外資巨頭正在加倉中國資產。

最新消息稱,全球對沖基金巨頭橋水的在岸中國對沖基金增加對中國股票和債券的敞口,此前風險資產反彈推動其第一季度回報率達到6.4%,超過多數本地競爭對手。橋水基金創始人瑞·達利歐此前曾表示,中國資產很便宜。“對我來說,關鍵問題不是我是否應該在中國投資,而是我應該投資多少”。

另一家外資資管巨頭Ashmore也正在減少對印度股票的頭寸,並將中國列爲其新興市場基金的投資首選。據彭博社報道,該基金將其新興市場股票基金的26%分配給了中國,而將印度的比例削減至12%。

與此同時,外資對中國經濟的前景預期也在改善。美銀證券大中華首席經濟學家、亞洲經濟研究主管喬虹在最新發表的報告中表示,由於首季中國GDP和固定資產投資數據超預期,將今年中國GDP增長預測從4.7%上調至5%。

加倉中國資產

當地時間4月19日,彭博社報道,橋水的在岸中國對沖基金增加對中國股票和債券的敞口,此前風險資產反彈推動其第一季度回報率達到6.4%,超過多數本地競爭對手。

據彭博看到的一封信件,橋水位於上海的私募基金管理子公司告訴投資者,在全天候增強型策略(All Weather Plus)中,全天候組合期間貢獻了3.8%的回報,當時決策者加大對本地經濟和市場的支持,其團隊的主動管理部分貢獻了2.1%的收益。

資料顯示,橋水2018年6月29日於中國證券投資基金業協會登記成爲證券私募管理人。

來自中國證券投資基金業協會的信息顯示,橋水(中國)投資管理有限公司註冊資本爲3.1億元,公司擁有全職員工數57人,其中51人取得基金從業資格。目前,橋水(中國)的法定代表人和總經理爲Joanna Sun Alpert。

根據路透社的報道,今年1月,橋水(中國)新募集了20億元的基金,使其在中國管理資產規模增至400億元人民幣,標誌着過去一年資產翻了一番,在外商獨資證券私募管理人中遙遙領先。

弱市中,業績穩健是橋水(中國)吸引客戶的重要原因。根據報告,該基金旗下的全天候增強型策略(All Weather Plus)是一種以人民幣計價的旗艦產品,投資於股票、債券和大宗商品,去年的淨回報率爲10.3%。今年以來截至4月3日,其業績也顯著跑贏滬深300指數

近日,橋水基金創始人瑞·達利歐在社交媒體上解釋他爲何繼續投資中國,他認爲,中國市場對於“瞭解世界”和“多元化”至關重要。

達利歐表示:“對我來說,在中國投資取得了我希望取得的所有成功,包括向投資者展示如何在熊市和牛市中都能取得好成績。”

他還強調:“沒有壞市場這回事,只有糟糕的決策。中國市場適合我這種類型的決策。”

“中國資產很便宜。”達利歐說,“對我來說,關鍵問題不是我是否應該在中國投資,而是我應該投資多少。”

達利歐對中國的看好,以及橋水基金業績向好,也讓橋水基金在中國管理資產的規模急速增加。

嗅到了什麼?

據彭博社日前報道,另一家外資資管巨頭Ashmore正在減少對印度股票的頭寸,並將中國列爲其新興市場基金的投資首選。該公司認爲,印度股市被過度炒作且過度擁擠,而中國股市則有望反彈。

報道稱,倫敦新興市場股票投資組合經理Edward Evans表示,該基金向新興股票投資了65億美元(約合人民幣470億元),將其新興市場股票基金的26%分配給了中國,而將印度的比例削減至12%。他認爲,估值差異是做出這一決定的主要原因。

據介紹,Ashmore Group plc爲一家新興市場專業資產管理公司(倫敦證券交易所股票代碼:ASHM),據其最新披露的截至2024年3月31日的季度報告顯示,公司該季度淨流出約20億美元,使資產管理規模從去年12月底的540億美元降至519億美元(約合人民幣3800億元)。

種種跡象表明,全球資金迴流中國市場的跡象愈發明顯。摩根士丹利等多家外資機構發佈報告指出,全球資金正呈現重返中國股市的趨勢。滙豐控股的數據顯示,超過90%的新興市場基金開始增持中國股市。

分析人士認爲,從全球維度來看,當前A股正值估值窪地,投資價值較爲凸顯,這或許是國際資金迴流的重要原因之一,中國經濟不斷釋放的回暖信號,也進一步提振了國際投資者的信心。

值得注意的是,美東時間4月18日,富時中國3倍做多ETF(ARCA:YINN)逆勢飆漲,截至當日收盤,該ETF大漲超5%。

據悉,該ETF追蹤的基準指數是FTSE China 50 Index,該指數由在香港聯合交易所上市和交易的最大、流動性最強的50家中國股票(H股、紅籌股和P籌股)組成。

又一外資巨頭宣佈

美銀證券大中華首席經濟學家、亞洲經濟研究主管喬虹在最新發表的報告中表示,由於首季中國GDP和固定資產投資數據超預期,將今年中國GDP增長預測從4.7%上調至5%。

報告提到,受惠於政策支援措施,製造業和基建投資預計在未來幾個月保持韌性。

報告指出,2024年第一季度GDP數據顯著上行,中國經濟更有可能實現全年“約5%”的增長目標。儘管房地產行業持續疲弱,但強勁的基建和製造業投資推動了上季投資反彈,超出預期。展望未來,政策支援如發行特別國債和以舊換新計劃,亦可能在未來幾個月逐步發揮作用,支撐投資動力。

在剛剛過去的一季度,中國經濟交出了一份超預期的成績單。據國家統計局披露的數據顯示,一季度中國GDP同比增長5.3%。

隨後,摩根士丹利宣佈上調中國今年經濟增長預期0.6個百分點。該外資機構表示,中國第一季度出口強勁、製造業表現良好,中國經濟全年有望實現較強增長。

在這之前,高盛、花旗也分別發佈報告表示,2024年中國經濟開局良好,預計中國政府設定的“5%左右”的GDP增速目標可以實現,並上調對2024年全年中國GDP增速預測。其中,高盛從4.8%上調至5.0%,花旗從4.6%上調至5.0%。

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