界面新聞記者 | 陳靖

券業違規兩融交易整改仍在繼續。

2月26日,中信證券發佈了《關於落實證監會“嚴禁向利用融券實施日內迴轉交易(變相T+0交易)的投資者提供融券”要求的提示》。

該提示顯示,根據2024年2月6日《證監會新聞發言人就“兩融”融券業務有關情況答記者問》的要求,證券公司應加強對客戶交易行爲的管理,嚴禁向利用融券實施日內迴轉交易(變相T+0交易)的投資者提供融券,請各位投資者知悉並遵守相關規定要求。

一券業人士表示:“融券變相T+0行爲利用了借入證券可以當天賣出的特點,與買入行爲結合,通過高拋低吸,獲得股價日內波動收益。目前限制了該行爲,有利於保護廣大中小投資者的公平交易權利。”

今年以來,監管多次出售約束不當套利行爲。此前,證監會已兩次出手規範融券行爲,從嚴監管。上述券業人士認爲,“從一系列融券監管舉措來看,核心是爲了嚴打借融券之名行繞道減持、套現之實的違法違規行爲,以及打擊變相T+0交易,約束不當套利行爲,提升市場公平性。”

2月6日,中國證監會以新聞發言人答記者問的方式,回應了加強“兩融”融券業務的監管安排。發言人稱,證監會對融券業務提出了三方面措施,包括暫停新增轉融券規模,嚴禁向利用融券實施日內迴轉交易(變相T+0交易)的投資者提供融券,持續加大監管執法力度等。

暫停新增轉融券規模限制融券最主要的券源,同時強調“逐步”了結,預計仍將以維持市場平穩運作爲前提,有效抑制融券機制。同時,首次提出嚴禁融券變相T+0,體現了維護市場公平交易秩序的理念,監管重心仍放在嚴打違法違規活動、約束不當套利行爲,以及提升市場公平性上。

今年1月28日,證監會表示將全面暫停限售股出借,將轉融券市場化約定申報由實時可用調整爲次日可用,對融券效率進行限制。滬深交易所同步決定,暫停戰略投資者在承諾的持有期限內出借獲配股票。證監會提及,此次優化融券機制,主要體現的監管意圖之一是突出從嚴監管,階段性限制所有限售股出借,進一步加強對限售股融券監管。

自上述安排發佈後,不少券商修訂業務合同、調整交易規則,進一步加強業務管理,防範兩融業務風險。在業內人士看來,完善兩融業務交易規則,有助於保護投資者權益。

去年10月,爲加強融券業務逆週期調節,證監會表示,階段性收緊融券和戰略投資者配售股份出借。出借端,爲突出上市公司高管專注主業,取消上市公司高管及核心員工通過參與戰略配售設立的專項資產管理計劃出借,適度限制其他戰略投資者在上市初期的出借方式和比例。

順應監管背景,也有上市公司股東積極響應。2月19日晚,國海證券發佈公告稱,公司於當日收到廣西產投資本出具的《關於參與轉融通證券出借業務期限滿6個月的告知函》。

公告顯示,國海證券於2023年7月21日披露了公司原持股5.07%的股東廣西產投資本(因公司2023年非公開發行股票,廣西產投資本持股比例被動稀釋降至5%以下)擬參與轉融通證券出借業務的相關公告。從本次轉融通證券出借業務實施情況來看,在2023年8月14日至2024年2月14日的出借期間,廣西產投資本未實際參與轉融通證券出借業務。

自2月6日中國證監會宣佈暫停新增轉融券規模以來,轉融券存量在快速下降。截至2月21日(最新數據),轉融券餘量爲50.36億股,較2月6日下滑25.63%;轉融券餘額爲700.82億元,下滑20.02%。隨着轉融券存量逐步了結,融券餘額亦大幅下降,回到較低的水平。截至2月21日(最新數據),A股融券餘額爲439.36億元,創2020年7月以來新低。

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