来源: 中国基金报

中国基金报记者 张燕北

“疯狂”的黄金股ETF。

周三,华夏中证沪深港黄金产业股票ETF(以下简称黄金股ETF)再次涨停,这是该基金连续三个交易日涨停。

业内表示,规模较小的产品容易成为资金爆炒的标的,但盲目投资可能遭受重大损失,投资者需要注意投资风险,理性投资。

连续三天涨停

日前,连续大涨的黄金股ETF吸引了不少人的目光。

3月29日,国际黄金价格再创新高,COMEX黄金期货最高触及每盎司2256.9美元,刷新历史纪录。作为“金价放大器”,多只黄金股轮番上攻,多只黄金主题基金水涨船高,其中黄金股ETF二级市场大涨8.45%。次日,该基金涨停,出现较大幅度溢价。

盘后,华夏基金发布黄金股ETF二级市场交易价格溢价风险提示及停牌公告。公告称,近日黄金股ETF二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,基金份额参考净值,出现较大幅度溢价。 特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失。为保护投资者的利益,本基金将于2024年4月2日开市起至当日10:30停牌。     

4月2日上午,该ETF停牌1小时,复牌后波动剧烈,一度大跌超8%,但随后场内价格迅速拉升,截至午间收盘涨幅为7.29%,午后再度震荡上涨,最终以涨停报收。在标的指数SSH黄金股票日内仅小幅收涨0.75%的情况下,溢价率被拉升至22.5%。 华夏基金于当日盘后再度公告表示,为保护投资者的利益,该基金将于4月3日开市起至当日10:30停牌。

然而,暂停交易也无法阻挡投资者的热情。周三复盘后,黄金股ETF中午收盘就已经接近涨停,午后再度涨停,溢价超30%,创下历史纪录。这已是该基金连续第三个交易日涨停。值得注意的是,该基金4月2日的换手率为43.5%,4月3日达75.5%,也就是说超七成基金份额在一日内完成换手。

Wind数据显示,3月29日至4月3日,黄金股ETF在四个交易日涨幅达到44.3%。今年以来,伴随着金价走高,黄金股ETF总体保持上涨趋势,年初迄今涨幅为87.2%,区间累计涨幅在所有上市ETF中位居首位。

警惕炒作风险

黄金股ETF二级市场交易价格大涨的背后,是资金对黄金资产及相关ETF产品的追捧。

近期现货黄金(伦敦金价)持续刷新历史最高记录,3月上涨9.28%,创2020年7月以来最佳月度表现。作为黄金投资放大器,黄金股板块表现尤为突出,相关基金吸引了不少资金积极涌入。

华夏基金黄金股ETF成立于今年1月,跟踪的指数是中证沪深港黄金产业股票指数,也就是SSH黄金股票,最新共有47只成分股,港股大约占组合的8%。截至4月2日,该基金规模为0.57亿元。对于这样一只小市值ETF产品,较少资金即可使得场内价格发生剧烈波动。

对比来看,另一只跟踪SSH黄金股票的ETF产品——永赢黄金股ETF走势更加平稳,原因在于其规模更大。作为A股规模最大的黄金股ETF,永赢黄金股ETF近期份额明显上涨,4月2日单日净流入超1亿元,最新规模突破4亿元。

业内人士提醒,黄金股ETF基金溢价率较高,大幅偏离基金净值,存在市场炒作现象,价格波动不具备太大参考价值,需警惕暴涨暴跌情形。           

事实上,在今年早些时候,日经ETF、美国50ETF都受到过资金的爆炒,但在超高溢价后又大幅回落,投资者追高并不可取。

有知情人士透露,“为防范交易风险,维护市场秩序,交易所或对该基金重点监控,对频繁大量参与该基金交易、存在异常交易行为的投资者从严监管。”

金价及黄金股后市是否还有上涨空间?沪上一家基金公司认为,金价或仍有上升空间。首先美元指数和美债利率仍在相对高位,随着高利率环境对美国经济的负面影响逐渐显现,以及美联储进入降息周期,美元指数和美债利率掉头向下或将带来黄金后市主升浪行情;2024全球大选年地缘扰动不断,从避险属性角度为黄金带来诸多阶段性机会;资金层面来看,未来还有大量潜在的资金买盘可能会在合适的时机进场,或推动金价进入新一轮上升行情。

随着上市公司年报逐渐出炉,国内头部金矿公司2023年报业绩高增,未来两年国内金矿公司扩产计划积极,板块进入量价齐升的戴维斯双击周期,黄金股有望继续发挥“金价放大器”的效果。

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