进来的先喝口水，今天的故事从一条旧闻开始：

　　

　　眼熟吗？

　　眼熟就对了，说明你的记忆还能维持上三五个月。

　　如果上面这张报道截图还不能带你马上想起今年1月份那件旧事，那我们再来看一条正经报道吧：

　　

　　现在彻底想起来了吧。

　　是啊，White Worse Club，一度因为富婆送礼物而刷屏，随后马上招致官方的雷霆查处，不仅如此，据说富婆的本家也先下手为强，直接打断了小牛-郎的腿。

　　狗血撒完洒人血，人间何处是清欢呐。

　　我今天想说的，是一件刚刚被曝出的，香港资本市场的大瓜。

　　1

　　做空机构 Blue Orca 经过缜密的调查，终于发布了针对港股公司Mega Expo Holdings Ltd （代码：01360）的沽空报告，直言现价4.20港币的Mega Expo的股价应该归零！

　　而比股价归零更叫人大跌眼镜的是，Mega Expo 这么一家看似平平无奇的香港上市公司，这两年经过各式各样的资产大腾挪，已经疑似悄悄换了“主子”，新主子名叫“诺亚方舟集团”。

　　——诺亚方舟集团这些年以来没少以“涉黄”背景而出现在大众视野，最近的一次，便是旗下王牌会所（需经过层层穿透才看得清）白马会所“高调炫富”引来警方查处。

　　怎么样？

　　我道江湖水太深，奈何车门已锁死啊。

　　要不是有啄木鸟般的Blue Orca这样的做空机构，（007注，去年11月，Blue Orca还做空过拼多多）我们可能永远都猜不到，被大陆警方查处了的白马会所，其真正的东家居然去港股市场下了这么大一盘棋！

　　你以为你在买上市公司的股票，其实你是在付出勤牛-郎的小费。

　　……看到这里会不会有点绕？别急，我们从头说起。

　　2

　　Blue Orca的逻辑其实非常清晰，他们的指控概括起来就是：有涉黄背景的诺亚方舟集团通过一系列收购达成了借壳上市的目的，并已控制了上市公司 Mega Expo。

　　直接证据包括——Mega Expo 2018 年的收入有将近 95%来自从诺亚方舟集团收购的公司或者与诺亚方舟集团相关的公司，Mega Expo 的新任 CEO（一 名前男子组合成员），也曾为诺亚方舟集团旗下公司服务。旁证则是——Mega Expo 聘用了曾为德普科技的虚假交易提供估值服务的估值公司。

　　在其前一任审计师辞任后，Mega Expo聘请了中国鼎益丰的审计师。而无论是德普科技，还是中国鼎益丰，都已是港股市场上著名的“反面教材”。比如，中国鼎益丰的股票已被停牌，其资产也因股票操纵和欺诈的指控而被香港证监会冻结。

　　怎么样，看惯了大陆卖方研究“模棱两可”的春秋笔法，再来看沽空机构斩钉截铁的“指控”，是不是莫名的新鲜与刺激？

　　“还敢这么讲？”这是一位密友的第一反应。是啊，人家有证据，有证据链，自然敢说了。

　　3

　　我们来看看Blue Orca都发现了什么，足以让他们下出这样的论断。毕竟无论你是吃瓜还是喝冰阔落，都一定和我一样好奇：白马会所的东家，什么时候，通过什么手段，悄悄把自己变成了一家香港上市公司的新主子呢？

　　01 首先，Mega Expo 通过未披露关联方伪造了自己的收入，其收入贡献最大的业务为“承包服务及娱乐设备解决方案“，主要来自两个2017 年新成立的子公司。而这两家子公司，无法找到任何证据显示其业务有在运营，神奇的是，过去短短21个月内，这俩子公司的收入就从零增长到2018年年收入的1.77亿港币。

　　Blue Orca据此推断，上市公司伪造了这俩子公司的收入。而且他们调查发现，其中一家主要子公司的注册邮箱主人，曾声称她为诺亚方舟集团工作。

　　02 其次，自 2017 年起，Mega Expo 在两年内一共花了4.7亿港币进行7项收购案，他们所收购的资产，几乎都来自于诺亚方舟集团或与其相关公司。先来一张信息量巨大图镇楼：

　　

