美股研究社，12月12日，招商证券发布关于百胜中国的研究报告，报告指出作为中国最大的餐饮企业，百胜中国旗下拥有肯德基和必胜客两大核心品牌，形成了包括西式快餐、休闲餐饮、咖啡和零售在内的多元化业务布局。公司在品牌力、数字化、供应链、创新力等多方面领跑同业竞争优势显著。

报告称，百胜中国作为国内餐饮龙头企业，先发优势明显，在行业拥有强大的竞争优势和品牌影响力。疫情期间，公司业绩彰显出了经营韧性，得益于西式快餐行业在疫情后的显著复苏，品牌力、数字化、供应链、创新力多重竞争优势保障肯德基未来同店稳定增长。目前肯德基同店约恢复至2019年同期的90%，长期来看，肯德基依旧为拓店主力，年均千店开业及同店增长有望成为未来业绩增长的核心驱动力。

招商证券在对百胜中国的估值分析中指出，目前公司处于估值底部，且管理层重视股东回报及派息，看好公司长期业绩维持双位数以上增长，预测公司2023-2025年归母净利润分别为59.4/69.3/76.5亿元，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。美股研究社也将持续关注百胜中国最新动态。