中證智能財訊上工申貝(600843)4月23日披露2023年年報。2023年,公司實現營業總收入37.90億元,同比增長13.85%;歸母淨利潤9073.86萬元,同比增長24.03%;扣非淨利潤虧損6348.58萬元,上年同期盈利2260.62萬元;經營活動產生的現金流量淨額爲4158.86萬元,同比下降29.92%;報告期內,上工申貝基本每股收益爲0.1274元,加權平均淨資產收益率爲2.77%。公司2023年年度利潤分配預案爲:擬向全體股東每10股派0.5元(含稅)。

報告期內,公司合計非經常性損益爲1.54億元,其中非流動性資產處置損益,包括已計提資產減值準備的沖銷部分爲1.90億元。

以4月22日收盤價計算,上工申貝目前市盈率(TTM)約爲43.07倍,市淨率(LF)約爲1.16倍,市銷率(TTM)約爲1.03倍。

公司近年市盈率(TTM)、市淨率(LF)、市銷率(TTM)歷史分位圖如下所示:

數據統計顯示,上工申貝近三年營業總收入複合增長率爲7.34%,在紡織服裝設備行業已披露2023年數據的7家公司中排名第4。近三年淨利潤複合年增長率爲2.42%,排名4/7。

年報顯示,公司的主營業務爲研發、生產、銷售縫製設備及智能製造設備,業務還涉及商貿物流和科技投資等領域。

分產品來看,2023年公司主營業務中,中厚料機收入13.19億元,同比增長26.63%,佔營業收入的34.81%;自動縫製單元收入3.36億元,同比增長17.00%,佔營業收入的8.88%;智能製造設備收入3.12億元,佔營業收入的8.24%。

2023年,公司毛利率爲24.70%,同比上升0.87個百分點;淨利率爲2.88%,較上年同期上升0.45個百分點。從單季度指標來看,2023年第四季度公司毛利率爲27.05%,同比上升2.47個百分點,環比上升2.80個百分點;淨利率爲0.04%,較上年同期上升2.55個百分點,較上一季度下降1.76個百分點。

分產品看,中厚料機、自動縫製單元、智能製造設備2023年毛利率分別爲41.82%、25.60%、25.41%。

報告期內,公司前五大客戶合計銷售金額4.29億元,佔總銷售金額比例爲11.33%,公司前五名供應商合計採購金額2.63億元,佔年度採購總額比例爲8.91%。

數據顯示,2023年公司加權平均淨資產收益率爲2.77%,較上年同期增長0.47個百分點;公司2023年投入資本回報率爲2.82%,較上年同期增長0.60個百分點。

2023年,公司經營活動現金流淨額爲4158.86萬元,同比下降29.92%;籌資活動現金流淨額-1.43億元,同比減少2.36億元;投資活動現金流淨額-4517.31萬元,上年同期爲-8982.62萬元。

進一步統計發現,2023年公司自由現金流爲-1.54億元,上年同期爲-0.78億元。

2023年,公司營業收入現金比爲103.69%,淨現比爲45.83%。

營運能力方面,2023年,公司公司總資產週轉率爲0.65次,上年同期爲0.59次(2022年行業平均值爲0.57次,公司位居同行業6/11);固定資產週轉率爲4.73次,上年同期爲4.52次(2022年行業平均值爲3.42次,公司位居同行業3/11);公司應收賬款週轉率、存貨週轉率分別爲5.42次、2.57次。

2023年,公司期間費用爲7.81億元,較上年同期增加1.43億元;期間費用率爲20.61%,較上年同期上升1.44個百分點。其中,銷售費用同比增長20.76%,管理費用同比增長14.61%,研發費用同比增長29.36%,財務費用同比增長71.97%。

資產重大變化方面,截至2023年年末,公司貨幣資金較上年末減少12.22%,佔公司總資產比重下降2.48個百分點;長期股權投資較上年末減少19.31%,佔公司總資產比重下降1.95個百分點;其他應收款(含利息和股利)較上年末增加63.97%,佔公司總資產比重上升1.64個百分點;投資性房地產較上年末增加103.00%,佔公司總資產比重上升1.25個百分點。

負債重大變化方面,截至2023年年末,公司長期借款較上年末增加94.10%,佔公司總資產比重上升2.04個百分點;短期借款較上年末減少8.96%,佔公司總資產比重下降1.64個百分點;一年內到期的非流動負債較上年末減少76.46%,佔公司總資產比重下降1.44個百分點;應付賬款較上年末減少22.86%,佔公司總資產比重下降1.48個百分點。

從存貨變動來看,截至2023年年末,公司存貨賬面價值爲11.42億元,佔淨資產的34.04%,較上年末增加6557.27萬元。其中,存貨跌價準備爲2.08億元,計提比例爲15.41%。

2023年全年,公司研發投入金額爲1.49億元,同比增長15.67%;研發投入佔營業收入比例爲3.94%,相比上年同期上升0.06個百分點。此外,公司全年研發投入資本化率爲12.27%。

在償債能力方面,公司2023年年末資產負債率爲39.26%,相比上年末下降1.66個百分點;有息資產負債率爲19.70%,相比上年末下降1.04個百分點。

2023年,公司流動比率爲2.26,速動比率爲1.60。

年報顯示,2023年年末公司十大流通股東中,新進股東爲KGI ASIA LIMITED,取代了三季度末的上海國盛資本管理有限公司-台州盛文股權投資合夥企業(有限合夥)。在具體持股比例上,上海星河數碼投資有限公司、威海啓順貿易有限公司持股有所下降。

籌碼集中度方面,截至2023年年末,公司A股股東總戶數爲2.7萬戶,較三季度末增長了2113戶,增幅8.51%;戶均持股市值由三季度末的8.69萬元下降至8.12萬元,降幅爲6.56%。

指標註解:

市盈率

=總市值/淨利潤。當公司虧損時市盈率爲負,此時用市盈率估值沒有實際意義,往往用市淨率或市銷率做參考。

市淨率

=總市值/淨資產。市淨率估值法多用於盈利波動較大而淨資產相對穩定的公司。

市銷率

=總市值/營業收入。市銷率估值法通常用於虧損或微利的成長型公司。

文中市盈率和市銷率採用TTM方式,即以截至最近一期財報(含預報)12個月的數據計算。市淨率採用LF方式,即以最近一期財報數據計算。

市盈率爲負時,不顯示當期分位數,會導致折線圖中斷。

(文章來源:中國證券報·中證網)

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