本报记者 昌校宇

见习记者 方凌晨

据私募排排网最新数据显示,截至2月22日,国内百亿元级私募机构数量“缩水”,降至98家。不过,股票策略私募产品业绩在近期迎来反弹,近九成产品实现正收益。

受访的业内人士表示,百亿元级私募机构数量减少,或是投资者信心不足转投其他资产导致,未来私募机构需在做好超额收益、加强风控、增加多元化产品开发等方面做出努力。

百亿元级私募机构

缩减至百家以下

据中国证券投资基金业协会数据,截至2023年12月末,我国存续私募基金管理人有21625家,管理基金数量153079只,管理基金规模达20.58万亿元。

事实上,管理规模在百亿元级以上的私募机构数量相对较少,而近期“百亿俱乐部”遭遇减员。据私募排排网数据统计,截至2024年2月22日,国内百亿元级私募机构数量降至98家,相较于2023年底的104家减少了6家。另据《证券日报》记者进一步梳理,有10家私募机构暂别“百亿元梯队”,其中不乏汉和资本、勤辰资产、运舟资本等知名机构,另有4家私募机构跃进“百亿元阵营”。

私募排排网相关负责人对《证券日报》记者介绍:“今年以来,退出‘百亿元俱乐部’的机构大多为主观多头私募。实际上最近两年以来,百亿元级私募机构数量一直超过百家,最高时接近120家。”

谈及百亿元级私募机构数量“缩水”的原因,铨景基金FOF(基金中基金)基金经理郑彦欣在接受《证券日报》记者采访时表示:“百亿元级私募机构以股票策略为主,而在市场宽幅震荡的背景下,如果这些机构难以实现正收益,可能会导致投资者信心不足,转而投向其他策略或资产。”

“未来私募机构仍需努力重获投资者信任。”郑彦欣建议,一是苦练“内功”,切实扎实地做出超额收益;二是加强风控,尤其是净值层面的风控,避免极端环境下回撤失控;三是加强投资者教育,做好预期管理;四是拓宽能力圈,加强不同风格的产品线开发,满足投资者日益多元化的配置需求。

近九成股票策略产品

近期实现正收益

不过,伴随着A股主要股指强势回升,股票策略私募产品业绩迎来反弹。

据私募排排网数据,2月5日到2月21日期间,有业绩记录的2365只股票策略产品期间整体收益率为7.90%,其中2096只产品实现正收益,占比为88.63%。而1月1日到2月4日期间,有业绩记录的14807只股票策略产品期间整体收益率为-12.11%。其中,仅有1842只产品实现正收益,占比为12.44%。

在郑彦欣看来,近期私募业绩反弹主要缘于节前几大利空出尽,迎来情绪修复、超跌反弹。

未来私募机构应如何稳住产品净值?郑彦欣认为,一是一定要做到产品净值管理与策略风格特征、投资者风险偏好相匹配,在操作层面就是要有周净值回撤风控的概念,一旦临近周度最大容许回撤时,应果断做好仓位管理。二是不宜过多的风险暴露。例如,部分量化指增产品,应尽量跟踪指数,而不是为了追求超额收益允许过多的风格暴露。三是主观多头的产品应做到适度分散,而不是为了追求“明星”“黑马”,为了募资过度押赛道、重仓个股,这对于慕名而来的、风险认知不到位的投资者而言是极不负责的行为。

“希望私募机构成为‘寿星’,而非‘明星’。”郑彦欣如是说。

近日A股市场表现持续向好,主要股指强势回升,这也给投资者注入更多信心。

运舟资本在2月初发布的月度投资观点中表示:“资本市场的表现,除了与宏观经济基本面、产业趋势基本面,还与制度环境密切相关。监管层提出‘建设以投资者为本的资本市场’令人鼓舞,相信未来的细化政策落地后,将会提振国内外投资者信心,有利于A股市场估值企稳回升。”

郑彦欣表示:“坚定看好A股的中长期走势。一是当前A股的整体估值依然不高;二是关注到高层对A股的制度建设日益重视,这对培育A股健康的投资土壤、投资环境有深远意义;三是监管部门越来越重视投资者的心声,相信未来A股将得到更多价值投资者的认同。”

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