转自 中国证券报

宽基指数“上新”了。10月18日，深交所正式发布深证50指数（简称“深证50”，代码399850）。同日晚间，证监会网站显示，易方达、富国基金上报的“深证50ETF”申请材料已接收，这意味着这两家基金公司产品申报“拔得头筹”。

业内人士表示，深证50作为中国经济转型背景下发布的深市旗舰指数，在编制方法上与时俱进，有望成为境内新的标杆性宽基指数，同时将进一步丰富深市优质企业投资标的，满足投资者指数化投资需求，引导资金流向国家重点领域龙头企业。

宽基指数上新

深证50反映深市市值规模大、行业代表性强、公司治理良好的头部公司股价变化情况，定位于创新型成长型宽基投资标的。

在编制方法上，有别于传统宽基指数主要按照总市值选股，深证50在设置流动性筛选、ESG负面剔除后，按照公司自由流通市值排名、在A股市场中行业地位、公司治理得分等指标，选取50只深市A股作为样本，主要特点体现出“行业均衡”与“可持续性强”。

“深证50指数在传统宽基指数的编制基础上进行升级，或有望帮助投资者挖掘深市的‘未来之星’，分享我国经济转型升级红利。”富国基金相关负责人说。

“行业均衡”表现在，深证50指数纳入更多具有行业代表性的龙头企业，行业覆盖均衡全面。根据国证三级行业统计，所有样本公司自由流通市值均在所属细分行业排名前三。从指数前二十大权重股看，深证50指数囊括多个不同细分领域的龙头，如动力电池龙头宁德时代、医疗企业龙头迈瑞医疗、人工智能龙头科大讯飞、新能源汽车龙头比亚迪等。

富国基金量化投资部苏华清表示，深证50指数样本股近5年、10年的股价表现较优，配置价值突出。整体而言，深证50指数聚焦于促进经济转型发展的核心资产行业，长期增长动能强。

新兴产业优势突出

深证50新兴产业优势突出。前三大权重行业分别为工业（21%）、信息技术（18%）和可选消费（17%），较传统宽基指数更侧重成长型行业。

其中，战略性新兴产业样本公司39家，权重占77%，先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域样本公司34家，权重占71%。深证50民营经济含量高，民企样本公司33家，权重占66%，主要集中于新一代信息技术、生物产业、新能源等实体经济领域。

从指数样本股的基本面来看，深证50指数兼具较高的盈利质量与业绩增速，成长性良好。指数样本股平均ROE约20%，领先境内其他核心宽基指数，最近3年归母净利润平均增速约64%。

“未来，随着深证50指数平稳运行，具有深市特色、公司治理良好、长期增长潜力大的公司有望成为全球范围龙头企业，指数的投资价值也将进一步凸显。”富国基金相关负责人说，后续深证50指数相关产品推出，将引导资金流向具有成长性且符合产业转型的实体经济，进一步助力实体经济高质量发展。

长期收益表现领先

深证50市值规模大、流动性充足，具备良好的产品开发基础。截至今年9月底，深证50总市值约7.64万亿元，自由流通市值4.23万亿元，近一年日均成交金额658.63亿元。

在投资者最关心的收益方面，从指数历史走势来看，深证50指数的长期收益在境内外宽基指数中位于领先地位。据测算，自2002年底至2023年9月底，深证50年化收益率约10%，不仅显著高于沪深300等A股同类宽基指数，也高于标普500指数等境外核心宽基指数。

收益特征上，深证50指数弹性较好。相较于境内外其他宽基指数，深证50指数的年化收益与年化波动均相对较高，在宽基指数中具有更高的弹性，交易功能较为突出。从经过风险调整后收益来看，深证50指数也是境内外宽基指数中表现较好的。

“深证50指数兼具贝塔与阿尔法的收益潜力。”苏华清说，从历史表现看，指数有着较好的年化收益表现，中长期风险收益性价比更高；从长期增长潜力来看，深证50汇集了一批具有鲜明深市特色的新核心资产，更符合产业转型升级的方向，且更具备高成长性。