透视上市公司一季报股东榜

周期性行业受机构热捧

◎何昕怡

社保基金、外资的投资动向一直备受市场关注。随着A股上市公司2024年一季报披露完毕，社保基金、合格境外投资者的持仓图谱也浮出水面。

从持仓类型来看，一季度，社保基金钟爱稳健的大金融板块，同时对基础化工、医药、机械制造、有色金属等周期性行业颇为青睐，布局包括浙能电力、万华化学、复星医药等在内的200余只个股。

外资则于一季度持续看好A股市场，重仓的744只个股中，约有568只为新进个股，并增加了对电力电子、汽车、机械制造等板块的配置。

长线资金偏爱大金融板块

上海证券报记者注意到，伴随A股2024年一季报的收官，以社保基金为代表的长线资金调仓轨迹随之浮现。从持仓总市值、增持规模、持仓数量等方面来看，长线资金入市步伐正在不断加快，围绕金融、医药、机械制造、有色金属等领域对A股公司展开积极配置。

Choice数据显示，截至一季度末，76只社保基金（含全国社会保障基金理事会）现身667只个股（剔除重复项）的前十大股东榜，合计期末持仓总市值为4275.50亿元，相较2023年年末的4077.82亿元，环比增长4.85%；新进个股数量约为220只，增持个股数量约为194只，持仓数量保持不变的个股约有227只（均剔除重复项）。

对于社保基金来说，哪些板块的A股公司更受欢迎呢？

2024年一季度，大金融板块继续为社保基金所偏爱，尤其是银行股。社保基金持仓市值最高的前十大个股中，共有包括农业银行、工商银行、中国人保、交通银行、方正证券、国信证券等在内的6只金融股。其中，农业银行被全国社会保障基金理事会持有235.21亿股，以994.94亿元的期末持仓市值位列首位，成为社保基金第一重仓股。

光大证券金融业首席分析师王一峰表示，在经济增长仍有不确定性、资本市场“资产荒”现象加剧背景下，以银行为代表的“盈利稳、估值低、股息高”的类固收资产凸显投资性价比。

调仓方面，社保基金一季度对公用事业、有色金属、基础化学、生物医药、机械制造等板块进行增配，新进浙能电力、万华化学、复星医药等220只个股前十股东榜。按持股数量变动幅度来看，浙能电力最受“青睐”， 全国社保基金116组合新进持仓浙能电力8532.42万股，期末持仓市值达5.69亿元。

若按持仓市值变动来看，则是万华化学最受关注，社保基金103组合新进持仓2030万股，期末持股市值达16.81亿元。公司系化工新材料公司，业务涵盖MDI、TDI、聚醚多元醇等聚氨酯产业集群，丙烯酸及酯、环氧丙烷等石化产业集群，水性PUD、PA乳液、TPU、ADI系列等功能化学品及材料产业集群。2024年一季度，万华化学实现营收达461.61亿元，同比增长10.07%；实现归母净利润达41.57亿元，同比增长2.57%。

从股价表现来看，截至一季度末，被社保基金持仓的近700家上市公司中，克来机电以108.68%的涨幅位列涨幅榜第一。全国社保基金406组合持有克来机电1074.58万股，占总股本比例为4.08%，较2023年年末保持不变。

外资机构加仓A股公司动作频频

上市公司前十大股东榜也揭示了一季度外资机构的持仓情况。法国巴黎银行、高盛、瑞银、阿布达比投资局等正积极加仓，加大对A股市场的投资布局。

Choice数据显示，截至2024年一季度末，共有51家外资机构现身744只个股的前十股东榜，共计持有87.44亿股，期末持仓市值达1162.39亿元，新进个股数量约为568只（剔除重复项）。

从外资机构持股市值来看，新加坡华侨银行、法国巴黎银行、阿布达比投资局位居前三，分别持有257.04亿元、150.69亿元、112.89亿元的总市值；按外资机构持仓数量来看，位居前三的是巴克莱银行、高盛集团、摩根士丹利，分别持有329只、174只、113只个股。

在51家外资机构中，巴克莱银行加仓最为积极，加仓股数为3.27亿股，一季度新进包括欧菲光、长远锂科等在内的272只个股。

整体来看，一季度外资机构对金融、电力电子、汽车、机械制造等板块较为钟爱。其中，宁波银行以257.04亿元的期末持仓市值位列第一，成为外资第一重仓股，由新加坡华侨银行持有13.22亿股。

个股方面，外资对京东方A买入最多，一季度获外资新进3.48亿股，变动比例占总股本的0.92%。京东方A系国内面板龙头，公司于2024年一季度实现营业收入458.88亿元，同比增长20.84%；实现归母净利润9.84亿元，同比大幅增长297.80%。

此外，A股市场对中东主权财富基金的吸引力也在逐渐增大。例如，阿布达比投资局、科威特政府投资局现身多家A股上市公司的前十股东榜。

据统计，2024年一季度，阿布达比投资局持有的A股公司有27家，持仓市值合计约为112.89亿元；新进8家公司的前十大股东名单，并对16家公司进行增持。再如科威特政府投资局，一季度积极布局A股，总持有股数达2.20亿股，期末总市值为45.17亿元，新进岱美股份、晋控煤业、福能股份等11家上市公司前十股东榜。