技股的共同基金数量进一步增加。这三家巨头公司的股价本月迄今都有所下跌,其中Meta下跌10%,微软(Microsoft)下跌约4.6%,Alphabet下跌2.2%,但它们在第二季度都出现了大幅上涨。

截至周四,Meta在2023年飙升了138%以上,Alphabet飙升了47%以上,微软飙升了34%以上。

高盛的数据显示,虽然共同基金在第二季度均买入了这些公司的股票,但它们对苹果、英伟达、特斯拉和亚马逊的减持比例扩大了。分析师表示,共同基金在大型科技股的减持仓位总体上达到创纪录的490个基点。

与此同时,根据他们的研究,大盘股共同基金平均减持七大科技股792个基点,第二季初则为减持721个基点。高盛还发现,各基金在周期性行业的持仓比例仍然偏高,增加了对金融和能源领域的敞口,达到至少自2012年以来对这些领域的最高敞口。分析师表示:“基金也仍增持工业和原材料类股。”

共同基金很难跑赢基准指数,但根据高盛的数据,在排除七大科技股的情况下,今年大盘投资组合的平均表现比罗素1000指数高出67个基点。

不过,分析师表示,包括这些股票在内,2023年迄今为止,大型共同基金的平均投资组合落后于罗素1000指数136个基点。

而在近期,投资者情绪趋于谨慎,也限制了基金的发展。上周股市暴跌时,投资者并未逢低买入。根据ETF.com的数据,截至8月18日当周,他们从美国股票交易所交易基金净撤资37亿美元,这是自6月以来首次每周资金流出。

上周,投资者从美国股票和固定收益ETF中撤资,因为美国国债收益率的快速走高给这两种资产类别造成了损失。8月份迄今为止,美国股票基金的资金流入停滞不前,标准普尔500指数当月下跌超过4%。

另一方面,根据LSEG Lipper数据,截至8月16日当周,超安全货币市场共同基金流入358亿美元,为5月份以来最大流入量。

摩根大通资产管理部门ETF解决方案全球主管Bryon Lake表示,摩根大通运营着一些基于指数的ETF,但主要是希望建立其活跃业务。Lake表示:“我们在ETF派对上可能有点晚了,但我们在主动型ETF革命中走得很早。”他预计未来五年ETF总资产将翻一番,达到15万亿美元,主动管理型基金将占市场份额10%至20%。

(文章来源:wind)文章来源:wind

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