来源：国际金融报

5月22日，A股三大指数集体上涨，沪指涨0.02%，深成指涨0.12%，创业板指涨0.88%，北证50指数涨1.27%。沪深两市成交额逾8300亿元，较上日放量超300亿元。两市超3100只个股上涨。

盘面上，光伏概念午后持续爆发，掀起涨停潮，金刚光伏、东方日升、钧达股份、晶澳科技、爱旭股份等10余股涨停。房地产板块早盘继续走强，我爱我家涨停实现5天4板，渝开发、新华联封涨停板。消费电子板块表现活跃，奕东电子、英力股份20cm涨停。景点旅游板块震荡调整，长白山跌超5%。

分析人士认为，政策利好不断，经济数据有望持续改善，为A股的慢牛行情提供中长期支撑。后市可关注具备景气或业绩支撑品种、高弹性成长等投资主题。

光伏掀起涨停潮

光伏概念午后持续爆发，掀起涨停潮。金刚光伏、东方日升、钧达股份、晶澳科技、爱旭股份等10余股涨停，隆基绿能、通威股份等盘中纷纷大涨。

行业资金方面，Choice数据显示，截至收盘，光伏设备、电池、房地产开发等净流入排名靠前，其中光伏设备净流入逾58亿元。

消息面上，在工信部电子信息司指导下，中国光伏行业协会近日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。

随着相关政策落地和市场需求恢复，光伏行业将逐步回到规范发展轨道。

银河证券认为，2023年光伏装机超预期，高基数下2024年增速大概率将下台阶。但当前价格均处于历史低位，全产业链毛利超跌至负值，供给端出清信号已经频现，积极看好一季度光伏迎来周期上行的机会。

房地产走强

房地产板块早盘继续走强，我爱我家涨停实现5天4板，渝开发、新华联封涨停板，金地集团、天地源、绿地控股等涨幅居前。

消息面上，近日，住建部办公厅发布通知，要求各地住房公积金管理中心做好住房公积金个人住房贷款利率下调相关工作。

通知要求，要指导城市住房公积金管理中心及时调整住房公积金个人住房贷款利率。自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。

万联证券指出，随着房地产行业持续调整，政策力度显著加强，此次需求端政策三箭齐发，力度略超预期；供给端，对于保交楼以及房企融资支持工作持续稳定推进；库存去化方面，明确了政府收储具体安排，政策层面从多维度给予房地产行业支持，助力行业筑底企稳，后续需要持续关注行业成交量以及房价情况。在政策推动下建议关注地产产业链β行情、受益于保交楼政策进一步加强下竣工端板块等。

此外，消费电子板块今日表现活跃，奕东电子、英力股份20cm涨停，胜蓝股份、新亚电子、东尼电子等纷纷大涨。

景点旅游调整

今日，景点旅游板块震荡调整，长白山跌超5%，南京商旅、峨眉山A、大连圣亚、西藏旅游等有不同程度下跌。

近两年，旅游消费火热升温，各地纷纷在文旅上出实招。国家也密集出台政策，积极推动旅游行业发展。

2024年政府工作报告明确提出，要积极培育文娱旅游等新的消费增长点。2023年，文旅部研究制定了《国内旅游提升计划（2023—2025年）》，提出三年内打造多个文旅品牌项目，进一步释放旅游消费潜力，更好满足广大人民群众多层次旅游消费需求。

商务部网站消息显示，据商务部电子商务司负责人介绍，1月至4月商务部重点监测网络服务消费额增长25.1%，其中，在线旅游增长77.6%，新中式游、县城游、出境游受青睐。

此外，有色等周期股集体调整，闽发铝业跌超5%。

或延续震荡向上

展望后市，机构纷纷发表观点。

光大证券表示，政策利好不断，经济数据有望持续改善，为A股的慢牛行情提供中长期支撑；但当前增量资金有限，场内资金不足以支持快速上涨，预计指数大概率延续震荡向上的走势。

兴业证券认为，地产政策落地后，是核心资产的春天。首先，随着政策落地，地产部门有望逐步企稳。而本轮经济修复或较为温和，而非“V形”反转。在此背景下，核心资产作为各行业中具备竞争优势的标杆龙头，将呈现出明显的超额收益。其次，随着经济预期的改善，核心资产兼具当下的确定性与一定的成长性，有望成为共识凝聚的方向。

后市配置上，华安证券表示，4条主线仍有配置价值：

第一条主线是农林牧渔。

第二条主线是具备景气或业绩支撑品种，地产跷跷板效应结束后资金有望重新回落。

第三条主线是高弹性成长。军工在市场情绪改善时弹性较大；泛TMT板块等待市场风险偏好进一步提振或重磅催化剂来临。

第四条主题是“新质生产力”，关注半导体设备、专用设备、环保设备、工业母机、机器人等方向。