　　（图很简单，左边是上市公司，右边是诺亚方舟集团，中间是将它们联系起来的线索）

　　再举例说明：2017 年11 月24 日，Mega Expo宣布以2.99亿港币收购 Cheer Sino 集团（“Cheer Sino”），出售方为刘建平——诺亚方舟集团相关公司的执行副董事。Blue Orca 掌握的众多证据显示 ，Cheer Sino 也是从诺亚方舟集团收购来的。

　　证据链是这样的：Mega Expo 披露 Cheer Sino 的出售方是刘建平，然而，他们却隐瞒了刘建平是诺莱仕集团的执行副总裁这一事实。

　　

　　而在刘建明之前，诺笛（上海）企业管理咨询有限公司自2014年成立以来到2016年的法定代表人是随春木。

　　隋春木是诺莱仕（上海）企业发展有限公司（“诺莱仕上海”）现任法定代表人，主席和大股东。

　　交易期间，诺笛的 CEO 是范志彪，2016 年 8月的一次采访中，

　　范志彪将诺笛说成是诺亚方舟集团的一部分。

　　

　　更直接的是，诺笛联盟在它的官方网站上还把白马会所列为会员伙伴。可惜现在这个网页已失效，虽然Blue Orca 第一时间截了图：

　　

　　经过上面一系列推导，Blue Orca认为，法定代表人的交叉和诺笛CEO的言论“强有力地”证明了 Cheer Sino 实际上是从与诺亚方舟集团相关的公司或个人收购来的。再结合此前他们对Cheer Sino的调查显示其几乎毫无价值的事实，他们认为，“对于 Cheer Sino 的收购实际上也是一笔虚假交易，其目的是为了从资本市场融资后套现给幕后的受益者。”

　　03 更奇葩的是，诺亚方舟集团自己似乎也没想过太去遮掩些什么，他们甚至已经派出了自家的“男子组合成员”，去做了上市公司Mega Expo的新任CEO。

　　

　　这里面的Mr. Xu Feng，按 Blue Orca 的说法，中文名或许写做“许枫”。许枫曾是诺亚方舟集团旗下男团“中国力量”的成员之一。

　　有图为证：

　　

　　

　　此时此刻，小编已然词穷。奈何自己没文化，一句卧槽走天下啊。

　　4

　　看到这里，你还觉得绕吗？其实还好了，毕竟上市公司左手进右手的事，无论A股、港股还是远在太平洋对岸的美股，都绝非什么新鲜事儿。很多时候，就和我们平时跟小伙伴们玩得一些小把戏类似，只是他们做的更隐蔽，更复杂，层层铺设，嵌套里的连着嵌套，穿透下面还有穿透。若真不是有做空机构这样专门为挑别人刺而生的专业机构，一般人等，也的确没有这个动力去打破砂锅刨到底。这时候可能有人要问了，那么说诺亚方舟集团真的涉黄吗？

　　只能说：涉嫌。

　　有很多证据：

　　

　　蓝黛俱乐部与诺亚方舟集团有直接的关系。

　　

　　一份2015年的裁判文书也显示，犯组织卖淫罪的贺某经营的是诺亚方舟酒店。

　　

　　Blue Orca 这只啄木鸟还专门做了一次梳理，把跟诺亚方舟集团有联系的判决书集合在了一起：

　　

　　简直触目惊心。

　　（这里还有故意杀人罪！也不意外，涉黄与涉黑常如影相随，我写这篇文不会也被人盯上吧？）

　　而现在，这份触目惊心开始与资本市场挂钩。那边，白马会所殷鉴不远，这边，港股市场风云再起。作为吃瓜群众，

　　看完这篇做空报告，一路简化下来，就得出这样一个结论：白马会所的母公司（或者叫东家、老板更为妥当），已然悄悄控制了一家港股公司！

　　瓜太大了，我吃不下了。

　　现在只想说三句话，

　　第一句，说给 Blue Orca：“辛苦，希望你的指控能够引起重视，也希望你是真心在指控。”

　　第二句，说给有关部门：“希望有关部门能管管。”

　　第三句，说给我广大的读者朋友：“我今天可能捅了马蜂窝，如果有一天我消失了，记得出门右拐找白马会所。”

　　——好了第三句开玩笑的。

　　（来源：中环007、玩转港股）

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