每經記者 王海慜    每經編輯 肖芮冬    

剛剛過去的春節長假,境外股票市場漲跌不一。不過,基於出行、消費等方面的良好數據,對於A股市場的投資者來說,未來值得期待。

比如,港股市場就迎來了龍年“開門紅”,漲幅領跑全球大類資產。據券商統計,今年春節假期期間(數據統計區間爲2月12日~16日,下同),恒生科技指數上漲近7%,在全球大類資產中排名居首。分行業來看,TMT、消費板塊領漲。

據記者觀察,雖然這幾天視頻大模型Sora風頭正勁,AI(人工智能)板塊儼然又將迎來風口,但目前各券商對於今年春節出行、消費數據予以了更多的關注和解讀。

全球大類資產漲跌不一

今年春節假期期間,據國聯證券統計,恒生科技指數上漲6.89%,在全球大類資產中排名首位。恒生指數同樣表現不俗,期間累計上漲3.8%。

此外,今年春節期間表現強勢的大類資產,還有日經指數、LME銅、MSCI新興市場、歐洲三大指數;而美股春節期間表現較弱,納斯達克指數累計下跌1.34%。

富時A50股指期貨作爲A股的影子市場,長假期間的表現一直備受關注。上週,A50股指期貨上漲2.3%,且已經是連續第二週實現上漲,今年2月累計上漲6.12%。與此同時,代表海外中概股的納斯達克金龍指數上週漲4.3%,2月累計上漲超9%。

而在外匯、大宗商品、債券方面,春節期間各市場強弱不一。據招商證券統計,外匯方面,美元指數走強,非美貨幣普遍走弱,離岸人民幣相對美元略有升值。大宗商品方面,天然氣價格大幅下跌,布油價格則小幅走高。此外,美國通脹下行不及預期疊加美聯儲官員釋放鷹派信號,市場對美聯儲的降息預期繼續降溫。

展望春節之後的A股市場,招商證券策略團隊認爲,往後看,隨着流動性衝擊逐漸化解,市場有望逐漸築底回升,A股走成類似2016年快速調整後穩步走高的概率進一步加大。大小盤風格方面,超大盤和小微盤面臨的交易機制約束下,中盤是更好的風格選擇。

出行、消費數據優異

隨着A股開市臨近,各家券商的路演活動進入高峯。春節期間,視頻大模型Sora引發業界轟動,自然也引發了不少券商TMT團隊的高度關注。比如,中信建投就從AI視頻/多模態、廣告營銷、影視/IP、遊戲等四個方面梳理出了有望受益Sora的A股標的。

不過相比之下,目前各券商對於今年春節假期出行、消費數據的覆盤解讀熱情更爲高漲。

華創證券日前發佈研報《歷史最火春運,出行大超預期》稱,2024最火春運(1月26日至3月5日)已過半:民航、鐵路旅客均創歷史新高,成史上最火春運。據交通運輸部數據,前20日全社會跨區域日均人員流動量22347萬人次,較2019年同期增長11.1%,爲歷史最高。民航、鐵路、公路跨區出行人數均創新高。

東吳證券陶川團隊在報告中指出,不俗的假期消費表現爲假期畫上圓滿句號。今年春節假期出現多個“亮點”,比如:春運出行客流顯著提升可預期,但節後返工進程相對較快是“亮點”;國內旅遊消費表現良好可預期,但“入境遊”爲國內旅遊注入新活力、旅遊客單價進一步提升、服務性消費提升力度遠超客流提升力度等是“亮點”。

值得關注的是,過去一年在A股市場有逆勢表現的傳統能源、高股息板塊目前的熱度仍然較高。據瞭解,截至目前,不少券商已經把今年春節後首場線下策略會安排上了,而部分券商不約而同將以能源爲代表的傳統週期性行業,作爲吸引投資者的共同方向。

相關文章