5月22日，美国众议院投票通过了《多德-弗兰克法案》（Dodd-Frank）的修改议案，这是美国第一次大幅度修改这项金融危机后制定的金融监管规定，银行业监管将大幅松绑。

美国参议院早在3月通过了修改议案，预计稍晚美国总统特朗普将签署法案，赶在11月中期选举前兑现松绑金融监管的承诺。

“特朗普最错误的决策”

众议院周二以258票对159票通过了该修改议案，将放宽2010年多德-弗兰克法案中对小型银行和社区银行的经营限制。

此次修改将把系统性重要金融机构的认定标准从资产规模500亿美元拉高至2500亿美元，并放松对资产规模低于100亿美元的银行的交易、放款及资本规定。资产低于门槛的银行将可免除压力测试与较严苛的资本规定。

《多德－弗兰克法案》在2007年至2009年金融危机后制定，算得上是美国前民主党派总统奥巴马任期内的一项重要立法成就。许多民主党人士称该法案为消费者和纳税人提供重要保障，但共和党批评该法案权力过大，限制银行放款能力。

特朗普上任后，把对金融业监管松绑逐渐提上日程，以兑现放松监管、刺激经济成长的竞选承诺。支持者认为，这将对部分大中型银行和区域银行带来急需的救助。

银行委员会主席Mike Crapo在修改议案通过后就发表声明称：“这将使当地银行和信贷联盟能够更多地关注贷款，进而推动经济增长，并创造就业机会。”

“这使我们有能力进行更多、更大的交易。”纽约社区银行公司（New York Community Bancorp Inc.）首席执行官Joe Ficalora表示，该公司拥有496亿美元的资产，“有很多机会，我们一直在等待时机”。

而反对者表示，修改议案将增加高风险的贷款和投资产品，令美国经济再度陷入瘫痪。

美联储前主席耶伦曾指出，这将会是“特朗普最错误的决策”。

反对派议员指出，在金融危机十周年之际通过《多德－弗兰克法案》的修改议案相当讽刺，似乎大型银行的金融安全不会影响经济一样。

即使有反对声音，但该修改议案已被特朗普签署成为法律，美联储最终仍将确定区域银行获得放松资金的额度和时间。虽然失去SIFI标签可以让这些银行免受《多德－弗兰克法案》强制执行的严格监督和年度压力测试，但拥有超过500亿美元资产的银行仍然需要遵守其他规则，包括美联储年度综合资本分析和审查。

如果美联储决定根据立法做出修改，这个过程可能需要几个月甚至一年的时间。

不过更多的监管放松还在后头。众议院金融服务委员会主席Jeb Hensarling和参议院多数党领袖Mitch McConnell已同意在今年晚些时候考虑采取额外的财政放松管制措施。Hensarling已表示，他希望再继续推动二十多项放松措施。

大型银行不得利

华尔街银行和投行从修改议案中获益较少，这些银行和投行依旧受到严格限制，如沃尔克规则中的禁止自营交易。

该法案最大的输家之一是大型区域性银行，如Capital One Financial Corp.和PNC Financial Services Group Inc.等，这些银行将保留其“系统重要性金融机构”（SIFI）标签。像花旗集团和摩根大通银行这样的华尔街银行也无法获得此前积极游说的放松监管要求。

《多德－弗兰克法案》允许大型银行将市政债券纳入必要的资产储备中，这些资产可以出售，以在危机中提供资金。这是摩根大通和花旗集团多年来一直在寻求修改的内容。

专门保护资产而不从事传统商业银行业务的托管银行，如State Street 公司和纽约梅隆银行（Bank of New York Mellon Corp.），可能会得到一些资本放松。修改议案将小型银行从沃尔克规则中解放出来，并做出技术性修改，让贝莱德等一些投资公司可以继续用交易基金。

银行并购将升温

修改后的法案将门槛上调至2500亿美元，意味着对银行业的监管放松。此前有分析指出，此举或激励美国中型银行展开并购交易，美国银行业的并购潮一触即发。

美国佛罗里达州储蓄银行（Bank United）首席执行官（CEO）辛格表示：“把监管门槛从500亿美元提高至2500亿美元，肯定有助于消除重大障碍，或使并购活动升温。”

投行Lazard的北美金融机构公司主管豪伊认为，针对资产规模为200亿到300亿美元间的银行的并购行为将越来越多，针对资产规模超过1000亿美元的银行的并购行为也会增加。

2月初在美国举行的银行董事年度并购会议上，银行家和投资者均认为，追求规模和核心存款促使银行继续并购，而当社区银行面对激烈的竞争、高昂的技术成本和老化的管理团队时，卖家亦不胜枚举。

与并购加速同时，2亿美元以下规模的银行或将逐渐消失。

Sheshunoff投资银行业务负责人柯蒂斯·卡朋特指出，并购有可能清除资产规模在2亿美元以下的银行。自2006年以来，这类银行的数量已减少一半以上，正逐渐“走向灭绝”。

卡朋特还表示，并购活动正逐渐转向规模更大的卖家和买家，而更多的小型地区性银行可能会考虑收购规模较大的社区银行。