力源信息(300184)4月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入59.44亿元,同比下降26.07%;归母净利润6635.27万元,同比下降70.55%;扣非净利润5415.79万元,同比下降75.91%;经营活动产生的现金流量净额为5420.02万元,上年同期为-5966.54万元;报告期内,力源信息基本每股收益为0.0575元,加权平均净资产收益率为1.85%。

以4月19日收盘价计算,力源信息目前市盈率(TTM)约为78.09倍,市净率(LF)约为1.43倍,市销率(TTM)约为0.87倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,力源信息近三年营业总收入复合增长率为-16.91%,在其他电子Ⅲ行业已披露2023年数据的20家公司中排名第19。近三年净利润复合年增长率为26.79%,排名4/20。

年报显示,公司的主营业务包括电子元器件的代理(技术)分销业务、芯片自研以及智能电网产品的研发、生产及销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,电子元器件收入52.07亿元,同比下降25.65%,占营业收入的87.60%;结构模块器件(模组)收入4.36亿元,同比下降19.69%,占营业收入的7.33%。

截至2023年末,公司员工总数为1157人,人均创收513.73万元,人均创利5.73万元,人均薪酬23.85万元,较上年同期分别变化-25.11%、-70.17%、1.48%。

2023年,公司毛利率为9.47%,同比下降0.34个百分点;净利率为1.12%,较上年同期下降1.68个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为10.00%,同比下降0.58个百分点,环比上升1.94个百分点;净利率为-0.57%,较上年同期下降1.03个百分点,较上一季度下降1.90个百分点。

分产品看,电子元器件、结构模块器件(模组)2023年毛利率分别为9.76%、3.89%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额9.77亿元,占总销售金额比例为16.43%,公司前五名供应商合计采购金额29.37亿元,占年度采购总额比例为54.75%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为1.85%,较上年同期下降4.73个百分点;公司2023年投入资本回报率为2.09%,较上年同期下降3.85个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为5420.02万元,同比增加1.14亿元;筹资活动现金流净额9333.35万元,同比增加1619.31万元;投资活动现金流净额-1602.18万元,上年同期为-2649.89万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为2791.12万元,上年同期为-17809.12万元。

2023年,公司营业收入现金比为105.81%,净现比为81.69%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为1.09次,上年同期为1.52次(2022年行业平均值为0.81次,公司位居同行业6/38);固定资产周转率为28.99次,上年同期为37.49次(2022年行业平均值为18.46次,公司位居同行业11/38);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.59次、3.36次。

2023年,公司期间费用为4.61亿元,较上年同期增加292.77万元;期间费用率为7.75%,较上年同期上升2.06个百分点。其中,销售费用同比增长3.88%,管理费用同比增长6.27%,研发费用同比增长4.42%,财务费用同比下降25.09%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末增加0.76%,占公司总资产比重下降0.82个百分点;递延所得税资产较上年末增加71.37%,占公司总资产比重上升0.80个百分点;其他权益工具投资合计较上年末减少8.88%,占公司总资产比重下降0.66个百分点;应收款项融资较上年末增加11.75%,占公司总资产比重上升0.54个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司合同负债较上年末增加187.89%,占公司总资产比重上升1.27个百分点;短期借款较上年末增加8.03%,占公司总资产比重上升0.67个百分点;应付票据较上年末减少17.87%,占公司总资产比重下降0.65个百分点;应付账款较上年末增加4.77%,占公司总资产比重上升0.11个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为16.09亿元,占净资产的44.54%,较上年末增加1220.98万元。其中,存货跌价准备为1.19亿元,计提比例为6.9%。

2023年全年,公司研发投入金额为5703.56万元,同比增长4.42%;研发投入占营业收入比例为0.96%,相比上年同期上升0.28个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

资料显示,截至本报告期末,公司累计获得集成电路布图设计证书20项,发明专利20项,实用新型专利63项,软件著作权153项,外观设计专利3项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为34.94%,相比上年末上升1.21个百分点;有息资产负债率为16.95%,相比上年末上升0.73个百分点。

2023年,公司流动比率为2.47,速动比率为1.60。

年报显示,2023年末的公司十大流通股东中,新进股东为J.P.MorganSecuritiesPLC-自有资金、谢爱林、廖崇清,取代了三季度末的中信证券股份有限公司、海厚泰契约型私募基金陆号、国泰君安证券股份有限公司。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、胡波持股有所上升,赵佳生、青岛清芯民和投资中心(有限合伙)持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为9.87万户,较三季度末增长了1.07万户,增幅12.18%;户均持股市值由三季度末的7.47万元下降至6.95万元,降幅为6.96%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。

(文章来源:中国证券报·中证网)

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