週一(2月26日)的歐洲交易時段,黃金價格延續了之前幾日的震盪走勢,目前保持在2030美元略微上方,靜待本週關鍵經濟數據的發佈。總體來看,美聯儲降息預期的降溫趨勢持續,本週美國的PCE物價指數將成爲黃金市場的一大挑戰。

黃金價格在週一呈現出疲軟態勢,未能維持在前一交易日觸及的逾兩週高位,由於美國提前降息的可能性減小,黃金價格受到壓力,然而中東地區的緊張局勢升溫限制了黃金價格的進一步下跌。

近期,黃金價格穩步攀升,市場排除多數預期的降息可能性,並逐步與美聯儲今年三次降息的預測趨於一致。當前市場處於平衡狀態,因此未來幾周的經濟數據對市場走向具有關鍵意義。若經濟數據持續火爆,市場可能提前消化剩餘的降息措施,推動美國國債收益率和美元走高,進而對黃金價格構成壓力。反之,若數據開始惡化,市場將重新預期更多降息,進而有望將黃金價格推至新的高峯。

美元在週一保持了相對穩定的態勢。本週,衆多宏觀經濟數據將陸續發佈,這些數據可能進一步揭示全球利率前景。其中,美國通脹數據將成爲關注焦點。澳洲聯邦銀行(CBA)的外匯策略師Carol Kong表示,倘若數據表現較預期強勁,這將適度提振美元,打壓黃金。備受市場矚目的美聯儲青睞的通脹指標——個人消費支出(PCE)數據將於本週四揭曉。據市場普遍預測,該數據環比將增長0.4%。鑑於此前發佈的美國生產者和消費者通脹數據上升,這一指標高於預期的可能性增大,從而可能進一步降低市場對美聯儲何時可能啓動首次降息的預期。

根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具的數據,當前市場預計美聯儲在6月份降息的概率爲71%。而市場預測美聯儲自5月開始降息的可能性約爲20%,較之一個月前的接近90%有所下降。

較低的利率提高了無收益黃金的吸引力,同時對美元構成壓力。當前美元指數呈現守勢,上週五錄得近兩個月來的首個單週下跌。

美聯儲的鷹派立場、美元的反彈以及經濟數據的彈性,使得聯邦公開市場委員會(FOMC)的降息政策被推遲至2024年中期。在此背景下,花旗研究將0-3個月的黃金價格目標下調至1950美元。

地緣局勢提供支撐

KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer指出,地緣政治風險尚未消除,因此投資者對黃金的避險需求依然強烈。然而,若美國宏觀經濟數據繼續保持穩健,可能導致美聯儲在降息時間上陷入糾結,這將給黃金價格帶來進一步的阻力,因爲投資者可能會尋求在其他領域實現收益。

從黃金技術面分析,日線圖上顯示,黃金價格正趨近於關鍵趨勢線2050美元。在此位置,空頭可能在面臨明確風險的情況下進入市場,爲黃金價格下跌至新低做準備。另一方面,多頭期望價格能夠突破更高點,以加大對阻力位2080美元的看漲押注。

在1小時圖上,近期價格走勢更爲清晰。金價自2032美元支撐位及21均線反彈。如果此趨勢線得以延續,價格可能會與MACD產生背離。在這種情況下,數據將成爲價格向任何一方大幅移動的最終催化劑。

展望未來,本週將有一系列關鍵經濟數據發佈。明日,美國消費者信心報告將出爐。週四,美國PCE物價指數以及最新一週初請失業金數據將發佈。最後在週五,美國ISM製造業PMI將公佈。若數據強勁,可能對黃金產生壓力;反之,若數據疲軟,則可能帶來提振。

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