百亿基金经理的持仓变动一向是市场关注的焦点。银华基金知名基金经理焦巍一季度运作情况揭晓。

截至2024年一季度,他的管理规模为160.86亿元,相比2023年四季度末的154.23亿元,规模增加了6.63亿元。其代表基金银华富裕主题A,2024年一季度赚11.07 亿元,较2024年四季报(-8.56 )多盈利了19.63亿元。股票占基金总资产比例94.14%,较2023年四季报的94.15%,下移幅度0.01%。

报告期内,银华富裕主题A前十大重仓股包括中国海油、中国移动、山西汾酒、美的集团、青岛啤酒、贵州茅台、中国核电、国投电力、海信家电、中国神华。相较去年四季报,增持了中国海油、中国移动、美的集团等,减持了贵州茅台、山西汾酒、中国神华、青岛啤酒等。中国海油跃升至第一重仓股,持仓占比由8.04%变化至8.24%,中国移动亦跃升至第二大重仓股,持仓占比由8.04%变化至8.05%。

值得注意的是,贵州茅台由第一大重仓股回落至第六位,持仓占比由8.18缩减至6%,山西汾酒则下落至第三大重仓股,持仓占比由8.13%变化至7.68%。对美的集团加仓幅度较为明显,对比去年年末,持仓占比由4.7%增加至7.04%。

近三年亏损31.81%,规模缩水43.88%,管理费却收了近8亿元

Wind数据显示,银华富裕主题A成立于2006年11月16日,累计单位净值4.44元,比较基准:沪深300指数收益率*80%+中国债券总指数收益率*20%。银华富裕主题A近一年亏损3.97%,近两年亏损12.35%,近三年亏损31.81%,同类排名靠前。基金规模由2021年的227.51亿元缩水至2024年3月31日的127.68亿元,规模缩水43.88%,却收取了7.86亿元的管理费。

最新持仓:减持贵州茅台 加仓美的集团

报告期内,银华富裕主题A前十大重仓股包括中国海油、中国移动、山西汾酒、美的集团、青岛啤酒、贵州茅台、中国核电、国投电力、海信家电、中国神华。相较去年四季报,增持了中国海油、中国移动、美的集团等,减持了贵州茅台、山西汾酒、中国神华、青岛啤酒等。中国海油跃升至第一重仓股,持仓占比由8.04%变化至8.24%,中国移动亦跃升至第二大重仓股,持仓占比由8.04%变化至8.05%。

值得注意的是,贵州茅台由第一大重仓股回落至第六位,持仓占比由8.18缩减至6%,山西汾酒则下落至第三大重仓股,持仓占比由8.13%变化至7.68%,中国神华由第八大重仓股回落至第十位,持仓占比由5.93缩减至3.23%。对美的集团加仓幅度较为明显,对比去年年末,持仓占比由4.7%增加至7.04%。

焦巍表示,2024年一季度,我们的基金配置主要集中在红利和消费两个方向,因此既没有在一季度前期的大幅调整中过度受损,也没有在一季度后半期的大幅反弹中过多获利,综合呈现出相对平稳的状态

但正如三年前的白酒一样,万物皆周期,过高的估值往往蕴含着更多的风险,如果这些假设发生改变,那么风险就会发生。有鉴于此,我们增加了红利资产内部偏向消费行业的白电,偏向公用事业的火电以及国际资产定价视角下的石油,而阶段性地减持了煤炭。

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