转自：金融界

本文源自:财联社记者 林坚

财联社3月4日讯（特约记者 赵昕睿 记者 林坚 ）2024年开年以来，监管坚持从严的主基调愈发突出，透过监管处罚来督促券商做好主业的步调未放缓。安徽证监局近日披露了对国元证券的罚单，决定对公司采取出具警示函措施决定。

经查，发现国元证券存在以下问题，一是廉洁从业管理存在不足，部分岗位人员出现廉洁从业风险，个别廉洁从业风险线索未按期报告；二是未在承诺期限内完成个别直投项目股权清理工作；三是发布证券研究报告业务管理制度不够完善，个别研究报告制作不够审慎、质量控制审核把关不够严格、内控流程存在瑕疵；四是未及时对信息系统故障进行应急报告。

图为安徽证监会开具给国元证券的罚单

其中，本次罚单中关于廉洁从业、研究报告及网络安全问题都是监管层近年来反复提及并高度关注的领域，而值得注意的是，因直投项目被开具罚单的例子在近年来鲜见。

安徽证监局表示，国元证券应认真查找和整改问题，加强相关法律法规学习，强化各项业务内部控制和合规管理，按照内部问责制度对相关责任人员进行内部问责，并向我局提交书面整改和问责报告，杜绝类似事件再次发生。

未在承诺期限内完成个别直投项目股权清理工作

根据《证券公司另类投资子公司管理规范》规定，券商直投业务分为私募基金子公司和另类投资子公司业务，国元证券直投业务由旗下全资子公司国元创新投资有限公司被授权从事，并在维持原有另类投资业务的基础上，增加开展股权投资业务。爱企查显示，国元投资参股了由几十家公司，其中少数公司已注销。自2023年以来，国元投资分别投向7家公司，最新显示于2024年1月参股安徽启航恒鑫，但投资占比并未显示，最为接近罚单直投项目披露时间。上一家则是于2023年9月参股安徽国元基金，认购金额为1亿元，占公司总比13.33%。

券业先前也有直投业务相关罚单，深圳证监局于2022年9月24日对头部券商中信证券旗下私募业务披露罚单。被开具的罚单中表明，其中一项违规情形由于私募子公司金石投资有限公司以自有资金跟投产品的出资超标及直接投资项目问题未解决，被监管层采取责令改正监管。

“未及时对信息系统故障进行应急报告”再被提及

信息技术及网络安全问题作为券商提供高效金融服务的保障线，却仍有券商接连出现纰漏。去年不少券商频发因系统故障及未及时报告而被罚。

2023年3月21日早，不少投资者在社交媒体上反应东方财富证券软件无法登陆和进行正常交易，因“错过了卖点”引发投资者强烈不满。东方财富证券虽在上午恢复正常交易，但因下午又无法登陆，一日内“两连崩”而登上热搜。时隔2月，深交所对东方财富证券出具警示函，经查，公司于3月18日进行数据查询接口升级，因论证测试不充分未发现接口存在性能问题，导致交易及相关系统安全稳定运行收到影响，且网络安全问题未及时向深交所报告被采取书面警示，并要求采取有效措施进行整改。届时，这是东方财富证券在半年内收到有关系统故障问题的第二张罚单。

因APP事故导致系统宕机事件并非个例，中信证券在2023年6月19日也因同样问题被深圳证监局处罚。因在网络安全事件中，存在机房基础设施建设安全性不足，信息系统设备可靠性管理疏漏等问题，监管层决定对其采取出具警示函的行政监管措施，相关问题负责人也被出具警示函。

2023年7月，华宝证券收到上海证监局的警示函，公司被查出存在变更重要信息系统前未充分评估技术风险、变更重要信息系统前未制定全面的测试方案、生产运营过程中未全面记录业务日志和系统日志以确保满足故障分析需要、事件调查过程中向上海证监局报送的部分数据不准确不完整四方面问题，并对公司出具警示函。

针对网络安全问题，中证协于去年下发《证券公司网络和信息安全三年提升计划》，以此鼓励券业加大对IT的投入，并对有条件的券商提出在未来三个年度的信息科技投入金额不少于年度平均利润的10%或平均营收的7%，与先前意见稿相比出现明显提升。此外，2021年发布的《证券期货业网络安全事件报告与调查处理办法》中提及经营机构在发生网络安全事件后不得迟报、漏报、谎报或者瞒报。种种政策规定体现出监管层对于券商保障网络安全，最大化减少因系统故障对投资者造成的损失，并要及时、准确、完整对网络故障进行报告的高度重视，同时也引起券商对提升金融科技服务水平的关注。

卖方生态依然离不开合规意识提升

2023年以来，不少券商因研报把关不严被监管点名。今年2月，深交所便通报了对华安证券的警示，涉及对“左江科技”相关研究报告分析结论依据不充分、结论不审慎、未充分揭示投资风险，以及对报告质量审核把关不严等问题。时隔2月，安徽证监局对国元证券存在4项违规采取出具警示函的行政监管措施，华安证券于2022年同样因研报问题获取过相关罚单，并且是年内首个，原因是旗下分析师的研报存在多项违规。

2023年6月6日，上海证监局和重庆证监局一次性披露了8张罚单，7名分析师被出具警示函。

申银万国证券、民生证券、野村东方国际证券、申港证券的分析师皆因研报内容存在瑕疵被上海证监局出具警示函。重庆证监局于同日对西南证券及2名研究人员被出具警示函。

据统计，2023年监管罚单共378张，涉及证券公司67家（母子公司未合并统计），其中被罚事由皆与执业不规范相关，包括公司管理不规范11张（股东管理、人员管理、激励考核机制、财务管理、合规内控管理、廉洁管理等），研究业务不规范19张， IT系统问题8张，投资业务1张及场外业务1张。券商在展业过程中仍需对合规意识及管控方面注重提升，为市场及投资者提供更好的综合金融服务。

券商如何加强廉洁从业管理？

廉洁从业管理存在不足，部分岗位人员出现廉洁从业风险，个别廉洁从业风险线索未按期报告，这是本次开具在国元证券罚单内的内容，但是这类罚单并不少见。

加强廉洁从业管理，是证券业共识所在。根据记者观察以及采访，提出了四方面的建议，从而助力降低廉洁风险的发生率，促进行业高质量发展。

券商应制定完善的廉洁从业管理制度，明确廉洁从业的标准、要求和行为规范，确保从业人员严格遵守。

券商应建立强大的内部控制体系，对廉洁从业风险进行全面排查和防范。这包括对业务决策、交易执行、客户管理、供应商管理等关键环节的监控和制约。

对于发现的廉洁问题，券商应及时处理，并严格按照公司制度和法律法规进行处罚，形成有效的威慑力。券商应建立一套有效的廉洁从业风险防范机制，通过收集和分析相关数据，对廉洁问题做到早发现、早预防。

券商利用信息技术手段提高廉洁从业风险的防控能力，如建立电子化监控系统、实施大数据分析等。

券商应在公司内部营造廉洁从业的文化氛围，使廉洁成为公司全体员工的共同价值观和行为准则。

不难发现，加强信息技术投入至关重要，这既能加强廉洁从业管理，也与信息系统建设有关。根据国元证券披露投资者关系活动记录表显示，公司在金融科技方面的投入上逐年增长，其中2022年为2.45亿。截至2023年5月，有49家券商年报披露了2022年信息技术资金投入数据，约80%的公司信息技术资金投入高于2021年;有96家公司披露了信息技术人员规模，超七成公司信息技术人员数量较2021年保持增长。券业对信息技术的投资总金额不断增长，需通过向IT的投入进一步推动科技对业务的高效赋能。