美股最火板塊:“防守與AI”兼備的公用事業
美股最火板塊:“防守與AI”兼備的公用事業
李笑寅
05-12 18:44
今年以來,美國公用事業SPDR ETF累計漲幅超過10%,跑贏標普和納指。
公共事業板塊突然成爲美股最熱門的板塊。
截至美股週四收盤,公用事業SPDR ETF(XLU)收於52周新高,報71.34美元/股,4月初以來累計上漲8.5%。今年以來累計漲幅超過10%,跑贏標普500指數和納指,推升公共事業板塊成爲今年以來表現最好的板塊。
而在去年,公共事業一度成爲標普500指數十一個板塊中表現最差的行業板塊。
推動公共事業板塊強勁反彈的原因何在?
防禦股+AI電力概念股
首先,公共事業股正在成爲下一個AI受益者。
隨着科技巨頭們建設AI數據中心的腳步加快,電力需求也在不斷高漲。
根據國際能源署(IEA)的數據,到2026年,全球數據中心的電力需求可能會從2022 年的460TWH(太瓦時,1太瓦時=10億千瓦時)飆升至650-1000TWh之間。
這對公共事業板塊來說是一個重大利好。有投資者認爲,尤其是與清潔能源、核電相關的個股將受益於這類預期。
據悉,公共事業板塊中,瑞致達(VST)、星座能源(CEG)和NRG Energy(NRG)是今年該行業表現最好的三隻股票,三者分別取得了144%、84%和58%的漲幅。
Bespoke Investment Group分析師Paul Hickey表示:
“我不認爲公用事業上漲對市場來說是一個很大的警告信號,”
“這是一個輪換——意味着一些投資者正在尋找AI概念股和電力股。”
LPL Financial首席技術策略師Adam Turnquist在一份報告中總結道:
“投資者開始將該行業視爲AI繁榮的潛在衍生品。”
其次,公用事業股通常被視爲防禦性資產,因爲它們提供基本的公共服務(如電力、天然氣、水),而社會對這些基本公共服務的需求通常變化不大,這就意味着公用事業公司的營收相對穩定。
因此,投資者往往投資公共事業股以對沖風險。
去年年底以來,地緣衝突風險迭起、全球通脹仍具粘性,而AI市場熱度仍“居高不下”,公共事業股因此成爲了一個”進可攻,退可守”的最佳選項。
陷入“超買”?
最近的財報季顯示,科技巨頭還在加大對數據中心和AI的投入,這意味着公共事業股有望乘着AI的東風繼續上漲。
從技術面來看,分析師Turnquist指出,公用事業SPDR ETF與標普500指數之比扭轉了長期下行的趨勢,一年多來首次突破200天移動平均線——這表明公用事業部門有可能進一步跑贏大盤。
並且,該板塊近日來確實呈現出了加速上漲的趨勢。截至週四收盤,公用事業SPDR ETF在過去17個交易日中累計15個交易日上漲,爲2020年2月以來漲幅最大的17日。
然而,有跡象表明,該行業在近來走高後很可能開始回調。
根據投資機構Bespoke的數據,大多數公用事業股的交易價格處於“極度超買”區域。
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