A股连续调整,上证指数缩量收跌0.67%,深证成指0.43%,创业板指跌0.32%。周期股集体回调,石油、煤炭、银行、黄金、机械板块齐挫,CPO、固态电池、低空经济概念表现低迷;军工信息化概念逆势走强,大消费普遍回血,养殖板块全天强势,旅游、酿酒、医药股造好。沪深两市成交额达到8258亿元,进一步缩量,北向资金今日净买入13.89亿元,结束连续4日净卖出。

中东战事可能还远未结束,但从市场结构来看,对于中东地缘冲突加剧的风险,已经大幅降低预期。今天黄金、石油等避险资产纷纷大幅回调,中证能源指数(000928)下跌3.93% ,“三桶油”短线下挫,中国海油跌4.65%,中国石油跌2.66%,中国石化跌2.55%,煤炭股同样重挫,潞安环能领跌超8%,平煤股份下跌超7%,海油发展(600968)下跌5.84%,山西焦煤、中煤能源、冀中能源、淮北矿业纷纷下跌超5%,陕西煤业、兖矿能源、中国神华等跌幅居前。

热门ETF方面,仅含24只煤炭石油股的能源ETF(159930)大跌超4%,最新收盘价1.505元,连续跌破5日线和10日线,全天成交额6200万元,换手率高达13.55%。

拉长时间看,截至2024年4月19日,能源ETF(159930)近1周累计上涨4.60%。规模方面,能源ETF(159930)最新规模达4.67亿元创近1年新高。

从资金净流入方面来看,截至4月19日能源ETF(159930)近7天获得连续资金净流入,最高单日获得3734万元净流入,合计“吸金”6681万元,日均净流入达954万元,加上今天资金逢跌加仓全天净流入750万份,能源ETF(159930)已经连续8日吸金,合计高达7830万元。

消息面上,4月22日是新一轮油价调整的第4个工作日,预计下调油价85元/吨,折合升计算为下调油价0.06元/升-0.08元/升,相比上周五油价预计跌幅增加5元/吨,冲破下调红线,油价下跌有望。国际油价在上周五开盘后出现较大涨幅,但后续持续回落涨幅收窄,今日布油下跌超1.6%回到86美金一线。

对于以煤炭石油为代表的红利资产后续表现,浙商证券表示,红利风格强势源于自上而下的环境适配,而不仅是其自身的分红属性。当下来看,红利风格在4月仍将保持强势,具体有三个理由:

第一点:利率难宽松,久期再缩短。美国通胀高企,10年期美国国债收益率持续上行,已经由年初的3.95%上升至4.62%,在美联储降息预期多次下修,在此催化下,利好红利等短久期品种。

第二点:国九条突出分红重要性,定价体系变革中。分红在A股定价体系中的权重有所提升,相比于此前不分红或分红少的个股,高分红个股将更适应新的监管环境,尤其在监管环境高度变化的背景下,红利风格的稳定属性更加突出。

第三点:财报季风险偏好回落,高股息风险少。随着财报季持续披露,市场对全年业绩预期有所下修,风险偏好持续下行,高股息结构性受益。

开源证券指出,煤炭板块有望迎重新布局的起点,这一轮投资是高股息与周期弹性兼备,有望吸引比上一轮更多资金的配置。煤炭股周期弹性投资逻辑也将重现,当前无论动力煤和炼焦煤价格均已触底反弹,判断仍将处于上行通道,随着供需基本面的持续改善,两类煤种仍将具备向上弹性,且空间涨幅均较大。

中证800能源指数成份股数量仅24只,含煤量60%,含油量40%,在高股息板块节节高升的背景下,表现亮眼,中国石油、中国石化两大权重股占比超28%,包括中国神华、陕西煤业、中国海油在内的前5大权重股占比超62%!前十大权重股占比超78%!

图片来源:中证指数官网

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风险提示:基金有风险,投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件,了解基金的风险收益特征,特别是特有风险,并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利或本金不受损失。能源ETF属于中等风险等级(R4)产品,适合经客户风险等级测评后结果为进取型(C4)及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证800能源指数成份股的持有风险,请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。

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