美聯儲引發的“血案”！最大長期美債ETF接近腰斬

來自：金十數據

隨着市場消化美聯儲在更長的時間內維持較高利率的預期，最大的美國長期國債交易所交易基金（ETF）遭遇有記錄以來最大跌幅。

根據外媒彙編的數據，規模390億美元的iShares安碩20年期以上美國國債ETF（TLT）已較2020年的歷史高點下跌48%，目前處於2011年以來的最低點。與此同時，IHS Markit公司的數據顯示，對該基金的空頭押注有所增加，空頭頭寸佔其流通股份的比例達到約一個月以來的最高點。

Strategas Securities的ETF和技術策略師Todd Sohn表示，“這一切都與利率預期有關。通脹已經導致利率大幅走高，且強於預期的經濟意味着利率繼續高企，此外還有進一步加息的可能性，這些因素將損害任何久期資產”。

投資者一直在適應美聯儲一段時間以來所傳達的立場：利率將在更長時間內保持較高水平。

美聯儲上週重申，鑑於美國經濟強勁，預計明年借貸成本仍將保持高位。最新的點陣圖顯示，19名官員中有12人預計今年將再次加息，並預計降息幅度將低於此前預期。在這種背景下，長期美債收益率大幅走高。週一30年期美債收益率飆升12個基點至4.64%，這是自2011年4月以來的最高水平。

美國債券研究公司Creditsights的資深固定收益策略師Zachary Griffiths認爲，長期美債收益率大幅上漲的原因可以追溯至8月初，當時惠譽評級下調了美國信用評級，而日本央行出人意料地調整收益率曲線控制政策。這些因素共同推高了長期美債收益率。

Griffiths補充稱，“我們認爲，最近長期美債遭遇的額外拋售源於9月FOMC會議的決定。當時的經濟預測摘要（SEP）顯示，政策制定者預計2023年經濟增長將更達到2.1%（6月的預測爲1.0%），並且利率將在更長時間內保持在較高水平。這一舉措推動了整個曲線的收益率走高，而不僅僅是在最前端，利率市場也預計未來幾年降息的次數會減少”。