本報記者 昌校宇

見習記者 方凌晨

據私募排排網最新數據顯示,截至2月22日,國內百億元級私募機構數量“縮水”,降至98家。不過,股票策略私募產品業績在近期迎來反彈,近九成產品實現正收益。

受訪的業內人士表示,百億元級私募機構數量減少,或是投資者信心不足轉投其他資產導致,未來私募機構需在做好超額收益、加強風控、增加多元化產品開發等方面做出努力。

百億元級私募機構

縮減至百家以下

據中國證券投資基金業協會數據,截至2023年12月末,我國存續私募基金管理人有21625家,管理基金數量153079只,管理基金規模達20.58萬億元。

事實上,管理規模在百億元級以上的私募機構數量相對較少,而近期“百億俱樂部”遭遇減員。據私募排排網數據統計,截至2024年2月22日,國內百億元級私募機構數量降至98家,相較於2023年底的104家減少了6家。另據《證券日報》記者進一步梳理,有10傢俬募機構暫別“百億元梯隊”,其中不乏漢和資本、勤辰資產、運舟資本等知名機構,另有4傢俬募機構躍進“百億元陣營”。

私募排排網相關負責人對《證券日報》記者介紹:“今年以來,退出‘百億元俱樂部’的機構大多爲主觀多頭私募。實際上最近兩年以來,百億元級私募機構數量一直超過百家,最高時接近120家。”

談及百億元級私募機構數量“縮水”的原因,銓景基金FOF(基金中基金)基金經理鄭彥欣在接受《證券日報》記者採訪時表示:“百億元級私募機構以股票策略爲主,而在市場寬幅震盪的背景下,如果這些機構難以實現正收益,可能會導致投資者信心不足,轉而投向其他策略或資產。”

“未來私募機構仍需努力重獲投資者信任。”鄭彥欣建議,一是苦練“內功”,切實紮實地做出超額收益;二是加強風控,尤其是淨值層面的風控,避免極端環境下回撤失控;三是加強投資者教育,做好預期管理;四是拓寬能力圈,加強不同風格的產品線開發,滿足投資者日益多元化的配置需求。

近九成股票策略產品

近期實現正收益

不過,伴隨着A股主要股指強勢回升,股票策略私募產品業績迎來反彈。

據私募排排網數據,2月5日到2月21日期間,有業績記錄的2365只股票策略產品期間整體收益率爲7.90%,其中2096只產品實現正收益,佔比爲88.63%。而1月1日到2月4日期間,有業績記錄的14807只股票策略產品期間整體收益率爲-12.11%。其中,僅有1842只產品實現正收益,佔比爲12.44%。

在鄭彥欣看來,近期私募業績反彈主要緣於節前幾大利空出盡,迎來情緒修復、超跌反彈。

未來私募機構應如何穩住產品淨值?鄭彥欣認爲,一是一定要做到產品淨值管理與策略風格特徵、投資者風險偏好相匹配,在操作層面就是要有周淨值回撤風控的概念,一旦臨近周度最大容許回撤時,應果斷做好倉位管理。二是不宜過多的風險暴露。例如,部分量化指增產品,應儘量跟蹤指數,而不是爲了追求超額收益允許過多的風格暴露。三是主觀多頭的產品應做到適度分散,而不是爲了追求“明星”“黑馬”,爲了募資過度押賽道、重倉個股,這對於慕名而來的、風險認知不到位的投資者而言是極不負責的行爲。

“希望私募機構成爲‘壽星’,而非‘明星’。”鄭彥欣如是說。

近日A股市場表現持續向好,主要股指強勢回升,這也給投資者注入更多信心。

運舟資本在2月初發布的月度投資觀點中表示:“資本市場的表現,除了與宏觀經濟基本面、產業趨勢基本面,還與制度環境密切相關。監管層提出‘建設以投資者爲本的資本市場’令人鼓舞,相信未來的細化政策落地後,將會提振國內外投資者信心,有利於A股市場估值企穩回升。”

鄭彥欣表示:“堅定看好A股的中長期走勢。一是當前A股的整體估值依然不高;二是關注到高層對A股的制度建設日益重視,這對培育A股健康的投資土壤、投資環境有深遠意義;三是監管部門越來越重視投資者的心聲,相信未來A股將得到更多價值投資者的認同。”

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