金吾财讯 | 百威亚太(01876)临近午盘发力,午后进一步上涨,截止发稿,涨3.04%,报12.86港元,成交额8936.32万港元。

摩根士丹利发表研究报告,预测百威亚太的股价在未来15日内有约70%至80%机率会跑赢行业,主要由于投资者近期过度看淡,为其估值带来短期吸引力。大摩还表示,去年度业绩反映出百威于中国市场的高端化发展趋势依然良好,面对行业激烈竞争仍在南韩市场维持核心份额,加上其派息比率有所提高,认为股价仍有上升空间,给予“增持”评级,目标价18.6港元。

交银国际发表研究报告指,百威亚太去年销售额符合预期,按年增5.8%,而正常化净利润按年升7%;毛利率升35个基点;每股股息增40%,股息率提升至82%。集团未来的派息率将维持在75%或以上。该行表示,亚太地区西部的啤酒高端化具有韧性,未来公司的利润率上升将来自品牌与渠道组合优化及营运效率。而东部地区方面,日本品牌竞争加剧导致韩国市场销量下降,EBITDA利润率上升将来自价格上升、营运效率、及品牌组合。该行对集团重申“买入”评级,目标价上调至15.6港元。

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