盘面情况：

拓维信息午后继续冲高， 截止发稿，涨超6%，成交额超41亿元。

消息面刺激：

工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年，计算力方面，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。

基本面分析：

1、公司主营业务是软件云服务、国产自主品牌服务器及PC、手机游戏三大核心业务。公司基于OpenHarmony，自研面向智慧城市、交通、教育等领域的全场景操作系统；同时基于鲲鹏、昇腾AI，打造自主品牌“兆瀚”智能计算产品和行业标杆应用。是国家规划布局内重点软件企业、中国信创百强企业、鸿蒙生态重要建设者、首批华为云同舟共济战略合作伙伴、鲲鹏战略合作伙伴、昇腾战合作伙伴。

2、公司依托控股子公司九霄鲲鹏及其主体运营的甘肃鲲鹏生态创新中心，是公司在甘肃及西北地区布局计算业务及软硬一体数字化服务的重要承载平台，未来公司将立足甘肃、辐射西北，一方面把握甘肃“东数西算”枢纽节点建设等市场机遇，加速推进鲲鹏、昇腾人工智能产业布局；另一方面将充分发挥甘肃作为一带一路重要门户的区位优势，并将九霄鲲鹏作为推进OpenHarmony为代表的数字新基建及数字化服务布局西北地区，乃至依托“一带一路”走向中亚、西亚市场的重要抓手与平台。

3、公司作为中国AI算力的主要提供商之一，在人工智能领域拥有着深厚的技术沉淀、成熟的产品布局以及深刻的市场洞察能力，构建了涵盖行业软件及基础硬件，贯通模型训练、推理部署、场景应用全流程的解决方案，实现数字政府、智慧交通、智慧金融等领域的落地应用。未来，公司将持续重点关注先进计算、人工智能等前沿技术领域，加大在人工智能产业的规划布局及基础软硬件产业投入，充分发挥自身在人工智能领域的影响力，通过与华为的全方位深入合作，推出基于昇腾处理器的兆瀚AI产品，努力构筑业界超强AI算力平台。

4、公司控股子公司湘江鲲鹏以华为昇腾910AI处理器和鲲鹏920处理器为技术底座，打造了最新算力集群单元兆瀚CA9900 A2，该产品具有高密度、高性能、高能效、高可靠、易拓展、体化交付、极简运维、低TCO等特点，支持大规模，高性能AI训练业务，可应用于人工智能计算中心、运营商、云计算等重算力场景。

5、华为哈勃投资持有公司控股子公司开鸿智谷5%的股份。

个股观点：

国盛证券指出，在本次《算力基础设施高质量发展行动计划》的推动下，国内算力的建设和发展即将进一步加速落地。算力需求加速释放，相较初始的训练及文字场景有望再上一个量级。考虑GPT3及3.5为代表的大模型，将A100或H100作为通用的算力设施，根据我们初步测算：在训练阶段，若采用算力租赁方式，则单次成本约为百万至千万美元，而为了模型能够达到理想效果，我们预计其至少需要数十次、近百次的训练，对应算力总投入约为亿美元级别；若采用算力建设方式，根据GPUUtils报道，GPT3.5同级别模型约需要数千张H100进行训练，考虑H100价格约为3-4万美元/张，对用算力投入约为近亿美元。另外，多模态模型需要处理的输入和输出信息将包括文本、图像、视频、音频等，复杂度远超纯文本数据。从数据量的角度，根据我们初步估计，算力需求或有望再上一个量级。

国海证券指出，计算力方面，《行动计划》提出，2025年，算力规模超过300 EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。同时提出，2023年，预期中国总体算力规模约为220 EFLOPS，智能算力占比约25%。因此，至2025年底，国内算力总规模有望增长近36%，智能算力总规模接近翻倍（约91%）。我国高度重视数据中心、智算中心、超算中心以及边缘数据中心等算力基础设施的高质量发展，将带动通用算力与智能算力需求不断增长，有望扩大CPU、AI芯片、服务器等算力基础设施市场空间。