財聯社2月20日訊(編輯 瀟湘)隨着全球人口急速增長和自然資源的日益稀缺,機構投資者眼下正將創紀錄的資金投入美國農田,大家都在搶購這一從長遠來看可以穩穩跑贏美股大盤的資產

根據全美房地產投資信託委員會(NCREIF)的數據,各投資機構持有的農田價值在過去三年時間裏增長了一倍多。

NCREIF追蹤了美國一些最大的農業投資基金的持有情況。截止2023年底,這些養老基金和其他免稅投資工具持有的美國農田價值已達到166億美元,遠遠高於2020年底的74億美元和2008年的18億美元。

近幾十年來,美國耕地的平均價值也在不斷攀升——已從1997年的每英畝1270美元飆升至了去年的5460美元。

房地產投資信託公司Gladstone在去年8月公佈的一組演示數據顯示,NCREIF農田指數過去25年的年均回報率可達11.4%。與之相比,標普500指數的年均回報率都要略顯遜色,僅爲9.3%。

不少業內人士表示,隨着全球人口的增加,氣候變化使得耕地日益稀缺,預計這些農田的價值還將繼續飆升。

根據聯合國的預估,到2050年,地球上的人口數量將從現在的約80億進一步增長20%,接近100億大關,屆時全球將至少需要多生產 60%的糧食。

穩賺不賠的投資?

美國農田價值近年來的飆升曾一度是由新冠疫情大流行推動的,這一肆虐全球的空前疫情在長達近三年的時間裏擾亂了全球供應鏈。隨後,2022年2月爆發的俄烏衝突(烏克蘭是全球最大的穀物出口國之一),也導致糧食商品價格飆升。

全球基礎設施領域專業投資機構Cordiant Capital的農業負責人Cedric Garnier-Landurie表示,“再加上通脹上升,使得農業用地對投資者更具吸引力。”

“如果有一種資產類別在中長期內不會遭遇虧損,那就是農田,”Garnier-Landurie自信滿滿地稱。

一些基金經理們還表示,即使接下來高通脹有所緩解,投資者也不會失去對持有農田的興趣。

全球評估管理公司Fiera Capital旗下子公司Fiera Comox的首席執行官Antoine Bisson-McLernon表示,“長期趨勢極具吸引力。如果您抱有長遠的眼光看待世界,那麼擁有優質的土地和水源是一個不錯的選擇。”

在加入Fiera Comox之前,Bisson-McLernon負責加拿大最大養老金投資管理公司之一的——公共部門養老金投資委員會(PSP)的農業投資戰略。PSP目前資產管理規模已超2000億加元。

Fiera Comox和Cordiant Capital的投資重點是蘋果、櫻桃和杏仁等固定作物用地,但在美國,大多數機構投資者則主要集中在小麥、玉米、大豆等連作作物和其他在全球貿易中常見的農產品上。

2008年金融危機爆發後,保德信投資管理公司(PGIM)、PSP和美國教師退休基金會(TIAA)等大型投資基金就開始紛紛購買更多的美國農業用地,因爲它們希望通過這種與其他跨資產類別關聯度不大的投資,來分散風險,保護其投資組合不受股市下跌的影響。

2022年,當美國通脹大幅飆升、美股和美債的跌幅達到兩位數時,他們押寶農田的做法無疑獲得了回報。Bisson-McLernon表示,“即使是一些衆所周知具有良好分散風險作用的私人資產,如房地產,在2022年也受到了打擊,而農田的表現實際上相當不錯,2022年確實讓許多投資者(對農田)大開了眼界。”

PGIM董事總經理兼農業負責人Jamie Shen指出,過去幾年,投資者對糧食需求增長以及供應方面的限制有了更多瞭解。

她表示,“投資者能夠理解我們的人口在不斷增長,我們需要更多的糧食,而用於耕作的耕地卻無法增加,PGIM正因爲這些原因而不斷看到投資者的需求”。

蓋茨等富豪的搖錢樹

值得一提的是,據業內人士估計,在價值約3.4萬億美元的美國農田市場中,投資基金所佔到的比例還僅佔1%到3%。根據美國農業部的數據,美國大約60%的農田是由農民擁有和經營的,其餘的由非農經營者擁有,包括個人、信託和企業。

近年來,美國富豪對農田的大肆購買,也已引發了美國輿論不小的關注。根據今年1月美國雜誌《土地報告》(The Land Report)最新公佈的年度統計顯示,比爾·蓋茨家族繼續蟬聯着美國農田最大的私人所有人。

這位微軟聯合創始人擁有的農田遍佈美國17 個州,佔地達近25萬英畝,其擁有的總土地規模則達27.5萬英畝。

近年來,美國立法者們還一直在辯論是否要限制外國人對美國農田的所有權,因擔心外國人可能通過購買土地以施加政治影響。美國政府的決策者們正在考慮在下一輪爲期五年的農業法案中,對誰可以購買農田提出更嚴格的指導意見。

美國農業部的數據顯示,截至2022年年底,美國各地約有3%的私有土地被宣佈歸外資所有。最大持有方是來自加拿大的公司和個人,其次是荷蘭、英國和其他一些歐洲國家。

目前,令一些美國農業組織較爲擔心的是,投資基金和富豪團體搶購土地的行爲,可能對美國農村社區構成威脅。

根據美國農業部的數據,美國農場主的平均年齡爲58歲,但部分農場主已臨近退休。全美家庭農場聯盟(National Family Farm Coalition)的國家計劃協調員Jordan Treakle表示,這意味着大約4億英畝的農田將在未來十年左右易手。他表示,“人們非常擔心這些公司將控制美國的農業用地。”

農業管理公司Farmers National Company的地產運營副總裁Paul Schadegg則指出,當投資者進入農田市場時,可能會進一步推高土地價格。

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