高盛分析師表示,今年只有30%的大型共同基金跑贏了美股基準指數。

高盛集團(Goldman Sachs Group)分析師表示,儘管共同基金在第二季度買入了一些大型科技股,但它們整體上仍在減持這些股,這導致這些基金表現難以超過基準指數。

高盛分析師在8月23日美國股市收盤後的一份研究報告中表示:“過去幾個月,共同基金的表現繼續令人失望。”“核心基金和成長型基金在大型科技股飆升時期減持,這仍然是共同基金表現的最大阻力。”

報告顯示,今年只有30%的大型共同基金跑贏了美股基準指數,而2007年以來的“命中率”爲38%。與此同時,高盛表示,七家市值最大的科技股今年的表現超過了標準普爾500等權重指數約4%的漲幅。

分析師稱,第二季度,儘管投資組合經理追逐谷歌母公司Alphabet、Facebook母公司Meta和微軟(Microsoft)的漲勢,但減持大型科技股的共同基金數量進一步增加。這三家巨頭公司的股價本月迄今都有所下跌,其中Meta下跌10%,微軟(Microsoft)下跌約4.6%,Alphabet下跌2.2%,但它們在第二季度都出現了大幅上漲。

截至週四,Meta在2023年飆升了138%以上,Alphabet飆升了47%以上,微軟飆升了34%以上。

高盛的數據顯示,雖然共同基金在第二季度均買入了這些公司的股票,但它們對蘋果、英偉達、特斯拉和亞馬遜的減持比例擴大了。分析師表示,共同基金在大型科技股的減持倉位總體上達到創紀錄的490個基點。

與此同時,根據他們的研究,大盤股共同基金平均減持七大科技股792個基點,第二季初則爲減持721個基點。高盛還發現,各基金在週期性行業的持倉比例仍然偏高,增加了對金融和能源領域的敞口,達到至少自2012年以來對這些領域的最高敞口。分析師表示:“基金也仍增持工業和原材料類股。”

共同基金很難跑贏基準指數,但根據高盛的數據,在排除七大科技股的情況下,今年大盤投資組合的平均表現比羅素1000指數高出67個基點。

不過,分析師表示,包括這些股票在內,2023年迄今爲止,大型共同基金的平均投資組合落後於羅素1000指數136個基點。

而在近期,投資者情緒趨於謹慎,也限制了基金的發展。上週股市暴跌時,投資者並未逢低買入。根據ETF.com的數據,截至8月18日當週,他們從美國股票交易所交易基金淨撤資37億美元,這是自6月以來首次每週資金流出。

上週,投資者從美國股票和固定收益ETF中撤資,因爲美國國債收益率的快速走高給這兩種資產類別造成了損失。8月份迄今爲止,美國股票基金的資金流入停滯不前,標準普爾500指數當月下跌超過4%。

另一方面,根據LSEG Lipper數據,截至8月16日當週,超安全貨幣市場共同基金流入358億美元,爲5月份以來最大流入量。

摩根大通資產管理部門ETF解決方案全球主管Bryon Lake表示,摩根大通運營着一些基於指數的ETF,但主要是希望建立其活躍業務。Lake表示:“我們在ETF派對上可能有點晚了,但我們在主動型ETF革命中走得很早。”他預計未來五年ETF總資產將翻一番,達到15萬億美元,主動管理型基金將佔市場份額10%至20%。

(文章來源:wind)文章來源:wind

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