當地時間5月24日,美股三大指數集體收漲,英偉達股價繼續高歌猛進,大漲2.57%至1064.69美元,再創歷史新高,市值達到2.62萬億美元。

英偉達暴漲,最高興的恐怕是私募大佬但斌,其因借道ETF(交易型開放式指數基金)佈局美股AI而備受關注。《每日經濟新聞》記者注意到,但斌曾在4月18日路演時表示,重點把握AI的投資機遇。本次路演次日,英偉達就跌10%,但斌回應稱:“英偉達如果季報業績好的話,說不定會突破並站穩在1000美元以上。”而事實上,從但斌發佈的微博內容來看,他似乎暫時高興不起來。

黑崎資本首席投資執行官陳興文告訴記者,英偉達的財報超預期,對A股英偉達產業鏈產生積極影響。數據中心、雲計算、AI芯片等細分領域公司股價可能上漲。英偉達Blackwell AI芯片產量增加,表明AI芯片需求旺盛,A股相關公司有望獲益。拆股計劃和毛利率預期提升,吸引投資者關注。AI和算力領域需求快速增長,A股相關公司將受益於英偉達積極表現。長期看,AI技術是未來技術進步的核心驅動力,英偉達作爲主要參與者,長期增長潛力看好。

但斌相關產品收益大漲

英偉達股價暴漲,主要源於公司Q1營收、利潤,以及Q2指引全面超越市場預期。

5月22日,英偉達公佈了截至4月28日的2025財年一季度的財報。報告期內,該公司營收爲260.44億美元,同比增長262%;淨利潤爲148.81億美元,同比增長628%。

英偉達對本季度的業績展望超出預期,讓投資者充分相信這輪由AI驅動的芯片需求依舊旺盛。

由於產品供不應求,美國各大投行紛紛上調英偉達的目標價格,高盛將英偉達目標價從1100美元上調至1200美元,瑞銀將英偉達目標價從1150美元上調至1200美元。

《每日經濟新聞》記者注意到,基於英偉達股價暴漲,但斌管理的產品收益也大漲,比如東方港灣馬拉松全球截至5月17日的最新單位淨值爲6.8798元,2024年以來收益爲27.92%。

不過,從但斌發佈的微博內容來看,似乎高興不起來。但斌在微博表示:“英偉達漲了很多,挺高興,不過美股其他倉位都是下跌的,幾乎抵消了英偉達的上漲,如果其他美股漲回來,這9.32%(當地時間5月23日)就有意義了。”

但斌還分析原因稱:“美股下跌是因爲美國5月Markit PMI數據全線好於預期,這是次要原因導致的短期波動,納指長期上漲的根本原因是科技進步!我們正處在人工智能的大時代剛剛開始。”

AI應用落地前景會更好

4月18日,但斌參與了路演,他表示,從戰略選擇的角度來看,全球範圍內真正能夠創造巨大產業機會的,可能只有人工智能。如果想要賺到現象級大錢,用產業結構的視角去持有它,這種持有通常需要10年、20年。不過,在但斌路演次日,英偉達下跌了10%,但斌旗下佈局英偉達的產品淨值出現劇烈波動。私募排排網數據顯示,但斌管理的東方港灣馬拉松全球淨值下跌10.50%,與英偉達股價大跌幅度重合度極高。對於淨值劇烈波動,但斌回應稱,英偉達5月22日披露一季度業績,如果好的話,不排除創歷史新高突破1000美元大關的可能。從歷史經驗來看,美股每次大跌都是買入機會。

近期英偉達的走勢再次驗證了但斌的觀點。此外,東方港灣近期的觀點認爲,隨着2024年下半年AI推理成本大幅下降,以及GPT5升級,AI應用的滲透率會得到極大提升,雖然波動率會一直比較大,但改變不了時代前進的方向。

在知名私募中,梁宏也有“嘚瑟”的資本。據私募排排網數據,截至5月17日,梁宏旗下海南希瓦的代表產品希瓦小牛1號的單位淨值爲6.8744元,2024年以來收益爲25.91%。另外“私募小魔女”李蓓旗下的代表產品半夏宏觀對沖也收復失地,截至5月17日,2024年以來收益爲0.59%,業績由負轉正。

長期對人工智能板塊有深度研究的止於至善投資總經理何理告訴《每日經濟新聞》記者,英偉達是全球AI羣雄混戰中最重要的“武器提供者”,非常看好其自身和相關產業鏈長期的發展,從微軟、Meta、谷歌、亞馬遜等巨頭公佈的資本開支來看,均呈現較明顯增長且以AI方向拉動爲主。英偉達表示,目前大約有1.5萬到2萬家初創企業等待公司產品用於訓練模型。隨着模型能力不斷增強以及推出GPT-40等跨模態模型,AI應用落地前景更爲樂觀。

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