2月28日,三大股指早盘水上震荡,午后两市风云突变,代表成长风格的创业板指跌超2.5%。昨日表现活跃的云计算板块大幅调整,云计算指数跌近5%,成交额近700亿元。

权重股中,中科曙光收涨3.71%单日成交近130亿元,金山办公小幅收涨,浪潮信息、中际旭创、科大讯飞、紫光股份等股纷纷飘绿。

场内ETF方面,云计算ETF(159890)午后跌幅持续扩大,尾盘收跌5.24%,成交额放量至6456万元,创上市以来单日成交次高。从分时图上看,云计算ETF(159890)全天溢价较为明显,资金逢低增仓迹象较为明确。深交所数据显示,近5日该ETF已累获943万元资金净申购。

短期看,今日调整主要是市场系统性情绪走低,加之获利盘回吐带来的调整压力,算力概念整体跌幅居前。

不过中长期看,英伟达超预期财报表现以及Sora和Gemini1.5 Pro接连发布,进一步打开了 AI 应用的想象空间。AI 算力在大模型训练及应用部署中有着不可替代的作用,特别是在行业迭代初期,作为AI发展的必需资源,算力板块或将率先收益,进入业绩兑现期。

东方证券表示,算力领域依然是最确定的方向。伴随着大模型的持续突破和算力需求的持续超预期,英伟达、AMD、ARM等企业股价继续创新高。从国内来看,AI产业的发展也带来对算力的澎湃需求,智算中心正成为政府、央国企和众多民营企业布局的方向。

该机构认为,从算力芯片市场格局来看,英伟达合规产品(H20、L20、L2)即将供货但相对优势下降,国产AI芯片竞争力与份额有望持续提升,看好国内算力产业链在2024年的落地机会。

中信建投观点认为,海外AI发展超预期,英伟达23Q4业绩高增长并上调未来指引,凸显AI基础设施建设需求仍保持强劲。类比2019年云计算行情,该机构认为国内AI产业与海外共振,考虑AI在技术落地和商业化的难度,出现“算力先行,应用后落”的情况,持续看好AI算力条线的国产芯片和昇腾服务公司。

据了解,云计算ETF(159890)跟踪中证云计算与大数据主题指数,主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。前十大权重股占比合计近54%,持仓集中度较高,囊括科大讯飞、中际旭创、金山办公、中科曙光、新易盛、紫光股份、浪潮信息等板块龙头。

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