5月22日，美國衆議院投票通過了《多德-弗蘭克法案》（Dodd-Frank）的修改議案，這是美國第一次大幅度修改這項金融危機後製定的金融監管規定，銀行業監管將大幅鬆綁。

美國參議院早在3月通過了修改議案，預計稍晚美國總統特朗普將簽署法案，趕在11月中期選舉前兌現鬆綁金融監管的承諾。

“特朗普最錯誤的決策”

衆議院週二以258票對159票通過了該修改議案，將放寬2010年多德-弗蘭克法案中對小型銀行和社區銀行的經營限制。

此次修改將把系統性重要金融機構的認定標準從資產規模500億美元拉高至2500億美元，並放鬆對資產規模低於100億美元的銀行的交易、放款及資本規定。資產低於門檻的銀行將可免除壓力測試與較嚴苛的資本規定。

《多德－弗蘭克法案》在2007年至2009年金融危機後製定，算得上是美國前民主黨派總統奧巴馬任期內的一項重要立法成就。許多民主黨人士稱該法案爲消費者和納稅人提供重要保障，但共和黨批評該法案權力過大，限制銀行放款能力。

特朗普上任後，把對金融業監管鬆綁逐漸提上日程，以兌現放鬆監管、刺激經濟成長的競選承諾。支持者認爲，這將對部分大中型銀行和區域銀行帶來急需的救助。

銀行委員會主席Mike Crapo在修改議案通過後就發表聲明稱：“這將使當地銀行和信貸聯盟能夠更多地關注貸款，進而推動經濟增長，並創造就業機會。”

“這使我們有能力進行更多、更大的交易。”紐約社區銀行公司（New York Community Bancorp Inc.）首席執行官Joe Ficalora表示，該公司擁有496億美元的資產，“有很多機會，我們一直在等待時機”。

而反對者表示，修改議案將增加高風險的貸款和投資產品，令美國經濟再度陷入癱瘓。

美聯儲前主席耶倫曾指出，這將會是“特朗普最錯誤的決策”。

反對派議員指出，在金融危機十週年之際通過《多德－弗蘭克法案》的修改議案相當諷刺，似乎大型銀行的金融安全不會影響經濟一樣。

即使有反對聲音，但該修改議案已被特朗普簽署成爲法律，美聯儲最終仍將確定區域銀行獲得放鬆資金的額度和時間。雖然失去SIFI標籤可以讓這些銀行免受《多德－弗蘭克法案》強制執行的嚴格監督和年度壓力測試，但擁有超過500億美元資產的銀行仍然需要遵守其他規則，包括美聯儲年度綜合資本分析和審查。

如果美聯儲決定根據立法做出修改，這個過程可能需要幾個月甚至一年的時間。

不過更多的監管放鬆還在後頭。衆議院金融服務委員會主席Jeb Hensarling和參議院多數黨領袖Mitch McConnell已同意在今年晚些時候考慮採取額外的財政放松管制措施。Hensarling已表示，他希望再繼續推動二十多項放鬆措施。

大型銀行不得利

華爾街銀行和投行從修改議案中獲益較少，這些銀行和投行依舊受到嚴格限制，如沃爾克規則中的禁止自營交易。

該法案最大的輸家之一是大型區域性銀行，如Capital One Financial Corp.和PNC Financial Services Group Inc.等，這些銀行將保留其“系統重要性金融機構”（SIFI）標籤。像花旗集團和摩根大通銀行這樣的華爾街銀行也無法獲得此前積極遊說的放鬆監管要求。

《多德－弗蘭克法案》允許大型銀行將市政債券納入必要的資產儲備中，這些資產可以出售，以在危機中提供資金。這是摩根大通和花旗集團多年來一直在尋求修改的內容。

專門保護資產而不從事傳統商業銀行業務的託管銀行，如State Street 公司和紐約梅隆銀行（Bank of New York Mellon Corp.），可能會得到一些資本放鬆。修改議案將小型銀行從沃爾克規則中解放出來，並做出技術性修改，讓貝萊德等一些投資公司可以繼續用交易基金。

銀行併購將升溫

修改後的法案將門檻上調至2500億美元，意味着對銀行業的監管放鬆。此前有分析指出，此舉或激勵美國中型銀行展開併購交易，美國銀行業的併購潮一觸即發。

美國佛羅里達州儲蓄銀行（Bank United）首席執行官（CEO）辛格表示：“把監管門檻從500億美元提高至2500億美元，肯定有助於消除重大障礙，或使併購活動升溫。”

投行Lazard的北美金融機構公司主管豪伊認爲，針對資產規模爲200億到300億美元間的銀行的併購行爲將越來越多，針對資產規模超過1000億美元的銀行的併購行爲也會增加。

2月初在美國舉行的銀行董事年度併購會議上，銀行家和投資者均認爲，追求規模和核心存款促使銀行繼續併購，而當社區銀行面對激烈的競爭、高昂的技術成本和老化的管理團隊時，賣家亦不勝枚舉。

與併購加速同時，2億美元以下規模的銀行或將逐漸消失。

Sheshunoff投資銀行業務負責人柯蒂斯·卡朋特指出，併購有可能清除資產規模在2億美元以下的銀行。自2006年以來，這類銀行的數量已減少一半以上，正逐漸“走向滅絕”。

卡朋特還表示，併購活動正逐漸轉向規模更大的賣家和買家，而更多的小型地區性銀行可能會考慮收購規模較大的社區銀行。