一、行业周复盘

1、最近一周光伏概念跑赢大盘

最近一周同花顺光伏概念指数累计上涨1.6%，同期上证指数上涨0.63%，深证成指下跌0.7%，沪深300上涨0.2%。

2、光伏概念周涨幅榜（仅统计沪深A股）

安彩高科（600207.SH）44.92%；川润股份（002272.SZ）43.35%；三超新材（300554.SZ）38.58%；罗博特科（300757.SZ）37.53%；福莱特（601865.SH）21.83%；乐通股份（002319.SZ）21.21%；华菱线缆（001208.SZ）20.94%；新特电气（301120.SZ）19.91%；建投能源（000600.SZ）19.79%；国能日新（301162.SZ）18.91%；西昌电力（600505.SH）18.14%；海优新材17.93%；江南奕帆（301023.SZ）16.30%；江苏华辰（603097.SH）16.29%；珠城科技（301280.SZ）15.63%；钧达股份（002865.SZ）15.44%；胜宏科技（300476.SZ）15.27%；唯特偶（301319.SZ）15.11%；大烨智能（300670.SZ）14.92%。

二、投资逻辑：近期边际变化，政策端预期不断向好

据中国银河，2023年我国光伏新增装机容量创下历史新高219GW（+148%），但已出现部分区域并网难、消纳难的问题，2024年在需求增速下滑、供给过剩背景下，行业发展预期较悲观。但近期边际变化：2024年2月29日中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习，明确指出要“大力发展新能源”，并提出一系列措施意见以支持“新能源高质量发展”。2月28日，工信部、能源局及各部门专家于光伏协会召开的研讨会上，明确提出要加速推进分布式光伏并网能力提升、电力现货市场建设、消纳考核改革等诸多工作，保障光伏长期发展。3月1日发改委、能源局发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，设立明确目标“2025年配电网具备5亿千瓦左右分布式新能源接入能力”。中国银河认为，新能源产业在经济发展中的地位不断得到强化，政策预期已明显增强，电网配套、运行机制等加速完善，同时低价组件红利仍在，不应对行业发展过于悲观：中国银河预计2024年国内新增光伏装机容量有望实现300GW+，增速30%+。全球来看，据此前COP28会议、中美阳光声明，22-30年光伏装机容量有三倍+空间，年均新增装机超550GW，中长期光伏空间广阔。

中国银河认为，受第一季度末末需求回暖提振信心等因素影响，光伏板块行情迎来较好反弹。我们同时提示政策端预期不断向好，应积极看待后续光伏行业短中长期发展。

三、宏观事件与行业新闻

1、全国人大代表、天合光能董事长高纪凡：构建光伏产业高质量发展生态圈

今年两会期间，全国人大代表、天合光能董事长高纪凡在接受中国证券报记者采访时表示，光伏产业高速发展，并成为中国制造“新名片”。当前，光伏产业亟需从“铺摊子”转向“上台阶”的发展模式。建议以构建光伏产业高质量发展生态圈为抓手，促进各环节和主体良性竞争、有序互动，共同推动光伏产业高质量发展。

2、3月排产环比增速明显 多家光伏组件厂商酝酿上调报价

在经历了近两个季度的低价竞标后，光伏组件价格反弹似乎一触即发。

3月8日，证券时报·e公司记者从一家经销商处获悉，某一线组件品牌下周将上调报价，涨幅约5分/瓦；另一家经销商也透露了类似信息，且涉及多个品牌产品，涨幅在35分/瓦左右。关于组件价格上调的原因，受访经销商均表示，是由于电池片涨价所致。

四、相关个股

国盛证券称，光伏产业链大部分标的均处于超跌范围内，重点推荐2024业绩有望向好并具备高需求弹性的辅材环节福莱特（601865.SH）、福斯特（603806.SH）、鑫铂股份（003038.SZ）、赛伍技术（603212.SH）等。此轮排产恢复一线龙头组件厂商有望直接受益，建议关注晶澳科技（002459.SZ）、晶科能源（688223.SH）、阿特斯（688472.SH）、天合光能（688599.SH）、东方日升（300118.SZ）、隆基绿能（601012.SH）等。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N型硅料协鑫科技（3800.HK）、通威股份（600438.SH）。

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