歐洲萎縮加劇、美國一年最高,一切都在推高美元!

華爾街見聞

歐美經濟分化加劇、美聯儲鷹派言論以及通脹擔憂,共同提振了美元。

歐美經濟分化加劇、美聯儲鷹派言論以及通脹擔憂,都給美元帶來強勁的上升動力。

在新一季交易開始之際,美元漲勢未見放緩跡象,歐元跌至今年最弱水平。隔夜,利好ISM製造業數據發佈後,美元指數升破107關口,刷新去年11月以來的十個半月高位,此前已連漲11周。

歐元則繼續掙扎,歐元兌美元匯率跌至1.0467,刷新12月以來的最低點,從7月份創下的16個月高點繼續下滑。此前,歐已經連續10周下跌,期間歐元/美元下跌了約700 個基點。

歐美經濟持續分化,歐洲製造業萎縮加劇,美國ISM製造業指數創一年最高,以及美國通脹擔憂和美聯儲鷹派言論,共同提振了美元。

分析指出,這加劇了歐元再次跌至與美元平價的風險。Jefferies LLC駐紐約的全球外匯主管Brad Bechtel警告稱,如果美國10年期國債收益率超過5%,那麼歐元/美元可能會出現平價。

歐美經濟分化加劇推高美元

最新數據顯示,德國和歐元區製造業PMI指數大幅下滑,相比之下美國經濟有所改善,ISM製造業收縮程度爲近一年來最低。

“歐洲經濟火車頭”德國製造業持續萎縮,9月份製造業採購經理人指數從初值39.8的下調至39.6,連續第 15 個月出現萎縮。整個製造業行業需求減弱,產出下降,製造商的預期也有所下降。

歐元區製造業也陷入深度衰退,9 月份製造業採購經理人指數終值爲43.4,也是連續第15個月萎縮。低於50線標誌着經濟活動的下滑,這一切都描繪出一幅嚴峻的經濟圖景,德國或歐元區製造業短期內可能難以好轉。

相比之下,德國製造業出現了一些改善。美國9月ISM製造業指數上升至49,雖然仍位於萎縮區間,且爲連續10個月萎縮,但收縮程度爲近一年來最低,顯著好於預期,較8月前值進一步改善。

ISM的最新數據爲美國製造商帶來了希望,表明最糟糕的時期可能已經過去。此前8月製造業PMI數據就有跡象顯示,製造業在疲軟的水平趨於穩定,萎靡狀況不再惡化。

美聯儲鷹派言論和通脹擔憂提振美元

與此同時,美聯儲鷹派言論和通脹擔憂也提振美元,美聯儲製造業採購經理人指數報告顯示,通脹率升至五個月來的最高水平,證實了鮑威爾“長期走高”的言論。

標普全球公司指出,通脹消息不那麼令人鼓舞,生產商的成本以五個月來最快的速度上升,這主要是由於油價上漲。成本的增加已經傳導到客戶價格上,這將不可避免地導致通脹再次面臨上行壓力。

摩根大通警告說,在全球範圍內,有進一步跡象表明價格壓力正在增加。投入成本和產出費用連續兩個月上升,這兩項指標的通脹都在加快。

美聯儲官員最近也紛紛發表鷹派言論,美聯儲理事鮑曼重申:

我繼續認爲可能需要進一步加息才能使通脹率及時回到2%,居高不下的能源價格仍有可能逆轉近幾個月來美國在通脹方面取得的一些進展。

美聯儲副主席巴爾也指出:

美國央行“可能處於或非常接近”足夠具備限制性的利率水平,更大的問題是將利率在限制性水平維持多久。我們很可能需要在一段時間內保持利率上升,以便將通脹率降至2%。

美聯儲觀察工具顯示,美聯儲在 11 月會議上加息25個幾點的幾率已從上週五的18%上升至 31%,加息概率進一步上升,意味着美元的上行動力依然巨大。

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