来源:证券之星 

市场全天冲高回落,创业板指领跌,沪指失守3100点。

盘面上,电力、电网概念股集体大涨,九洲集团、明星电力、乐山电力、大连热电等10余股涨停。铜缆高速连接概念股盘中拉升,创益通、意华股份、得润电子涨停。猪肉股持续活跃,正虹科技5连板。有色金属概念股震荡反弹。板块方面,电力、铜缆高速连接、猪肉、乳业等板块涨幅居前。

下跌方面,低空经济概念股集体大跌,上工申贝跌停。地产股震荡调整,我爱我家跌停。低空经济、AI手机、房地产、存储芯片等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少,全市场超3800只个股下跌。

截至收盘,沪指跌0.88%,深成指跌1.23%,创业板指跌1.81%。沪深两市今日成交额7639亿,较上个交易日缩量838亿。

01

电力股突发利好!

今日,A股市场延续分化整理走势,三大指数尾盘走低,“A股”词条再度跌上热搜榜前列。

事实上,全球权益市场表现均不理想。昨夜,美股三大股指全线收跌,道指跌逾1.5%;原油、黄金、白银也继续跳水。今日,亚太主要股市收盘普跌。澳大利亚标普200指数收跌1.08%,连续4天下跌;韩国综合指数收跌1.25%,连续4天下跌;日经225指数收跌1.17%,新西兰NZ50指数收跌0.22%。

股市下跌的主要原因,还是美联储降息预期再度推迟。

昨夜,美国截至5月18日当周初请失业金人数21.5万人,为4月27日当周以来新低,预期22万人,前值22.2万人。而此数据加剧了市场对通胀的担忧。交易员将美联储首次降息时间预估从11月推迟到12月。

对于当前市场,国盛证券表示,随着国内利好政策落实,市场风险偏好有望提升,当前内外环境整体有利于市场持续企稳向好,叠加美联储会议纪要虽偏向鹰派,但其对市场的长期影响可能有限。中期来看股指总体预计将保持震荡上扬格局,但短期指数或以震荡整理为主。

对于A股而言,今日还是有一些逆势走强的方向——总市值超过2.8万亿的电力股集体拉升,电力、虚拟电厂、电网设备等方向全线爆发,板块中10余股涨停。电力股爆发背后,是一则重磅利好。

据证券时报,分析人士认为,电力板块今天之所以异动,主要原因是昨天在济南召开的高层会议。与会代表就深化电力体制改革、发展风险投资、用科技改造提升传统产业、建立健全民营企业治理体系、优化外资企业营商环境、推动香港更好融入新发展格局、增强人民群众改革获得感、推动城乡融合发展、完善宏观经济治理体系等提出意见建议。

其中,电力体制改革排在了第一位,也是逻辑最清晰的一个。机构认为,从2002—2015年,深化电力体制改革第一轮。2015—2021年,深化电力体制改革第二轮。2021年至今,电价改革全面放开。中国目前的电力市场已经进入攻坚阶段,下一步的动作,一定是向着更加市场化推进。

截至目前,电力行业基本面供需两旺,高景气延续。往后看电力行业的发展,山西证券认为,从用电侧看,在未来新质生产力发展及电能替代趋势推动下,用电量需求或将进一步提升。发电侧,短期预计火电上游燃料价格大幅反弹可能性较弱,良好开局下全年火电板块优势仍将凸显;长期两部制电价将持续支撑火电企业稳定盈利能力及分红能力,火电的商业模式改善下的新价值点仍有待市场挖掘。

除了电力板块集体爆发外,今日,铜缆连接器概念探底回升,财联社认为,受其催化,玻璃基板、电测屏蔽等科技新方向后续或有望获得部分资金回流。但需注意的是,今日领涨大多都是市值偏小的题材标的,对于市场整体的带动作用有限。

另一方面,低空经济概念股成为今日市场杀跌的主力,而地产板块同样延续调整,在前期的两大领涨方向亏钱效应修复之前,短线情绪想要在短期迎来反转的概率较低,所以财联社认为,当前市场整体尚未摆脱弱势整理结构,后续可留意在热点轮动中局部性的机会。

02

外资发声!

未来100年继续投资中国

近期,A股走势有所震荡,但外资机构依然“真金白银”看多中国。

Wind数据显示,今年以来,北向资金已累计净流入约680亿元,远超2023年全年累计净流入规模,大幅超过去年全年。个股方面,相较于一季度末,摩根大通、美林国际等外资机构纷纷加仓A股上市公司,如宏川智慧、凡拓数创等近期均获得外资大举加仓。

长城证券策略分析师汪毅认为,当前A股增量资金规模仍相对有限,北向资金的明显转暖逐渐成为影响市场风格边际变化的重要因素,今年全年北向资金有望继续保持稳步净流入的节奏。

“真金白银”投入A股的同时,多家外资机构也密集唱多。

在瑞银证券中国股票策略分析师孟磊最新发布的中国股票策略中,他认为,目前A股市场已对经济发展具备更高的战略重要性,新质生产力和自主可控的全面发展离不开股市更强有力的融资支持,受全球资金净流入带动,中国股市已迎来反弹。

摩根大通也对A股市场保持乐观的展望,摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝表示,目前中国股票的性价比正处于改善之中,不少上市公司在过去一年降了成本,盈利和现金流有所好转,资本开支增速下降,今年是业绩恢复期,资产价格的稳定会有助于恢复的持续。

刘鸣镝表示,今年2月以来,监管部门的一系列新举措,稳定了国内外投资者信心,包括监管层为杠杆资金释压,国务院发布第三个“国九条”,提出严把发行上市准入关、加大退市力度、强化现金分红监管等内容,这些都刺激着A股市场的上行。

值得一提的是,据金融界,摩根大通亚太区首席执行官Sjoerd Leenart周四表示,“我们(摩根大通的运营)在这里已有103年了。因此,我们看到中国时的眼光会非常长远,未来100年我们还会继续在这里。”

03

A股有望走出“长牛”

最后,回到A股后续走势上来。在经历了周四的非理性下跌后,周五市场依然承压,上证指数失守3100点关口。往后看,A股又会如何演绎?

短期而言,虽然沪指跌破3100点,但是光大证券认为,参考3、4月份沪指在3000-3100点之间区间震荡的走势,5月以来,沪指有在3100-3200点区间震荡的迹象,接下来,沪指或在3100点附近触底反弹。

长期而言,招商证券首席策略分析师张夏表示,A股有望走出一轮长牛。

张夏认为,中国经济环境发生了重大变化,中国进入到高质量增长的阶段。国内最优秀的上市公司估值内在回报率约为10%-15%。而随着新国九条的实施和发布,各种政策也有望推动长线基金投到类似的股票。在这个背景下,高ROE高自由现金流的各行业龙头资产,以沪深300/中证A50为代表的高质量权重指数,有望蓄势待发,在未来走出一轮长牛。

行业选择层面,招商证券研报称,短期围绕业绩改善方向,中长期关注盈利和产能扩张出现拐点的方向。综合考虑前期表现、估值、交易活跃度、景气变化、政策和事件催化,建议重点关注:①科技成长领域的电子、计算机、医药生物;②消费周期领域细分行业的龙头,食品饮料、家电、有色、汽车、机械等。

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