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後市觀點

油價週三先抑後揚,雖然API數據顯示原油繼續大幅累庫716.8萬桶,但油價夜盤還是從日內低位震盪收漲,尤其是WTI原油表現強勢。此前美國天然氣市場因政策問題連續二日大幅飆漲,這帶動了市場情緒,這也讓美國WTI原油表現明顯強於布倫特和SC

油價本週在前期高點附近遇阻進入了震盪調整節奏,從震盪反覆的過程來看屬於典型的前期持續拉昇之後技術性調整行情。去年12月初觸底回落之後,油價就進入了震盪反彈格局,油價低點逐步抬升,歐佩克+的減產雖然並沒有給市場帶來強勁的信心,還是緩解了去年四季度油市面臨的壓力,穩住了局勢,但上檔阻力限制了油價進一步上行空間,接下來油價是更進一步,還是減產帶來的反彈行情就此止步,這一阻力區也將成爲接下來一段時間多空爭奪的所在。事實如果拉長時間週期,當前限制油價更進一步的阻力區也正是過去2年來的油價波動的軸心所在。從這個角度來看,在沒有壓倒性的單邊驅動出現之前,當前區域多空雙方的拉鋸或許比想象的更加複雜。

原油市場月差結構在絕對價震盪同時保持繼續走強格局,顯示供應端在地緣加持下繼續爲油價走高提供能量;但近期成品油裂解差的持續走弱顯示需求端的疲弱,美國需求無亮點及近期中國市場糟糕的給國內交通運輸等帶來挑戰限制了成品油市場的運行,原油市場供需二端出現分歧的背景下,油價維持震盪思路,注意節奏把握,謹慎參與。

每日動態

1WTI主力原油期貨收漲0.87美元,漲幅1.13%,77.91美元/桶;布倫特主力原油期貨收漲0.69美元,漲幅0.84%,報83.03美元/桶;INE原油期貨收漲0.03%,報598.7元。

2】美元指數跌幅0.07%,103.99;港交所美元兌人民幣跌幅0.19%,7.1844;美國十年期國債跌幅0%,109.92;道瓊斯工業指數漲幅0.13%,38612.24

近期要聞

1】當地時間1019日,據荷蘭媒體報道,荷蘭氣候與能源大臣羅布·耶滕在前一天的議會上表示,荷蘭將退出《能源憲章條約》,稱此舉是因該條約與《巴黎協定》存在衝突。此前,荷蘭政府提出,爲遵守《巴黎協定》,將在2030年之前徹底淘汰煤炭,要求能源公司在此之前關停或改造相關設備,但並未向企業提出補償方案,引起能源公司不滿。目前,德國最大電力生產商萊茵集團和天然氣巨頭Uniper正依據《能源憲章條約》起訴荷蘭政府,要求政府賠償淘汰煤電給他們帶來的損失。。

1美國能源部長:不希望採取任何會影響油價的行動來補充戰略石油儲備

美國能源部長格蘭霍姆表示,長達數月的液化天然氣(LNG)暫停不會對任何長期項目產生影響,也不會影響與盟友的關係。現有液化天然氣出口授權將保持不變。不希望採取任何會影響油價的行動來補充戰略石油儲備。我們每個月增加數百萬桶戰略儲備石油,但需要確保不會在高油價時期從市場上減少供應。

此前一位美國共和黨高層人士表示,衆議院將就推翻拜登政府凍結液化天然氣出口審批的決定進行投票。衆議院能源和商務委員會主席、衆議員Cathy McMorris Rodgers稱,投票將在下週進行。白宮上週五宣佈,在仔細審查液化天然氣運輸對氣候變化、經濟和國家安全的影響期間,將停止批准新的液化天然氣出口許可證,這可能會打亂數十億美元的開發計劃。這一聲明引起了業界和共和黨高層的憤怒,包括衆議院議長約翰遜,他稱此舉“既無恥又具有顛覆性”,同時又讓俄羅斯等對手國家更有實力。。

2】俄羅斯能源部的數據顯示,俄羅斯一月份實現了原油出口削減目標,履行了其對歐佩克+盟友的承諾。據知情人士透露,上個月該國每日原油出口量比5月至6月的平均水平低42000噸。根據俄羅斯每噸7.33桶的傳統轉化率計算,這相當於每天約30.7萬桶。歐佩克及其盟友幾個月來一直在限制供應,以防止出現過剩。在美國等競爭對手的產量出現快速增長後,歐佩克第一季度進一步將減產幅度提高了90萬桶/日。

在大多數成員國同意減產的同時,俄羅斯承諾將每日石油出口量減少50萬桶,其中30萬桶來自原油,其餘來自石油產品。知情人士稱,上個月,俄羅斯的原油出口量(包括海運和管道運輸)平均爲每天62.6萬噸,即每天約459萬桶。由於數據未公開,該人士要求匿名。俄羅斯能源部拒絕就一月份原油出口水平發表評論。塔斯社週二援引副總理亞歷山大·諾瓦克的話報道稱,該國計劃本月全面履行歐佩克+承諾。彭博社早些時候預估,在截至128日的四周內,俄羅斯海運原油出口量平均爲每天309萬桶,比5月至6月的水平低約50萬桶。

歐佩克駐維也納祕書處編制的數據顯示,雖然俄羅斯的數據顯示該國已全面實施原油出口削減計劃,但伊拉克和哈薩克斯坦等其他國家未能實現其減產目標。兩國均承諾在未來幾個月內全面遵守承諾。

歐佩克+表示,該聯盟在第一季度之後的減產計劃將取決於市場情況。石油觀察人士預計,歐佩克+將以某種形式將限制措施延長至第二季度,進一步抑制供應過剩。除了削減出口外,俄羅斯還承諾在今年年底前將原油產量減少50萬桶/日。能源部數據顯示,1月份其產量比20232月的基準低約49萬桶/日。

3】截至219日當週,富查伊拉成品油庫存下降13%至四個月低位

據外媒消息,據富查伊拉石油工業區數據顯示,截至219日當週,阿聯酋富查伊拉港的成品油庫存總量下降13%250.4萬桶,至1664.8萬桶,爲四個月來最低水平。包括汽油、石腦油在內的輕質餾分油庫存減少63.9萬桶,至629.3萬桶。包括柴油、航空燃料在內的中質餾分油庫存減少81.8萬桶,至205萬桶。重質殘渣燃料油庫存下降104.7萬桶,至830.5萬桶。

以上圖表數據來源文華財經 IFIND 海通期貨投資諮詢部

內容由海通期貨能源研發中心原創

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