透視上市公司一季報股東榜

週期性行業受機構熱捧

◎何昕怡

社保基金、外資的投資動向一直備受市場關注。隨着A股上市公司2024年一季報披露完畢，社保基金、合格境外投資者的持倉圖譜也浮出水面。

從持倉類型來看，一季度，社保基金鐘愛穩健的大金融板塊，同時對基礎化工、醫藥、機械製造、有色金屬等週期性行業頗爲青睞，佈局包括浙能電力、萬華化學、復星醫藥等在內的200餘隻個股。

外資則於一季度持續看好A股市場，重倉的744只個股中，約有568只爲新進個股，並增加了對電力電子、汽車、機械製造等板塊的配置。

長線資金偏愛大金融板塊

上海證券報記者注意到，伴隨A股2024年一季報的收官，以社保基金爲代表的長線資金調倉軌跡隨之浮現。從持倉總市值、增持規模、持倉數量等方面來看，長線資金入市步伐正在不斷加快，圍繞金融、醫藥、機械製造、有色金屬等領域對A股公司展開積極配置。

Choice數據顯示，截至一季度末，76只社保基金（含全國社會保障基金理事會）現身667只個股（剔除重複項）的前十大股東榜，合計期末持倉總市值爲4275.50億元，相較2023年年末的4077.82億元，環比增長4.85%；新進個股數量約爲220只，增持個股數量約爲194只，持倉數量保持不變的個股約有227只（均剔除重複項）。

對於社保基金來說，哪些板塊的A股公司更受歡迎呢？

2024年一季度，大金融板塊繼續爲社保基金所偏愛，尤其是銀行股。社保基金持倉市值最高的前十大個股中，共有包括農業銀行、工商銀行、中國人保、交通銀行、方正證券、國信證券等在內的6只金融股。其中，農業銀行被全國社會保障基金理事會持有235.21億股，以994.94億元的期末持倉市值位列首位，成爲社保基金第一重倉股。

光大證券金融業首席分析師王一峯表示，在經濟增長仍有不確定性、資本市場“資產荒”現象加劇背景下，以銀行爲代表的“盈利穩、估值低、股息高”的類固收資產凸顯投資性價比。

調倉方面，社保基金一季度對公用事業、有色金屬、基礎化學、生物醫藥、機械製造等板塊進行增配，新進浙能電力、萬華化學、復星醫藥等220只個股前十股東榜。按持股數量變動幅度來看，浙能電力最受“青睞”， 全國社保基金116組合新進持倉浙能電力8532.42萬股，期末持倉市值達5.69億元。

若按持倉市值變動來看，則是萬華化學最受關注，社保基金103組合新進持倉2030萬股，期末持股市值達16.81億元。公司系化工新材料公司，業務涵蓋MDI、TDI、聚醚多元醇等聚氨酯產業集羣，丙烯酸及酯、環氧丙烷等石化產業集羣，水性PUD、PA乳液、TPU、ADI系列等功能化學品及材料產業集羣。2024年一季度，萬華化學實現營收達461.61億元，同比增長10.07%；實現歸母淨利潤達41.57億元，同比增長2.57%。

從股價表現來看，截至一季度末，被社保基金持倉的近700家上市公司中，克來機電以108.68%的漲幅位列漲幅榜第一。全國社保基金406組合持有克來機電1074.58萬股，佔總股本比例爲4.08%，較2023年年末保持不變。

外資機構加倉A股公司動作頻頻

上市公司前十大股東榜也揭示了一季度外資機構的持倉情況。法國巴黎銀行、高盛、瑞銀、阿布達比投資局等正積極加倉，加大對A股市場的投資佈局。

Choice數據顯示，截至2024年一季度末，共有51家外資機構現身744只個股的前十股東榜，共計持有87.44億股，期末持倉市值達1162.39億元，新進個股數量約爲568只（剔除重複項）。

從外資機構持股市值來看，新加坡華僑銀行、法國巴黎銀行、阿布達比投資局位居前三，分別持有257.04億元、150.69億元、112.89億元的總市值；按外資機構持倉數量來看，位居前三的是巴克萊銀行、高盛集團、摩根士丹利，分別持有329只、174只、113只個股。

在51家外資機構中，巴克萊銀行加倉最爲積極，加倉股數爲3.27億股，一季度新進包括歐菲光、長遠鋰科等在內的272只個股。

整體來看，一季度外資機構對金融、電力電子、汽車、機械製造等板塊較爲鍾愛。其中，寧波銀行以257.04億元的期末持倉市值位列第一，成爲外資第一重倉股，由新加坡華僑銀行持有13.22億股。

個股方面，外資對京東方A買入最多，一季度獲外資新進3.48億股，變動比例佔總股本的0.92%。京東方A系國內面板龍頭，公司於2024年一季度實現營業收入458.88億元，同比增長20.84%；實現歸母淨利潤9.84億元，同比大幅增長297.80%。

此外，A股市場對中東主權財富基金的吸引力也在逐漸增大。例如，阿布達比投資局、科威特政府投資局現身多家A股上市公司的前十股東榜。

據統計，2024年一季度，阿布達比投資局持有的A股公司有27家，持倉市值合計約爲112.89億元；新進8家公司的前十大股東名單，並對16家公司進行增持。再如科威特政府投資局，一季度積極佈局A股，總持有股數達2.20億股，期末總市值爲45.17億元，新進岱美股份、晉控煤業、福能股份等11家上市公司前十股東榜。