近日，青岛银行（002948.SZ）、齐鲁银行（601665.SH）、山西银行股份有限公司（以下简称“山西银行”）等多家城商行股权登上阿里司法拍卖平台。然而，从拍卖情况看，竞买者寥寥无几，山西银行、齐鲁银行股权因无人出价已流拍，青岛银行股权拍卖亦被法院暂缓进行。

今年以来，已有中原银行（1216.HK）、贵州银行（6199.HK）等多家城商行股权登上司法拍卖平台，但竞买成功的屈指可数。此外，多家中小银行股权起拍价已低至1元，股权拍卖仍乏人问津。

对此，业内人士认为，股权起拍价设置低反映了银行股权面临的问题，包括部分银行经营状况不佳、投资者对风险的担忧等，其中一些中小银行由于竞争加剧等原因，面临业绩下滑、不良贷款增加等问题，导致股权价值下降。

多家城商行股权被拍卖

日前，阿里司法拍卖平台显示，齐鲁银行3500万股无限售流通股、青岛银行4230万股无限售流通股均于10月13日进行第一次拍卖，竞价周期为一天。其中齐鲁银行起拍价为1.47亿元，青岛银行起拍价为1.43亿元。

对此，青岛银行向《中国科技投资》记者表示：“本次股份拍卖价格为拍卖日前20个交易日青岛银行A股收盘价均价，与本行流通股市价接近。本次股份拍卖，系因股东自身经营情况导致，不会对青岛银行的正常经营、股权结构产生重大影响。”

从竞买结果看，两场拍卖均无人报名，且法院已暂缓青岛银行股权拍卖。值得关注的是，上述股份拍卖的持股人均为同一主体，即山东三利源经贸有限公司（以下简称“山东三利源”）。公开资料显示，山东三利源成立于2002年7月，是一家以从事批发零售业为主的企业，注册资本1亿元，法定代表人为葛守蛟，目前其已成被执行人，并被限制高消费。

拍卖公告显示，青岛银行及齐鲁银行股权拍卖的依据均是（2023）鲁0202执2833号执行裁定书。记者经企查查了解到，上述案件涉及的金额约为4.29亿元，案由为中国农业银行股份有限公司青岛市南第三支行与山东三利源及其他人员之间的金融借款合同纠纷。

青岛银行2023年半年报显示，截至报告期末，山东三利源位列青岛银行第9大股东，持有青岛银行1.22亿股份，持股比例2.09%，均无限售条件，目前全部处于质押、标记状态。企查查显示，自2023年以来，山东三利源已29次被法院列为被执行人。

“2011年，山东三利源入股青岛银行，彼时企业经营状况良好，此后质押本行股权，根据《关于加强商业银行股权质押管理的通知》相关规定，依法履行了相关程序，符合股东质押股份的相关要求。目前，由于山东三利源自身经营问题，导致其质押股份被司法拍卖。本行将全程关注和跟踪股份拍卖情况，在依法合规前提下，力争实现相关股份的平稳变动。”青岛银行向《中国科技投资》记者回复道。

同时，齐鲁银行2022年三季报显示，报告期末山东三利源位列前10名无限售条件股东中的第10名，持有无限售条件流通股的数量为3500万股。此后披露的定期报告中，齐鲁银行前10名无限售条件股东中已无山东三利源的身影。

除此之外，另一城商行山西银行3885.62万股权于10月5日由晋城市城区人民法院进行首次公开拍卖，持股人为青岛大宗商品交易中心有限公司（以下简称“青岛大宗商品交易中心”），起拍价3885.62万元，约合1元/股。其中股东享有优先竞买权，但最终因无人出价而流拍。

2022年财报显示，青岛大宗商品交易中心是山西银行第九大股东，持有其1.90亿股，占总股本的比例为0.79%。然而，这并不是青岛大宗商品交易中心第一次拍卖山西银行股权，2022年11月，该公司曾将持有的1.51亿股山西银行股权进行拍卖，售价亦为1元/股，起拍价1.51亿元，最终结果也是无人问津。

年内多家银行股权流拍

阿里拍卖平台显示，广东顺德农村商业银行股份有限公司、兰州农村商业银行股份有限公司、深圳农村商业银行股份有限公司、珠海农村商业银行股份有限公司等多家中小银行的股权亦等待交易，起拍价同样被设置为1元。上述拍卖股权大部分为自然人持股，份额多在10万股以内。然而即便起拍价已低至1元，竞拍者仍寥寥无几。

张雪峰向《中国科技投资》记者分析道：“1元起拍价格应该被视为市场需求和竞争真实反映的结果。股权起拍价设置低可能反映了银行股权面临的问题，包括部分银行经营状况不佳，一些中小银行由于经济下行、竞争加剧等原因，面临业绩下滑、不良贷款增加等问题，导致股权价值下降；投资者对风险的担忧，对于面临风险的银行来说，买方可能担心购买股权后需承担的潜在风险，从而只愿意给出较低的起拍价；以及监管政策的影响，监管政策对于中小银行的资本充足率和股东结构有一定要求，因此一些银行可能不得不通过低价格拍卖股权以满足监管要求。”

“1元起拍价格的核心在于目前城商行农商行投资价值存疑，投资者对于资产质量没信心。”传播星球APP联合创始人由曦向《中国科技投资》记者表示。

此外，今年以来，已有鞍山银行股份有限公司、四川天府银行股份有限公司、四川新网银行股份有限公司、湖北银行股份有限公司、中原银行、金华银行股份有限公司、贵州银行等多家城商行股权登上阿里司法拍卖平台，但竞买成功的屈指可数。

“由于经济压力和竞争加剧，一些城商行面临业绩下滑、不良贷款增加等问题，导致股东资金链紧张，出售股权成为他们筹集资金的一种方式，而有些城商行股权登上拍卖平台是因为个别股东出于个人原因，需要变卖持有的股权。此外，监管机构对于银行的资本充足率、股权结构等方面有一定的要求，通过拍卖平台交易可以增加银行的流动性，以满足监管要求。”张雪峰分析道。

“银行股权交易难以成功的原因可能有以下几个方面，对于一些负债较高、不良资产较多的银行来说，他们所拥有的股权价值可能并不高，高要价导致没有竞拍者愿意购买；其次，银行的股权交易涉及到风险的转移和承担，买方往往难以评估银行存在的潜在风险，因此对交易持谨慎态度；当前，金融业存在不确定性因素较多，这也增加了买方进行股权交易的不确定性。”张雪峰补充道。

在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来，只要信息披露充分，定价合理，随着中小银行内部治理不断完善，经营与风控能力提升，宏观经济形势向好，中小银行股权遭流拍的情况或将有所改变。

记者就股权拍卖、经营业绩等问题致函齐鲁银行和山西银行，截至目前，尚未收到回复。