財務造假，甚至涉及跨國造假的雅百特，已因重大違法違規移送公安，並觸及退市。早在7月5日，證監會就已通報了對雅百特處罰。雅百特退市，包括金元證券、衆華會計師事務所在內的中介機構也難逃其責。

作爲該資產重組財務顧問的金元證券，剛剛收到證監會的行政處罰事先告知書，被“罰一沒三”共計4000萬元，兩名項目負責人分別罰款10萬元。

券商中國記者獲悉，今年上半年金元證券投行的財務顧問淨收入只有805萬元，這一單4000萬的罰款，實際上相當於5倍半年的財務顧問業務淨收入。

證監會此前就曾就此表態，對雅百特案涉及中介機構涉嫌未勤勉盡責等違法行爲，證監會將嚴查到底，絕不姑息。

證監會對雅百特案也給出了明確的定性——雅百特信息披露違法違規案件是一起性質惡劣的上市公司跨境財務造假案件，嚴重損害投資者利益，嚴重破壞市場誠信基礎，依法應予嚴懲。

今年以來，已有多起併購重組財務造假被處罰，牽涉其中的財務顧問、會計師事務所也難辭其咎。

金元證券因雅百特被罰4000萬

上個月，爲了滿足重組對賭協議而虛增利潤的雅百特，因跨國財務造假已被開啓強制退市程序，作爲財務顧問的金元證券和衆華會計師事務所也牽涉其中。

近日，金元證券收到證監會的行政處罰事先告知書，被沒收業務收入1000萬元，並處以3000萬元的罰款，對項目負責人給予警告，並分別處以10萬元罰款。

早在7月5日，證監會通報了對雅百特處罰情況。先是2017年12月14日，依法對雅百特及相關人員涉嫌違反證券法律法規案作出行政處罰和市場禁入決定。

雅百特爲了滿足重組上市的對賭業績，2015年至2016年9月通過虛構境外工程項目、虛構國內及出口建築材料貿易、僞造工程合同和銷售回款等方式虛增營業收入合計約5.8億元，虛增利潤約2.6億元。其中，2015年虛增利潤2.3億元，佔當期披露利潤總額的73%。

證監會認爲，上述行爲涉嫌構成違規披露、不披露重要信息罪，根據《行政執法機關移送涉嫌犯罪案件的規定》(國務院令第310號)，證監會專門與公安機關進行了會商，決定將雅百特及相關人員涉嫌證券犯罪案件移送公安機關依法追究刑事責任。

當時，證監會表示已完成對雅百特相關中介機構及其從業人員涉嫌違法違規行爲的調查。初步查明，獨立財務顧問機構金元證券、審計機構衆華會計師事務所涉嫌出具含有虛假內容的證明文件，將依法嚴肅處理。

7月5日晚間，深交所宣佈，已正式啓動對雅百特的強制退市機制，公司股票存在被暫停及終止上市的風險。

按深交所規定，自股票復牌三十個交易日期限屆滿後的次一交易日對公司股票實施停牌，雅百特的股票自2018年7月6日復牌之日起至2018年8月16日，已滿三十個交易日。目前，*ST百特已從17 日開市起停牌。

罰款5倍於上半年財務顧問淨收入

作爲財務顧問，因涉嫌出具的文件存在虛假陳述而被調查或處罰的券商，今年以來已有多例。有業內人士認爲，金元證券被罰4000萬隻是“沒一罰三”，但實際效果是5倍於今年上半年的財務顧問淨收入要打水漂。

《證券法》第二百二十三條規定，證券服務機構未勤勉盡責，所製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收業務收入，暫停或者撤銷證券服務業務許可，並處以業務收入“一倍以上五倍以下”的罰款。

中國證券業協會數據顯示，金元證券今年上半年整個投行業務收入爲853萬元，排名第99位。其中財務顧問業務淨收入爲805萬元，行業排名第85位，保薦與承銷業務淨收入僅爲47萬元。

這4000萬元的罰單，是金元證券上半年的財務顧問業務淨收入的5倍，相當於白乾了2.5年。

不過，截止至一季報，雅百特的股東戶數爲40103戶。據一個月前的統計，雅百特造假受牽連的小股東近600人，索賠總金額超過2000萬元。

據瞭解，此次證券支持訴訟的範圍是，自2016年3月25日至2017年4月8日期間買入雅百特股票且未全部賣出(即在2017年4月7日仍有餘額的)，該部分股票餘額在2017年4月8日及以後賣出或繼續持有，並因此受損的投資者。

罕見的跨國財務造假

7月6日，券商中國曾報道，雅百特跨國財務造假這一罕見案例，券商中國曾推出相關報道，《凌晨重磅！深交所啓動雅百特強制退市！8天內第2家，竟涉跨國造假，4萬股民請關注這十點》 (點擊藍字，閱讀原文)。

證監會歷時數月進行調查，發現雅百特僞造了項目建設，包括合同、建築材料、資金流等都屬於僞造。

2015年-2016年，雅柏特通過虛構海外工程項目、國際貿易和國內貿易等手段，累計虛增營業收入約5.8億元，虛增利潤近2.6億元。

其中，最重要的一個項目就是，2015年雅百特在與巴基斯坦木爾坦市開展的城市快速公交專線項目，實現營業收入超過2億元，佔年度銷售總額21.8%。而證監會調查發現，雅百特根本就沒有參與這個項目的建設，只是找了一家海外公司僞造了一個虛假的工程建設合同，但合同並未履行。

至於匯款，則主要來源於中國境內的公司，並非巴基斯坦方面，說好的2億營收不見了蹤影。也就是說雅百特公司“傲人業績”的背後，隱藏着一個彌天大謊——收入及利潤的重要來源“巴基斯坦項目”純屬子虛烏有。

爲了僞造“真實”的資金流，雅百特在2015年虛假採購了一批建築材料，將資金轉入數家關聯公司，但材料實際並沒有運到巴基斯坦，而後又通過客戶方將資金以銷售款名義轉回，構建資金循環的假象。

更爲駭人聽聞的是，雅百特不僅粉飾了財務報表，還涉嫌僞造巴基斯坦政要信函。

2015年下半年，雅百特借殼中聯電器上市，證券簡稱正式變爲“雅百特”。但當時中聯電氣與瑞鴻投資、納賢投資簽署了“對賭協議”，承諾2015年-2017年淨利潤數分別爲2.55億元、3.61億元、4.76億元。

雅百特2015年的業績達標，可到了2016年淨利潤才2.41億元，業績出現負增長，這與“對賭協議”中承諾的3.61億元的業績相比，整整相差1.2億元。根據證監會的調查結果，2015年剔除虛增的2.3億利潤，其實業績也完全不達對賭要求。此後，雅百特一直在“粉飾財務數據”。