週五(4月12日),市場全天震盪調整,創業板指繼續領跌,個股跌多漲少,兩市成交額超8100億元,北向資金出貨超73億元。盤面上,黃金走牛,板塊內10餘股漲停,有色龍頭ETF(159876)大受催化,場內逆市收漲1.2%,連升4日!截至今日,有色龍頭ETF(159876)標的指數自2月6日來累漲超42%,大幅跑贏市場。

此外,近期震盪下行的科技板塊也迎來了回暖行情,半導體、CPO等分支率先反彈。消息面上,近期多家芯片企業集中發佈一季度業績公告,晶晨股份預計一季度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤1.25億元左右,同比增長310%左右。受全球AI總龍頭提振,疊加國內外大模型加速迭代,AI算力需求激增,CPO概念率先回暖。

展望A股後市,國盛證券表示,當前A股市場處於存量資金博弈階段,板塊輪動加快,題材進一步分化;尤其進入4月中下旬市場迎來經濟數據、一季報和機構持倉數據密集披露,市場博弈趨於複雜,波動或加大,但下行風險或有限,重點關注滬指下方2984點附近的支撐。策略上,把握結構性投資機會,績優央企和順週期資源品種仍是近期市場上漲的主要推動力。

【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊有色龍頭、科技等2個板塊的交易和基本面情況。

一、“黃金時代”已至?金價突破$2400大關!“銅茅”紫金礦業續刷新高,有色龍頭ETF(159876)盤中上探1.98%日線4連陽!

一片質疑聲中,金價野蠻飆升,COMEX黃金日K線已走出陡峭的上行臺階。伴隨COMEX金價突破2400美元/盎司大關,A股黃金股再度活躍,中證有色金屬指數漲幅前10大重倉股中,黃金股佔7位,其中,赤峯黃金飆漲超9%,湖南黃金、銀泰黃金漲超6%,山東黃金、四川黃金、中金黃金、西部黃金亦大幅跟漲。

值得注意的是,中證有色金屬指數的第一大權重股紫金礦業(截至4月12日,權重佔比12.3%)盤中續刷歷史新高18.58元,收漲2.22%

熱門ETF方面,緊密跟蹤中證有色金屬指數的有色龍頭ETF(159876)早盤高開,全天高位震盪,場內價格盤中最高上探1.98%,收漲1.2%,斬獲日線4連陽。

拉長時間來看,有色龍頭ETF(159876)跟蹤的中證有色金屬指數,自行情啓動以來(2月6日至4月12日),累漲42.21%,大幅跑贏滬指(11.74%)30個百分點,亦漲超創業板指(12.82%)和深證成指(15.86%)。

注:中證有色金屬指數基日爲2013.12.31,發佈日期爲2015.7.13,指數歷史業績根據該指數成份股結構模擬回測得來,指數成份股可能會發生變化,其回測歷史業績不預示指數未來表現。中證有色金屬指數近5個完整年度的漲跌幅爲:2019年,24.48%;2020年,35.84%;2021年,35.89%;2022年,-19.22%;2023年,-10.43%。

政策面上,國家發改委發聲:中央投資、中央財政資金等會對大規模設備更新和消費品以舊換新提供有力度的資金支持。工農業等重點領域設備更新的年度需求在5萬億規模以上,而汽車、家電換代更新的需求也是在萬億以上級別,再加上回收循環利用,市場空間非常巨大。而有色金屬作爲原材料,有望受益於相關產業發展。

基本面上,從黃金行業龍頭股已發佈的2023年業績報告來看,歸母淨利潤同比增長率目前均爲正,山東黃金、赤峯黃金的歸母淨利潤同比增長率甚至超過70%,近日股價上漲或有基本面因素支撐。

隨着今日COMEX黃金突破2400美元/盎司大關,機構預測變得越來越大膽:

1、美國銀行策略師MichaelWidmer認爲,到2025年,黃金將漲至3000美元/盎司。

2、華泰證券指出,“黃金時代”正在到來,正面因素積累或推動金價在本輪2024-2025年上漲週期中突破3000美元/盎司。

3、更爲大膽的瑞銀甚至認爲,從兩到三年的角度來看,投資者有望看到黃金從現在開始翻番,達到4000美元以上。

公開資料顯示,按照申萬三級行業口徑,截至3月底,有色龍頭ETF(159876)跟蹤的中證有色金屬指數中,銅、鋁、黃金是前三大重倉行業,分別佔比21.8%、16%、13.1%,合計佔比約50%。有望受益於本輪黃金大漲行情,也有望受益於近日大宗商品上漲週期。

