中證智能財訊博威合金(601137)4月23日披露2023年年報。2023年,公司實現營業總收入177.56億元,同比增長32.03%;歸母淨利潤11.24億元,同比增長109.14%;扣非淨利潤11.40億元,同比增長106.27%;經營活動產生的現金流量淨額爲14.48億元,同比增長173.07%;報告期內,博威合金基本每股收益爲1.43元,加權平均淨資產收益率爲17.31%。公司2023年年度利潤分配預案爲:擬向全體股東每10股派4.5元(含稅)。

以4月22日收盤價計算,博威合金目前市盈率(TTM)約爲11.82倍,市淨率(LF)約爲1.87倍,市銷率(TTM)約爲0.75倍。

公司近年市盈率(TTM)、市淨率(LF)、市銷率(TTM)歷史分位圖如下所示:

數據統計顯示,博威合金近三年營業總收入複合增長率爲32.76%,在其他金屬新材料行業已披露2023年數據的9家公司中排名第3。近三年淨利潤複合年增長率爲37.85%,排名4/9。

分產品來看,2023年公司主營業務中,合金材料收入109.05億元,同比增長10.50%,佔營業收入的61.42%;光伏組件/電站收入65.45億元,同比增長100.90%,佔營業收入的36.86%。

2023年,公司毛利率爲17.25%,同比上升4.31個百分點;淨利率爲6.33%,較上年同期上升2.34個百分點。從單季度指標來看,2023年第四季度公司毛利率爲24.18%,同比上升9.76個百分點,環比上升9.64個百分點;淨利率爲6.36%,較上年同期上升3.22個百分點,較上一季度下降0.57個百分點。

分產品看,合金材料、光伏組件/電站2023年毛利率分別爲9.78%、30.38%。

報告期內,公司前五大客戶合計銷售金額57.85億元,佔總銷售金額比例爲33.15%,公司前五名供應商合計採購金額52.97億元,佔年度採購總額比例爲42.90%。

數據顯示,2023年公司加權平均淨資產收益率爲17.31%,較上年同期增長7.90個百分點;公司2023年投入資本回報率爲10.89%,較上年同期增長4.04個百分點。

2023年,公司經營活動現金流淨額爲14.48億元,同比增長173.07%;籌資活動現金流淨額11.14億元,同比增加7.92億元;投資活動現金流淨額-9.37億元,上年同期爲-8.94億元。

進一步統計發現,2023年公司自由現金流爲238.41萬元,上年同期爲-50631.08萬元。

2023年,公司營業收入現金比爲107.90%,淨現比爲128.89%。

營運能力方面,2023年,公司公司總資產週轉率爲1.15次,上年同期爲1.02次(2022年行業平均值爲0.73次,公司位居同行業4/16);固定資產週轉率爲4.64次,上年同期爲4.16次(2022年行業平均值爲3.84次,公司位居同行業7/16);公司應收賬款週轉率、存貨週轉率分別爲11.37次、3.07次。

2023年,公司期間費用爲13.15億元,較上年同期增加4.28億元;期間費用率爲7.41%,較上年同期上升0.81個百分點。其中,銷售費用同比增長40.83%,管理費用同比增長58.17%,研發費用同比增長29.47%,財務費用同比增長311.4%。

資產重大變化方面,截至2023年年末,公司貨幣資金較上年末增加111.57%,佔公司總資產比重上升8.95個百分點;在建工程較上年末減少51.68%,佔公司總資產比重下降6.91個百分點;存貨較上年末減少0.02%,佔公司總資產比重下降3.76個百分點;其他流動資產較上年末減少38.23%,佔公司總資產比重下降1.59個百分點。

負債重大變化方面,截至2023年年末,公司長期借款較上年末減少61.19%,佔公司總資產比重下降10.86個百分點;一年內到期的非流動負債較上年末增加205.75%,佔公司總資產比重上升5.25個百分點;合同負債較上年末減少41.18%,佔公司總資產比重下降4.88個百分點;應付賬款較上年末減少27.45%,佔公司總資產比重下降2.54個百分點。

從存貨變動來看,截至2023年年末,公司存貨賬面價值爲47.81億元,佔淨資產的67.26%,較上年末減少113.04萬元。其中,存貨跌價準備爲4579.81萬元,計提比例爲0.95%。

2023年全年,公司研發投入金額爲4.44億元,同比增長29.47%;研發投入佔營業收入比例爲2.50%,相比上年同期下降0.05個百分點。此外,公司全年研發投入資本化率爲0。

在償債能力方面,公司2023年年末資產負債率爲56.52%,相比上年末下降1.96個百分點;有息資產負債率爲33.76%,相比上年末上升4.64個百分點。

2023年,公司流動比率爲1.66,速動比率爲0.91。

年報顯示,2023年年末公司十大流通股東中,新進股東爲諾安先鋒混合型證券投資基金,取代了三季度末的國壽養老策略4號股票型養老金產品-中國工商銀行股份有限公司。在具體持股比例上,香港中央結算有限公司持股有所上升。

籌碼集中度方面,截至2023年年末,公司股東總戶數爲2.96萬戶,較三季度末增長了10戶,增幅0.03%;戶均持股市值由三季度末的40.00萬元上升至40.99萬元,增幅爲2.48%。

指標註解:

市盈率

=總市值/淨利潤。當公司虧損時市盈率爲負,此時用市盈率估值沒有實際意義,往往用市淨率或市銷率做參考。

市淨率

=總市值/淨資產。市淨率估值法多用於盈利波動較大而淨資產相對穩定的公司。

市銷率

=總市值/營業收入。市銷率估值法通常用於虧損或微利的成長型公司。

文中市盈率和市銷率採用TTM方式,即以截至最近一期財報(含預報)12個月的數據計算。市淨率採用LF方式,即以最近一期財報數據計算。

市盈率爲負時,不顯示當期分位數,會導致折線圖中斷。

(文章來源:中國證券報·中證網)

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