来源：华尔街见闻

　　摩根大通今年前三季度的利润超过了美国银行和花旗银行的利润总和，稳坐“华尔街一哥”宝座。

乘着收购第一共和的“东风”，摩根大通“撑起了”2023年美国银行业的盈利，在动荡之年进一步巩固了其在美国银行业的领导地位。

12月27日，基于行业追踪机构BankRegData的数据进行统计，摩根大通2023年前三个季度位于美国的银行部门净利润达到389亿美元，赚走了美国银行业近20%的利润，超过了最大竞争对手美国银行和花旗银行的利润总和。

根据摩根大通此前公布的财报显示，今年前三季度其净利润达到了402.45亿美元，去年同期为266.68亿美元，同比增长50.91%。

今年美联储大幅加息，利率飙升之下美国银行业承受着巨大的压力。信贷恶化造成的坏账增加，以及存款成本上升造成的竞争，有可能导致银行的净利息收入下降。

同时，收益率上升意味着银行持有的债券价值下跌，造成未实现的损失，从而给资本水平带来压力。此外，更高的借贷成本抑制了抵押贷款和企业贷款的需求。

媒体分析指出，上述行业逆风在今年对小银行造成了较大影响，而摩根大通却可以凭借收购第一共和银行，以及利用竞争对手的“失误”稳坐“华尔街一哥”宝座。

今年迄今，摩根大通股价累计上涨近24.62%。

优势1：善于抓住机会

华尔街见闻此前提及，摩根大通不仅仅是因为想当“救世主”才收购第一共和银行，收购第一共和银对摩根大通具有重要的战略意义。摩根大通可以较低风险和成本持有第一共和银行的贷款，还可以助力其在财富管理领域实现增长，和摩根士丹利等对手展开竞争。

从今年二季度的财报来看，接收第一共和银行的全部存款和绝大部分资产后，摩根大通Q2净营收413.1亿美元，同比增长34%，若不包括第一共和银行，营收仍同比增长21%。

从今年三季度来看，摩根大通备受市场关注的净利息收入（NII）为229亿美元，高于分析师预期223亿美元，同比增长30%，剔除第一共和银行的影响后为增长21%。

前波士顿联储主席Eric Rosengren表示，摩根大通在“利用”陷入困境的公司这一机会方面表现的非常有效率。

优势2：全靠同行衬托？

媒体分析指出，就在摩根大通迈向正确的战略决策之际，有不少银行都面临战略抉择失误的局面，在高利率背景下处境更加艰难：

美联储的加息使得银行持有的债券价值目前亏损超过1000亿美元。自2016年以来，富国银行因开设数百万虚假账户而受到惩罚，美联储罕见地对富国银行的资产规模设置了上限。由于私开账户和管理不善，富国银行近年来已经支付了总额高达67亿美元的和解和赔偿费用，这进一步限制了其盈利能力。

花旗银行也在11月发布公告称，公司正在新一轮的组织架构调整，并坚持继续精简人员，近前几年花旗营收先入困境。

高盛今年上半年净利润下降了35%，并在今年开启了一轮又一轮的裁员，今年以来，高盛已裁员数千人。

Jefferies银行研究部门负责人Ken Usdin指出，今年摩根大通最令人印象深刻的地方就在于，考虑到如此庞大的规模，“还能在同行中实现最高的资产回报率。”

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