二、龍頭表現分化,科技ETF(515000)衝高回落收跌0.37%!半導體、AI算力均現強信號

今日科技龍頭表現分化,半導體、CPO漲幅居前,計算機、醫藥跌幅居前。中證科技龍頭指數午後衝高回落,成份股24漲1平25跌。晶晨股份漲超10%,中際旭創、滬電股份漲逾5%,潤澤科技、烽火通信、金山辦公等跟漲;下跌方面,同花順、廣聯達跌超3%,三六零、智飛生物、滬硅產業等多股跌逾2%。

熱門ETF方面,代表A股核心科技資產行情的科技ETF(515000)早盤橫盤震盪,午後衝高回落,場內價格收跌0.37%,交投活躍。資金方面,4月以來科技行情震盪下行,資金踊躍佈局,科技ETF(515000)高頻吸金,近10日有8日獲資金淨流入!

從科技龍頭利空來看,同花順被傳配合加概念操縱股價,不過對此同花順回應稱,近期並無收到監管通知,認爲這是謠言,行情方面,同花順股價連續兩天跳水下挫。從科技利好來看,多隻芯片股業績預增,CPO概念反彈回暖或成助力。多空交織,科技龍頭板塊後續怎麼走?

1、芯片股業績強勁,晶晨股份淨利同比預增310%

消息面,近期多家芯片企業集中發佈一季度業績公告,多家業績預增。其中,晶晨股份公告,預計一季度實現歸屬於母公司所有者的淨利潤1.25億元左右,同比增長310%左右。

行業上,根據SIA數據,2024年2月全球半導體行業銷售額總計462億美元,與2023年2月的397億美元總額相比增長 16.3%。至此,自2023年11月以來,全球半導體銷售額連續四個月出現同比正增長。

天風證券表示,2024年半導體週期有望開啓復甦,看好AI推動半導體週期上行。行業庫存方面,預計H1回到正常水位,AI驅動的環節或將有補庫動力。 產能端,擴張趨於理性,新需求普及或加快擴產進度。價格端,以存儲爲代表的電子產品開始漲價,市場信心逐步建立。 需求端,AIGC快速迭代,需求端創新確立方向。

2、AI算力需求猛增,CPO概念震盪反彈

外圍方面,科技股引領市場反彈,全球AI算力總龍頭英偉達漲超4%,提振A股算力產業鏈。CPO概念率先反彈,相關龍頭股盤中再創新高。行業方面,國內外大模型不斷推出、迭代,且隨AI應用場景持續拓展,對算力的要求也水漲船高。

近日,中信證券最新研報指出,英偉達近期在GTC2024上發佈的最新產品GB200,服務器與交換機端口速率翻倍,有望推動AI光模塊從800G代系向1.6T代系的需求升級。該機構強調,AI和數據中心高速發展下,光模塊作爲高速互聯關鍵組件,技術迭代速度關鍵。

3、科技龍頭估值回落,板塊或具備長期配置價值

從估值來看,截至4月12日,中證科技龍頭指數PE動態估值爲33.26倍,目前位於近五年18.43%歷史分位點,較歷史高點回落明顯。疊加板塊政策面支撐及景氣度修復預期,板塊或仍具備長期配置價值。一鍵配置科技龍頭,建議關注科技ETF(交易代碼:515000.SH,聯接A:007873.OF,聯接C:007874.OF)。

資料顯示,科技ETF(515000)跟蹤中證科技龍頭指數,該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市佔率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司,集中代表A股科技核心資產。風險收益特徵相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

圖片、數據來源:滬深交易所、華寶基金、Wind等,截至2024.4.12。

注:中證有色金屬指數近5個完整年度的漲跌幅爲:2019年,24.48%;2020年,35.84%;2021年,35.89%;2022年,-19.22%;2023年,-10.43%。

風險提示:有色龍頭ETF(159876)被動跟蹤中證有色金屬指數(930708.CSI),該指數基日爲2013.12.31,發佈日期爲2015.7.13;科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數,該指數基日爲2012.6.29,發佈於2019.3.20。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整,其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅爲指數成份股客觀展示列舉,不作爲任何個股推薦,不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息(包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作爲參考,投資人須對任何自主決定的投資行爲負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件,瞭解基金的風險收益特徵,選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估,有色龍頭ETF、科技ETF等級均爲R3-中風險,適宜平衡型(C3)及以上的投資者,適當性匹配意見請以銷售機構爲準。銷售機構(包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構)根據相關法律法規對以上基金進行風險評價,投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見,各銷售機構關於適當性的意見不必然一致,且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況,結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊,並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。

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