易方達滬深300ETF緊接着成爲第三隻千億A股ETF,最新規模1102.15億元。

國壽安保基金認爲,隨着大資金繼續借道ETF增持A股資產,且增持範圍擴充至成長與小市值板塊,科創板、創業板ETF以及中證1000ETF成交量顯著提升,極大提振了市場信心,對成長與小盤股具有顯著的提振效果。流動性的改善結束了預期、資金的負反饋演繹。

市場空間廣闊

近年來,我國指數化投資蓬勃發展,動能強勁。華創證券研報顯示,我國ETF自2019年開始迎來規模爆發,2019年至2023年複合增長率高達29%。其中,股票型ETF佔據主要地位,2023年規模佔比71%。股票、固收、跨境ETF增速居前。具體到股票ETF來看,2019年前後結構化行情導致行業主題類ETF增速領跑市場,2023年以來寬基產品的資金流入明顯提速,且頭部權益ETF產品地位較爲穩固,馬太效應明顯。

上交所近日發佈的《上海證券交易所ETF行業發展報告(2024)》顯示,截至2023年底,我國境內交易所掛牌上市的ETF數量達889只,較2022年底的753只增長18.06%,2023年年末市值總規模達2.05萬億元,較2022年底的1.60萬億元大增28.13%。其中,權益型ETF市值達1.73萬億元,創歷史新高,約佔A股總市值的2%。

參考海外成熟市場,被動投資與主動投資分庭抗禮或是大勢所趨。截至2023年底,全球掛牌交易的ETF資產總規模達11.61萬億美元,較2022年底增長21.83%,全年資金淨流入接近萬億美元。其中,美國ETF市場規模達8.11萬億美元,美國被動基金規模首次超越主動基金規模,指數化投資跨越新的里程碑。

未來,我國ETF市場的發展空間廣闊。華夏基金數量投資部執行總經理徐猛表示,隨着境內機構投資者佔比持續提升,A股市場的有效性提高,主動基金戰勝指數的難度增加。指數基金特別是ETF產品,具備規模大、流動性好、風險收益特徵鮮明的優勢,正逐步成爲機構和個人投資者資產配置的首選。此外,衍生品市場與基金投顧的快速發展也推動ETF快速發展,境內ETF市場仍存在很大的發展空間,未來也有可能超越主動基金的規模。

華東某基金公司指數基金經理表示,供給和需求兩方面的拓展將爲ETF提供源源不斷的發展機遇。在產品供給方面,新的行業主題ETF、新興市場跨境ETF將不斷湧現,部分優質賽道ETF容量有望繼續提升。投資需求方面,在主要市場參與者產品“硬件”相差無幾的情況下,基金公司需要藉助服務“軟件”打造差異化競爭優勢,以此撬動更爲廣泛、更具黏性的ETF投資需求。

相關文章