创投月报 | 4月披露融资额环比“腰斩”：哪吒汽车再获50亿国资支持华熙生物设医疗消费产业基金

出品：新浪财经创投Plus

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据战略咨询公司Bain&Company近日发布的《2024年中国私募股权市场报告》显示，受经济增速下行、IPO退出难度提升、买卖双方估值预期差距扩大等不利因素影响，2024年中国私募股权市场预计延续2023年承压趋势，进入换挡调整期。

基于公开数据不完全统计，4月国内共发生617起股权融资事件，同比、环比分别增长32.97%、66.76%。披露融资总金额448.48亿元人民币，较2023年同期增长64.23%，但与3月相比规模“腰斩”。平均单笔融资金额约为7269亿元，同比提高23.50%。若剔除3月大连万达商管高达600亿元的单笔巨额融资，4月披露的总融资额同比、环比分别增加23.55%、32.92%。

从融资阶段分布来看，早期阶段的种子轮、天使轮、Pre-A轮和A轮融资事件共有417起，占比约七成，与3月基本持平。A轮融资事件数重回第一，占融资事件总数近30%。就披露的融资金额而言，战略融资轮以267.98亿元位居榜首，规模在10亿元以上的大额融资事件中，超85%为战略融资轮。Pre-A轮融资事件数和披露金额环比双双大幅增长，增幅分别为141.18%、482.50%。

结合往期数据分析，本月融资频率最高的A轮融资事件数和公开披露金额较3月分别增长72.90%、38.83%，行业进一步向早期阶段倾斜。与2023年4月相比，虽然融资事件数增长10.12%，但总金额显著减少19.55%，带动单笔平均融资额由4457万元同比下降26.94%至3256万元。

从融资行业分布来看，先进制造凭借128起融资事件数排名第一；同时在中车时代半导体和特斯联2笔大额融资推动下，行业总融资额突破75亿元，同样拔得头筹。在先进制造赛道中，集成电路获投企业占比约57.81%，环比增加近10个百分点，电子设备和物联网设备细分领域公开披露的融资额也较3月有所增长。

人工智能行业热度不减。4月共有54个项目获得融资，披露的融资总金额约14.92亿元，环比分别增长25.58%、71.69%。AIGC、AI基础层、AI技术层和通用应用等企业获投事件数占比逾61%，商业模式相对成熟的智能机器人和VR/AR领域披露融资额余额占比44.24%。

结合往期数据分析，先进制造行业的融资规模先后经历连续增长、“断崖式”暴跌后，近3个月趋于稳定。本月融资事件数为128起，同比、环比分别提升21.90%、75.34%。披露总融资额录得75.81亿元，较2023年4月微降3.37%，与3月相比增长22.12%。综合作用下，单笔平均融资额录得5923万元，同比下滑20.73%，环比缩水69.65%。

从融资地域分布来看，江苏期内合计完成96起融资事件，约为3月的1.5倍，保持领先地位。注册在浙江的哪吒汽车和北京的泰安养老，分别获投50亿元、20亿元，促进区域融资额达到67.66亿元、54.95亿元，在全国名列前茅。此外，广东（除深圳）、四川、山东和湖北融资频率和金额连续第二个月出现环比上涨。

结合往期数据分析，江苏的融资事件数虽然同比增长7.87%，但披露总融资额较2023年4月锐减60.73%。与3月相比亦显现出同样特征，融资事件数虽然增加45.45%，融资金额却下降13.90%。综合作用之下，平均单笔融资额同比陡降63.60%至2996万元。

细究获投项目所处赛道，江苏的先进制造和医疗健康公司在一级市场上备受关注，获投项目数占比52.08%，披露的融资额占比78.20%。生产制造、企业服务、汽车交通、人工智能等硬科技赛道也有广泛布局。

活跃机构

本月投资最活跃的机构为中科创星、金浦投资、深创投、苏州高铁新城、合肥创新投资和元禾控股，全部为“国家队”成员。首次上榜的苏州高铁新城引导基金，又名苏州高铁鑫诚私募基金管理有限公司（简称：鑫诚资本），成立于2022年。目前机构旗下共有直投基金7只，募资总规模超40亿元；在投各类子基金39只，认缴总规模约185亿元。

本月募资最活跃的机构包括朗姿韩亚资管、钧犀资本、浦东创投和苍原资本。

华熙生物、朗姿韩亚联合海南自贸港基金、海口国家高新区基金成立的海南华熙元祐医疗健康消费品产业基金，是国内首个医疗健康消费品领域的产业基金。总规模高达10亿元，该基金重点关注创新药械、新兴健康消费品和再生医学创新技术平台等领域。

同样完成落地的产业基金，还有由湖南钧矽高创、钧犀资本以及国防军工和GPU上市公司景嘉微共同发起设立的钧犀高创二期科技产业基金。该基金首期募集资金5亿元，机构投资方LP列表中还出现了长沙市和无锡高新区地方政府引导基金。

由前合鲸资本创始合伙人霍中彦创立的苍原资本，旗下第一只“穿”产业基金也完成了首轮关账，募资规模接近3亿元，机构投资方LP均为产业链中的企业。该基金具体投资方向包括产业链上游如高科技创新纤维和面料的新材料，中游如智能制造和AI数字化应用的新工具以及下游的新品牌。

大额融资

本月超10亿元人民币的大额融资事件共7起，与一季度各月同指标保持一致；融资总金额合计249.17亿元，占披露融资总额比例约为55.56%。

最大规模的一笔融资花落金融行业。第三方财富管理服务提供商华普集团与卢森堡私人另类投资集团GEM Global Yield签订合计10亿美元的股权认购协议，以美国存托股份ADS形式交付，3年内分批向GEM Global Yield定向增发提取资金。所融资金将主要用于公司在人工智能、机器人软硬件、体育IP等领域的投资，寻求能够增加价值的兼并收购机会。

电动智能汽车研发商哪吒汽车再获不少于50亿元注资，由桐乡国投、金合股权和民生股权基金联合投资，3家机构皆为国资出资平台。本轮所融资金将用于加速公司IPO进程和扩大研发投入。截至目前，哪吒汽车已获融资超260亿元，销量表现却不容乐观。2024年第一季度，公司累计交付2.44万辆，同比下降6.9%。

人工智能物联网企业特斯联完成高达20亿元的D轮融资，由澳大利亚的投资机构AL Capital和产业基金阳明股权投资基金共同领投，国家发改委旗下投资平台、福田资本、金地集团、重科控股、数字重庆、南昌政府平台公司、徐州产业基金、北科建集团、光大控股、商汤科技等新老股东跟投。该轮所融资金将用于完善具有多模态能力的领域大模型在园区、企业、经济、能源等多场景的应用，进一步在人工智能物联网领域的国际竞争格局中形成产业化、集群化效应。

新兴赛道

农业大数据分析商“爱科农”获得凯联资本未披露金额的独家投资。截至目前，爱科农已完成6轮融资，高瓴创投、IDG资本、源码资本、线性资本、食芯资本和腾讯投资等机构都曾多轮押注。

成立于2016年，爱科农是一家以农作物智能种植决策为核心的农业综合服务公司。其自主研发的全生育期人工智能种植决策平台，可以基于遥感、气象、卫星定位等大数据生成农业算法模型，再通过输入对应农田的数据，构建出不同地域的农田自动化种植方案。公司服务的土地面积超2600万亩，覆盖10个省份逾3万个农户和80多个B端客户。