当地时间5月24日,美股三大指数集体收涨,英伟达股价继续高歌猛进,大涨2.57%至1064.69美元,再创历史新高,市值达到2.62万亿美元。

英伟达暴涨,最高兴的恐怕是私募大佬但斌,其因借道ETF(交易型开放式指数基金)布局美股AI而备受关注。《每日经济新闻》记者注意到,但斌曾在4月18日路演时表示,重点把握AI的投资机遇。本次路演次日,英伟达就跌10%,但斌回应称:“英伟达如果季报业绩好的话,说不定会突破并站稳在1000美元以上。”而事实上,从但斌发布的微博内容来看,他似乎暂时高兴不起来。

黑崎资本首席投资执行官陈兴文告诉记者,英伟达的财报超预期,对A股英伟达产业链产生积极影响。数据中心、云计算、AI芯片等细分领域公司股价可能上涨。英伟达Blackwell AI芯片产量增加,表明AI芯片需求旺盛,A股相关公司有望获益。拆股计划和毛利率预期提升,吸引投资者关注。AI和算力领域需求快速增长,A股相关公司将受益于英伟达积极表现。长期看,AI技术是未来技术进步的核心驱动力,英伟达作为主要参与者,长期增长潜力看好。

但斌相关产品收益大涨

英伟达股价暴涨,主要源于公司Q1营收、利润,以及Q2指引全面超越市场预期。

5月22日,英伟达公布了截至4月28日的2025财年一季度的财报。报告期内,该公司营收为260.44亿美元,同比增长262%;净利润为148.81亿美元,同比增长628%。

英伟达对本季度的业绩展望超出预期,让投资者充分相信这轮由AI驱动的芯片需求依旧旺盛。

由于产品供不应求,美国各大投行纷纷上调英伟达的目标价格,高盛将英伟达目标价从1100美元上调至1200美元,瑞银将英伟达目标价从1150美元上调至1200美元。

《每日经济新闻》记者注意到,基于英伟达股价暴涨,但斌管理的产品收益也大涨,比如东方港湾马拉松全球截至5月17日的最新单位净值为6.8798元,2024年以来收益为27.92%。

不过,从但斌发布的微博内容来看,似乎高兴不起来。但斌在微博表示:“英伟达涨了很多,挺高兴,不过美股其他仓位都是下跌的,几乎抵消了英伟达的上涨,如果其他美股涨回来,这9.32%(当地时间5月23日)就有意义了。”

但斌还分析原因称:“美股下跌是因为美国5月Markit PMI数据全线好于预期,这是次要原因导致的短期波动,纳指长期上涨的根本原因是科技进步!我们正处在人工智能的大时代刚刚开始。”

AI应用落地前景会更好

4月18日,但斌参与了路演,他表示,从战略选择的角度来看,全球范围内真正能够创造巨大产业机会的,可能只有人工智能。如果想要赚到现象级大钱,用产业结构的视角去持有它,这种持有通常需要10年、20年。不过,在但斌路演次日,英伟达下跌了10%,但斌旗下布局英伟达的产品净值出现剧烈波动。私募排排网数据显示,但斌管理的东方港湾马拉松全球净值下跌10.50%,与英伟达股价大跌幅度重合度极高。对于净值剧烈波动,但斌回应称,英伟达5月22日披露一季度业绩,如果好的话,不排除创历史新高突破1000美元大关的可能。从历史经验来看,美股每次大跌都是买入机会。

近期英伟达的走势再次验证了但斌的观点。此外,东方港湾近期的观点认为,随着2024年下半年AI推理成本大幅下降,以及GPT5升级,AI应用的渗透率会得到极大提升,虽然波动率会一直比较大,但改变不了时代前进的方向。

在知名私募中,梁宏也有“嘚瑟”的资本。据私募排排网数据,截至5月17日,梁宏旗下海南希瓦的代表产品希瓦小牛1号的单位净值为6.8744元,2024年以来收益为25.91%。另外“私募小魔女”李蓓旗下的代表产品半夏宏观对冲也收复失地,截至5月17日,2024年以来收益为0.59%,业绩由负转正。

长期对人工智能板块有深度研究的止于至善投资总经理何理告诉《每日经济新闻》记者,英伟达是全球AI群雄混战中最重要的“武器提供者”,非常看好其自身和相关产业链长期的发展,从微软、Meta、谷歌、亚马逊等巨头公布的资本开支来看,均呈现较明显增长且以AI方向拉动为主。英伟达表示,目前大约有1.5万到2万家初创企业等待公司产品用于训练模型。随着模型能力不断增强以及推出GPT-40等跨模态模型,AI应用落地前景更为乐观。

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