11月29日晚间,孚能科技(688567.SH)发布公告表示,公司控股股东香港孚能、YU WANG、Keith D.Kepler以及赣州孚创已经终止了与广州工控集团和广州创兴于7月31日签署的股份转让协议及相关文件。广州工控集团计划通过定向增资方式,寻求成为孚能科技的实际控制人。

同日,香港孚能、YU WANG、Keith D. Kepler和广州工控集团签订了《合作协议》,为实现广州工控集团成为公司的控股股东,香港孚能及两位实控人拟配合推动公司完成以前者为特定发行对象的定向增发,广州工控集团拟认购前述定增并取得不超过公司定增后总股本12%的股份。

协议转让变定增认购,孚能科技将以定向增发股份的方式,推进广州工控集团谋求公司实控人的地位。这也意味着,原本各方之间的股份交易将转化为更多的募集资金流入上市公司。

斥资规模再扩大,缓解财务压力

此次调整后,广州工控集团拟认购不超过公司定增后总股本12%的股份,对应交易金额约为25亿元,斥资规模超过此前股权交易的总对价17.28亿元。

待认购完成后,这笔资金将进入上市公司,进一步充盈孚能科技的现金流,预计可缓解其在财务上的压力。

财务数据显示,今年前三季度,孚能科技实现营业收入112.3亿元,同比增长30.14%,净亏损15.63亿元,较上年同期2.77亿元的净亏损大幅扩大。

其中,公司第三季度实现营业收入42.47亿元,同比增长24.63%,创下该公司单季度营收新高。不过,第三季度净亏损大幅扩大至7.66亿元,创下该公司单季度最高亏损额,陷入“增收不增利”局面。

中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据显示,1-10月,孚能科技国内市场装车量为3.88 GWh,市占率1.32%,位居全国第9。

孚能科技以三元软包电池技术而为外界熟知,相关技术处于行业领先。不过,在新能源汽车领域,由于价格、企业整体战略等多重因素,软包电池的市占率较低,主要装载在价格较高的电动车之上,其主要客户为梅赛德斯-奔驰和广汽集团等。

主攻高端软包市场,不仅市场占有率低,整体盈利空间也有限,这进一步导致了孚能科技营收扩大却未能改善亏损的局面,财务状况承压。

相比于股份转让,定增认购的方式更能够为公司注入充沛的现金储备,缓解孚能科技的资金压力,帮助公司更好应对原材料价格波动、电池价格压力等问题,同时保障供货,公司的抗风险能力也将进一步提升。

长远来看,随着电池及上游企业疯狂扩能,当前产业链已经出现产能过剩问题,价格竞争愈发激烈,市场已是供大于求,新能源电池行业将面临“洗牌”与低端产能淘汰。

此时,选择国资控股,也能够为孚能科技带来更强大的信用背书,为其后续的研发、生产、供应等都提供了有力的资金支持,帮助其在行业“淘汰赛”中站稳脚跟。

绑定广州,融合当地汽车产业链资源

事实上,过去一年,孚能科技曾频频受到广州国资加码。

去年11月,孚能科技披露了募资总额达33.18亿元的结果,三家具有广州国资背景的公司——广州工控、广州产控、广州创兴新能源投资合伙企业(有限合伙)成为孚能科技的重要股东。

今年7月,孚能科技又发公告透露,去年参与定增入股公司的广州工控及其一致行动人拟斥资17.28亿元受让公司控股股东香港孚能及其一致行动人5%的股权。

如今,股权交易终止,广州工控集团计划通过定向增资方式,寻求成为孚能科技的实际控制人。孚能科技广州国资背景不断壮大。

业内认为,广州工控集团增资实控孚能科技,也能够帮助孚能科技进一步融合广州当地汽车产业链资源,为广州新能源汽车产业发展再提速。

一方面,广汽本就是孚能科技的头部客户之一,孚能科技早在2018年便已进入广汽供应链,并且是广汽埃安现有及后续车型的主要供应商。广州工控集团的入主也意味着孚能科技有望更深度绑定广汽,加深双方合作,与“大客户”之间的关系再稳固。

另一方面,在打造“万亿级智车之城”的目标下,除了加速新能源汽车的发展,广州也在同步加快在动力电池领域的布局,出于增加当地电池产能、引入电池厂的考虑,广州国资通过增资实控孚能科技,也可进一步完善广州在新能源汽车产业链上下游的布局。

据悉,广州孚能科技年产30GWh动力电池生产基地项目已于上月正式开工,产品类型包括磷酸铁锂动力电池和三元材料动力电池,投资总额约为100亿元,预计2025年正式投产,投产后产值有望达到200亿元,是广州近年来最大的新能源汽车零部件落地项目之一。

(文章来源:21世纪经济报道)

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