来源：金十数据

作者：吴雨

摩根大通预计一些过去受益于价格上涨的企业将迎来最大打击，而超级周期的回归有望提振能源股。接下来投资者还可能在中国股市找到交易机会.......

摩根大通首席市场策略师科拉诺维奇（Marko Kolanovic）周一在给客户的一份报告中警告说，零售商、汽车制造商和航空公司等行业在过去两年享受到提价带来的收益后，接下来将受到通胀降温的最大打击。

科拉诺维奇表示，“总体而言，我们认为对增长与政策的权衡在年底前仍将面临挑战”。他同时重申了有关加息滞后影响的警告。

美国股市周一结束了连续四天的下跌，摆脱了3月份以来最严重的单周抛售，$标普500指数(.SPX.US)$上涨0.4%。但由于投资者考虑持续高利率对经济的影响，美股自八月以来一直处于不稳定状态。

尽管科拉诺维奇总体上维持了对股市的防御立场，但摩根大通将全球能源股的看法上调至“增持”，理由是油价从近期和长期来看都存在上行风险。

上周，该银行表示，随着能源超级周期卷土重来，油价可能攀升至每桶150美元的高位，并敦促投资者买入能源股。

摩根大通为投资者挑选了13只“值得持有的全球主要股票”，并将其命名为“超级周期俱乐部”。被推荐的公司包括$埃克森美孚(XOM.US)$、$马拉松石油(MRO.US)$、$Baker Hughes(BKR.US)$以及加拿大油砂生产商$Cenovus Energy Inc(CVE.CA)$.。在全球范围内，该行还建议买入$道达尔(TTE.US)$、沙特阿美、$中国石油股份(00857.HK)$/$中石油(PTRCY.US)$和澳大利亚$Beach Energy Ltd(BPT.AU)$.。

科拉诺维奇在周一的周报中写道，“我们再次看好全球能源综合体”。他承认能源股一直难以跟上原油价格飙升的步伐，后者的表现明显大幅领先。但随着油价上涨吸引更多投资者买入能源股，这种情况可能会发生变化。

另外，科拉诺维奇也改变了他对全球股市的看跌立场。他表示，随着全球收紧政策刺激海外投资者的长期兴趣，日本股市可能会跑赢其他主要市场。

与此同时，这位策略师还表示，中国股票现在正接近“买入区”。

投资者接下来可能会在中国股市找到交易机会。中国下个月将公布一系列10月份经济数据，包括黄金周期间的旅游和零售销售数据，以及房地产交易数据。摩根大通的看涨预测还基于预计有更多新的刺激措施出台。