超预期升温的CPI数据给美股涨势“泼冷水”，美股接下来是涨是跌？

隔夜公布的美国1月CPI全线超预期，核心CPI同比持平，环比创下八个月最大升幅，显示通胀顽固，重创降息预期。数据公布后，交易者预计的美联储5月降息概率大缩水，较CPI公布前的约64%砍半至约32%；美股三大股指集体低开低走，均收跌逾1%。

纽交所中约有91%的个股下跌，下跌范围为2023年3月以来最大。标普500收跌1.4%，报4953.17点，创2022年9月以来最差的CPI发布后单日表现；纳指收跌1.8%，报15655.60点，刷新2月6日以来低位；纳斯达克100指数收跌1.6% ，其中空头利息最高的股票下跌5.5%，创近10年来最大跌幅。

而就在CPI数据出炉前，美股仍一片欣欣向荣：标普500已连涨15周，截至本周一夜间收盘累涨22%，使该指数较200日移动均线上涨13%，在本世纪的所有交易日内这种情况发生的概率只有5%。

Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli表示：

“这些数据让投资者对‘美联储降息基本已成定局’的乐观态度产生了怀疑。”

“这强化了降息不会很快到来的想法。如果是这样的话，股市的涨势突然看起来就显得捉襟见肘了。”

下一步：4909点

超预期回温的通胀数据引发了美股昨日的惨跌，现在市场聚焦的问题的是：跌势接下来会延续吗？

从历史上看，标普500与其200日均线13%的差距是一个不好的信号。Financial Improvement Group的技术分析师兼投资组合经理Andrew Thrasher编制的数据显示，在2011年、2015年和2018年标普500下跌之前，都出现过这种情况。

DoubleLine Capital创始人、“新债王”Jeffrey Gundlach也于近日警告称：美股当前的股价水平与上一轮熊市的开端相似。

据悉，美股牛市约在两年前见顶（标普500于2022年1月3日创下历史新高），但此后步入回调。

此外，美股“越走越窄”的趋势也可能加剧回调风险。

数据显示，标普500中现约有51%的股价高于50日移动平均线，这是自去年11月以来的最低水平。这意味着，参与美股这波涨势的股票较少，一旦权重股带动大盘走弱，带来的痛苦会更广泛。

Thrasher表示：

“这次抛售的导火索是通胀数据，但进入本周，涨势已经相当紧张。”

“橡皮筋只能拉这么长，许多股票的动力已显示出耗尽的迹象。”

结合Thrasher的观点和相关技术分析，接下来可以重点关注几个点位：

短期内，标普500的支撑位可能是4909点，即其20日移动均线（50日移动均线也是另一个重要的点位）；

此后，交易员将关注今年1月5日触及的盘中低点4682点；

接下来关注4600点，因为该点位是标普500在去年7月时反弹的顶点。

短期内，17600点是纳斯达克指数重要的“成败关口”。

不过，目前仍有迹象表明基本面强劲。

美国企业持续盈利、消费者支出稳健、失业率仍在可控范围内，在标普500连续15周的上涨势头下，对冲的动力相对不足。

标普500中权重前50名个股的“看跌期权与看涨期权”偏差正在缩窄至2021年第一季度的水平，说明交易者并不急于对冲个股下跌的风险。

Janney Montgomery Scott 首席投资策略师Mark Luschini表示：

“市场参与者已经普遍预期通胀会直线下降。”

“他们希望数字能够配合向2%目标行进的路径，从而实现市场目前的降息预期。”

本文转载自“华尔街见闻”